AI板(bǎn)块成为2023年最火(huǒ)爆(bào)的板块，吸引(yǐn)人(rén)全市场的目光。

　　随之而来的是，不仅(jǐn)不少上市公司宣布试(shì)水(shuǐ)人工智(zhì)能、基(jī)金(jīn)经理开始(shǐ)布局AI概念，也有(yǒu)基(jī)金公(gōng)司尝试以AI试(shì)水投资者关系管理，更(gèng)有(yǒu)基金经理尝试用AI撰写季报！

　　引(yǐn)起市场关注的(de)是，此次公募基金2023年一(yī)季度报中，无论是(shì)成长派(pài)、还是价值派，众多基(jī)金经理(lǐ)均谈及(jí)对AI投资机遇。各大派别(bié)基金经(jīng)理均认可AI所带来(lái)的(de)颠覆(fù)性影响，并看好其中长期投资(zī)价值(zhí)，但是对于短期(qī)人工(gōng)智(zhì)能(néng)极致行情(qíng)演绎下(xià)，也有基(jī)金经理对AI保留(liú)了一份清(qīng)醒。

　　基金经理试水

　　部分季(jì)报用取AI撰写

　　4月21日，嘉(jiā)实(shí)文体娱(yú)乐公(gōng)布2023年一季报，引人关注的是，季报中部分内容使用了AI撰写(xiě)。

　　季报(bào)中明确(què)写道，这段AI生(shēng)成的内容阐述了人工(gōng)智(zhì)能对(duì)各个行业(yè)的改变，比如医(yī)疗、教育、工业生产、环境保护和可持续发展，以及新能源开发和利用等领域。文中表示，人工(gōng)智(zhì)能(néng)领域的快速(sù)发展为全球带来无(wú)数机(jī)遇和挑战，将极大地影响我(wǒ)们的(de)生活方式(shì)和社会发展，为(wèi)确保AI技术(shù)的健康、可持续发展，需要(yào)建(jiàn)立完(wán)善(shàn)的法律法规和伦理准则，以(yǐ)保护(hù)个人隐私、确保数据(jù)安全(quán)并防止(zhǐ)滥用。在应(yīng)对挑(tiāo)战(zhàn)的(de)同时，也应抓住(zhù)人工(gōng)智(zhì)能带来(lái)的机遇，共同推动(dòng)这(zhè)一领(lǐng)域(yù)的创新和发展(zhǎn)。

　　嘉(jiā)实文体娱(yú)乐基金经理王(wáng)贵(guì)重在(zài)季报(bào)中也明确表示，产业方向上，我(wǒ)们坚定(dìng)的看好(hǎo)人(rén)工智能对各个(gè)行(xíng)业的改变。他还(hái)专门谈(tán)及，一(yī)季度进行了一(yī)定比例的(de)调仓，方向上主要是受益于人(rén)工智能的计(jì)算(suàn)机(jī)和传媒互联(lián)网行(xíng)业。数字化的(de)核心逻辑是提高效率，而(ér)高质(zhì)量发展的(de)核心在于(yú)效(xiào)率的提(tí)升。

　　在谈(tán)到具体TMT行业的观点时，他针对半导体、数字化(huà)、互联网平(píng)台等(děng)提出(chū)自(zì)己想(xiǎng)法。说到数字化时(shí)，表(biǎo)示(shì)其(qí)本质是利用技术的(de)手(shǒu)段，提(tí)升(shēng)组织(zhī)信(xìn)息(xī)计算、存储、传播(bō)的效率，这是一个(gè)长期向(xiàng)上(shàng)的类消费行业，在美国是一个和互联网行业一样大规模的产业(yè)。在中国，依然(rán)处(chù)于产业的(de)早期，但是我们可以看(kàn)到疫情背景(jǐng)下，大家越来越(yuè)意识到数字化的重要(yào)性。而此轮(lún)数(shù)字化将会和人工智(zhì)能深度融(róng)合，也会(huì)给中国(guó)公司带来发(fā)展的机会(huì)。目前整个板(bǎn)块(kuài)的估值都到了历史最低(dī)的水平。

　　此次是基金(jīn)经理(lǐ)首次利用人工智(zhì)能完成季报，也(yě)显(xiǎn)示出人(rén)工智能确实(shí)开始方方面面开始影(yǐng)响我们(men)的(de)生活(huó)、工(gōng)作等，是(shì)一个历史性大浪潮。此前，也有(yǒu)基金(jīn)公司积极拥抱AI，如鹏华(huá)基金投资者(zhě)教(jiào)育基地宣布(bù)成为百(bǎi)度文心一言首批生态合作伙伴，鹏华基金投(tóu)教基地也将通过百度智能云接(jiē)入文心一言能力，致力于创新投资者关系管理(lǐ)新模(mó)式，提升客(kè)户投资体验感(gǎn)。

　　价(jià)值派、成长派

　　都积极布局(jú)AI领域(yù)

　　随(suí)着(zhe)人工智能成(chéng)为一季度(dù)市场热点，不少(sh礼字五笔怎么打字，礼字五笔怎么打字五笔怎么打开ǎo)基金经理选择了(le)积(jī)极参与布局，其(qí)中(zhōng)，除了科(kē)技成长(zhǎng)派基金经理，也不(bù)乏价值(zhí)投资(zī)派基(jī)金经理。

　　从(cóng)上(shàng)述(shù)嘉实文体娱乐一季报可以看出，该基(jī)金一季度进行了一(yī)定比例的调(diào)仓，方向上主要是(shì)受益于人(rén)工智能的计算机和传媒互联网行业(yè)。前(qián)十大重仓股中，除了海(hǎi)康威视(shì)、金山办公，其余神州(zhōu)泰岳、吉比特等8只个股均为一季(jì)度新进。

　　嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐一季报前十(shí)大重仓股

　　嘉实大科技研究总监(jiān)、嘉实文体娱(yú)乐基金经理王贵重(zhòng)表(biǎo)示，产(chǎn)业方向上，坚(jiān)定看好人工智能对(duì)各(gè)个行业的改变(biàn)。

　　“我们长期聚(jù)焦的三大(dà)需求就是能源、信(xìn)息、生(shēng)命。从而衍生出看(kàn)好的5大方向，半导体、数字(zì)化、新能源、互联网平台、创新药。我们认为，各个细分(fēn)行业的beta收敛之(zhī)后，竞争力会重新成为(wèi)最(zuì)重(zhòng)要的增长要(yào)素。另(lìng)外，我们依然(rán)旗帜鲜明的(de)看好港(gǎng)股的机会，特别是软件和互联(lián)网领域(yù)的(de)机会。”王(wáng)贵重表示。

　　实际上(shàng)，除了王贵重(zhòng)，在(zài)嘉实基金科技成(chéng)长团队(duì)中，有不少基(jī)金经理明确看好人工智能带来(lái)的投资机遇(yù)。

　　比如，嘉实成长增强(qiáng)基金经理陈(chén)涛在(zài)去年下半年(nián)开始(shǐ)增持软件，当时基本处于估(gū)值、机构持仓的历史底部的(de)位(wèi)置。他认为(wèi)，行业在(zài)信创、数字(zì)化、智能化等长期需(xū)求刺激下(xià)将迎(yíng)来3年以上的(de)景(jǐng)气周期，也是(shì)为数不多处(chù)于成长前期、对标国际也(yě)还(hái)有巨大(dà)成长空(kōng)间的板块，长期坚定(dìng)看好。

　　“这一轮AI浪(làng)潮(cháo)将拉开(kāi)新一轮科技创新(xīn)周期的序幕，带来以十年为(wèi)维(wéi)度的(de)产(chǎn)业(yè)变革机会，同时配合2023年一季度的复(fù)苏(sū)和业绩修复，以软(ruǎn)件(jiàn)计算机(jī)为代(dài)表的科技(jì)板块内(nèi)会持续有个股投资机会。”李涛表示(shì)。

　　此外，嘉实股票投(tóu)研(yán)CIO、嘉实新能源新材料基金经理姚(yáo)志鹏等也表示(shì)，未(wèi)来，毫(háo)无疑问人工智能和可再生能源将构成未来社会(huì)的基(jī)石(shí)。在当下，随着经(jīng)济的(de)企稳和新人工智能(néng)浪潮的(de)进入，未来新的产业(yè)机(jī)会将进入新一轮(lún)的爆发(fā)期。

　　谢治宇也是积(jī)极(jí)的一派。他在一季报中(zhōng)表示，随着ChatGPT取(qǔ)得突破性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子版块(kuài)带(dài)动的(de)人(rén)工智能(néng)、中字头(tóu)的(de)“中特估”、半导(dǎo)体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块也(yě)实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　一季度，他所管理的基金维(wéi)持(chí)了较高仓位(wèi)，对人工智(zhì)能相关产业(yè)链进行(xíng)挖掘(jué)，对有(yǒu)长期竞争力、应用空间广阔的硬件和(hé)软件公(gōng)司进行精(jīng)选和布局。海康威视、澜(lán)起科技、中际旭创、晶晨股份新入兴全合润前十大重仓股(gǔ)名单，立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业退出(chū)。其中，澜(lán)起科技、中(zhōng)际旭(xù)创，是(shì)2022年年末的0持(chí)仓，直(zhí)接买(mǎi)到了十大重(zhòng)仓股(gǔ)。兴全(quán)合宜的重(zhòng)仓股(gǔ)上，也体(tǐ)现了(le)对人工智能相关产(chǎn)业链(liàn)的(de)挖掘。澜起科技、晶晨股份进入(rù)十大重仓股。

　　兴(xīng)全合润一季(jì)报前十大重(zhòng)仓股

　　莫海波的(de)万(wàn)家品质生活(huó)在一季度也进(jìn)行(xíng)了调仓(cāng)换股(gǔ)，提(tí)高TMT行业结构占比(bǐ)，减(jiǎn)持地产、军工比例，目前(qián)主要持仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三六零、金(jīn)山办公、中科曙光等(děng)4个TMT股票进入前十大重仓股之列，招商(shāng)蛇(shé)口(kǒu)、保(bǎo)利发(fā)展退出十大重(zhòng)仓股。

　　兴全(quán)合润一(yī)季报前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　对于调仓TMT行(xíng)业的原因(yīn)，莫海波表示，主要是基于对未来2年数字经济的(de)看好。随着人口(kǒu)老龄(líng)化与(yǔ)经济发展模式转变，数据成为(wèi)新的(de)生产要(yào)素，高质量发展的(de)核心在于全要素生产率的提升，充分(fēn)利(lì)用好(hǎo)云(yún)计算、大数据、人工智(zhì)能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业逻辑，通过信息技(jì)术全方位赋(fù)能传统行业，从生产和服务端全面提(tí)升效(xiào)率(lǜ)。

　　“数字经(jīng)济涵盖底层的通信(xì礼字五笔怎么打字，礼字五笔怎么打字五笔怎么打开n)网(wǎng)络(luò)、算力、算法，以及多样(yàng)化的行业应用等(děng)，这是一(yī)个系(xì)统性工程(chéng)，产业空间较大、持续时间较长(zhǎng)，是未来(lái)具有(yǒu)成长性的(de)行业之一。”莫海波表示。

　　此(cǐ)外，建信基金权益投资部总(zǒng)经(jīng)理(lǐ)陶(táo)灿(càn)管理的基金也重点布局了(le)TMT或人工智能相关板块。比如，建信(xìn)智(zhì)能生活在一季度(dù)继(jì)续调(diào)整了行(xíng)业(yè)配置，降(jiàng)低了(le)制(zhì)造业、大金融(róng)地产行(xíng)业(yè)的(de)配置，增(zēng)加了消费、TMT 板块的配置，特别是(shì)重点布局(jú)了人工智能(néng)技术创新(xīn)带来的相关(guān)产业趋势机会。

　　保留一(yī)份清醒(xǐng)

　　分(fēn)歧声音(yīn)开始显现(xiàn)

　　不(bù)过，在人工智能极致行(xíng)情演绎下，也有(yǒu)基(jī)金经理对AI保留了一(yī)份清(qīng)醒(xǐng)。

　　泓德(dé)臻(zhēn)远回(huí)报基金经理(lǐ)秦(qín)毅虽然在一季报(bào)中表达了对人工智能的重(zhòng)视，但一季度并(bìng)未加入对于AI领域的布局阵营(yíng)。

　　他表(biǎo)示，过去一个季度中，以TMT为代表的科技板块(kuài)走出了轰轰烈烈的(de)行情，以ChatGPT为代表的(de)人工智(zhì)能成为了主线。ChatGPT3.0的发布(bù)代表着(zhe)大模型路线的成功，这一成功比之前(qián)几次的如(rú)AlphaGo等更具现(xiàn)实意(yì)义，因为本次的人(rén)工智能的(de)应(yīng)用领域(yù)得到了极大的拓(tuò)展，模型(xíng)具备了强大的通(tōng)用性。这(zhè)属(shǔ)于科技史上的一次重(zhòng)大创新，未来多个行(xíng)业将(jiāng)极大受益于这一(yī)技术的应用和普及(jí)。未来我们应该(gāi)更(gèng)加重视这一(yī)领域(yù)的研(yán)究(jiū)和投资(zī)。

　　泓德臻(zhēn)远(yuǎn)回(huí)报一季(jì)度前十大重(zhòng)仓股

　　坚(jiān)持低(dī)估值价值投资(zī)理(lǐ)念的(de)丘栋荣在一季报中(zhōng)也提到了对AI的(de)看好，但他的基金(jīn)持仓(cāng)中也鲜少见到对相关板块的布局。他表(biǎo)示，除复合国家安全(quán)自主可控(kòng)和产业趋势(shì)外(wài)，今年市场高度关(guān)注的以(yǐ)ChatGPT为代(dài)表的大模型技术，有望开启(qǐ)新一轮的科(kē)技创新周期，深入(rù)和(hé)广泛应(yīng)用，将对IT产(chǎn)业产生(shēng)更大(dà)、更(gèng)持久的需求拉动，因此，计算机、电子(zi)等偏(piān)成长(zhǎng)行业的(de)部分成长股是未来关注的方向之(zhī)一。

　　中庚价值(zhí)领航一季度前十大重仓股:

　　嘉实品质发(fā)现基(jī)金经理蔡丞丰表示，他注(zhù)意到市场在追逐ChatGPT热点(diǎn)资产时抛弃了新(xīn)能源板块(kuài)的非理性行为(wèi)，就如(rú)同去年三季度(dù)半导体(tǐ)及医药(yào)板块的抛(pāo)售，反而造就了难得的机会。“我(wǒ)们这(zhè)时反而应该加大对能源板块机会的挖掘。”

　　嘉实优势成(chéng)长(zhǎng)基金(jīn)经理孟夏虽然也(yě)认为，AI是不亚(yà)于互联网(wǎng)级(jí)别的技术要(yào)素革命，或许我(wǒ)们已经站在新一(yī)轮科(kē)技浪潮带(dài)来的全球(qiú)繁(fán)荣的(de)开(kāi)端。作为成长投资者，会积极学习和拥(yōng)抱，非常庆幸有生之年能看到AGI通用(yòng)人工智能的雏形。但她同时(shí)表示，也会(huì)努力在火热的行(xíng)情面前保留(liú)一(yī)份清醒，大胆假设、小心(xīn)求证，仔细(xì)甄别真(zhēn)正能(néng)够兑现长期(qī)业(yè)绩的投资机会。

　　李晓星的看法(fǎ)也颇为(wèi)谨(jǐn)慎(shèn)，他表示，AI产业的发展不会一蹴而(ér)就，中间也必然(rán)会有曲折，包括数(shù)据(jù)礼字五笔怎么打字，礼字五笔怎么打字五笔怎么打开隐私、伦理等潜在(zài)风(fēng)险(xiǎn)，可能造成板块(kuài)后续波动(dòng)。正(zhèng)因为(wèi)此(cǐ)，他(tā)在(zài)去年三四季度布局了不少人工智能相关的标的，在一(yī)季度对(duì)TMT板块有所(suǒ)减仓，现在的配置大概率少于市场(chǎng)平均水平。

　　“目(mù)前(qián)TMT板块的交易(yì)占比已经(jīng)超过了40％。当然市场中有不(bù)少声音说这次不一样，交易占比创(chuàng)新高代表了(le)主线行(xíng)情的确立，但我(wǒ)们(men)还(hái)是认为太阳底下没有新鲜事(shì)，过(guò)度(dù)的热情在(zài)某(mǒu)个(gè)阶段总会消退。”李(lǐ)晓星(xīng)在银华心怡(yí)一季报(bào)中表示(shì)。

　　“一季(jì)度的市场走势再次佐证了一个道理，即市场(chǎng)是难以预(yù)测的(de)。迄今为止，表(biǎo)现最(zuì)好的是AI相关板块(kuài)，这(zhè)在今年初是想象(xiàng)不到的(de)。就好(hǎo)比(bǐ)去年初我们想(xiǎng)象不到俄乌冲(chōng)突，和后来的疫情。”中泰资管基金经理姜诚也在一季(jì)报(bào)中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发(fā)展进程中最(zuì)重要的事件(jiàn)之一，但要搞(gǎo)清楚它(tā)对投资有哪些影响却很(hěn)难。利润在产业链不同环节之间将如何分配？市(shì)场当(dāng)前认为的(de)受益(yì)环节(jié)是否能如愿受益？它(tā)的(de)“智能”水平(píng)达到了什么程(chéng)度，以(yǐ)及渗透率(lǜ)将多快提(tí)升(shēng)？都(dōu)是很(hěn)容易(yì)让(ràng)人兴奋、可细说起来(lái)又(yòu)让人不明就里的难题。谈(tán)资和投(tóu)资之(zhī)间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　在姜诚(chéng)看(kàn)来，人工(gōng)智能的发展(zhǎn)是一个长期因(yīn)素，我们还(hái)没有足够的把握(wò)去(qù)捕捉到它带(dài)来的投资机(jī)会，但可以尽量回避它带(dài)来的伤(shāng)害。以尽可(kě)能低(dī)的价格买尽可能好的(de)资(zī)产，是(shì)我们的投资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 礼字五笔怎么打字，礼字五笔怎么打字五笔怎么打开