5月9日(rì)晚间，A股上(shàng)市公司(sī)金(jīn)证股份(fèn)发布的(de)一(yī)则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份(fèn)正在筹划发(fā)行股份及支付现金(jīn)购买上海文(wén)华(huá)财经资讯股份有限公司（下称文华财经）90.97％股权事项，同(tóng)时募(mù)集配套资金。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开(kāi)市起(qǐ)开(kāi)始(shǐ)停(tíng)牌，预(yù)计(jì)停牌时(shí)间不超过10个(gè)交易日(rì)。

　　文华财经两次冲(chōng)击(jī)IPO无果

　　文(wén)华财经系头(tóu)部期货软(ruǎn)件商。公开(kāi)资料显示(shì)，截至2021年(nián)年末(mò)，文华财(cái)经与国(guó)内139家期货(huò)公司合作，占国(guó)内期货公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文华财经PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端随身(shēn)行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文(wén)华财经(jīng)曾(céng)两次冲击A股IPO，但均未(wèi)能叩开资本市场大门。

　　文华财经的第(dì)一次(cì)IPO之旅(lǚ)要(yào)追溯(sù)到(dào)2015年，当年11月(yuè)，文华财经首次报送(sòng)创业(yè)板IPO申(shēn)请资料。不过，在经历两年多的(de)漫长等待后，2018年4月，深交所决定(dìng)终止审查，文华财经此次(cì)创业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经(jīng)再次递交(jiāo)招股书(shū)，拟冲(chōng)刺(cì)创(chuàng)业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发行上市申(shēn)请文件，深交所(suǒ)决定(dìng)终(zhōng)止对其(qí)首(shǒu)次(cì)公(gōng)开发行(xíng)股票(piào)并在创业(yè)板(bǎn)上市的审核。文华(huá)财经第二次IPO也无(wú)果而(ér)终(zhōng)。

　　金证股份(fèn)昨晚发布的公告显示，本(běn)次(cì)交易(yì)事项尚处(chù)于筹划阶段(duàn)，公(gōng)司目前正与交易意(yì)向方接洽(qià)，初步确定的交易(yì)对方包括尚守哲、大连(lián)经一卓远管理咨询合伙企业（有限合伙）（下称大连(lián)经一）、苏州中新兴(xīng)富(fù)新兴产(chǎn)业投资合(hé)伙企业（有限合伙）（下称苏州(zhōu)中新(xīn)）、上(shàng)海经一投资管理合伙企(qǐ)业（有限合(hé)伙）（下称(chēng)上海(hǎi)经(jīng)一）、上海兴富创业投资管理(lǐ)中心（有限(xiàn)合伙）（下称兴(xīng)富(fù)创投(tóu)）、王凯及杨孝胜，前(qián)述交易对方合(hé)计持(chí)有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表(biǎo)示，根据《上市公司重(zhòng)大资产(chǎn)重组管理办法(fǎ)（2023修订）》和《上(shàng)海证券交(jiāo)易所股票上市规则（2023年2月修订）》等相关(guān)规定，本次(cì)交易(yì)前(qián)，交易对方与公司不存在(zài)关联关(guān)系。本次交易完成(chéng)后，交(jiāo)易(yì)对方(fāng)尚守哲持有(yǒu)公司的股份(fèn)比例预计将超过5％，本次交(jiāo)易(yì)预计将构成关联交易。本次交易前，公司无控(kòng)股(gǔ)股(gǔ)东、实际控(kòng)制人；本(běn)次交易(yì)完成(chéng)后(hòu)，公司(sī)第一大股(gǔ)东不会发(fā)生(shēng)变化，且不(bù)存在实际(jì)支(zhī)配公司股份表(biǎo)决权超过30％的股东，公司(sī)仍(réng)将无(wú)控股股东、实际(jì)控制人，预计不构(gòu)成公司重大资产(chǎn)重(zhòng)组(zǔ)。

　　文华财经注(zhù)册资本(běn)4000万元，实际(jì)控制人为该公(gōng)司董事长兼(jiān)总经理尚守哲。根据文华财经(jīng)此(cǐ)前披露(lù)的招(zhāo)股(gǔ)书，截(jié)至(zhì)2021年年底，尚守哲(zhé)对文华财经的(de)直接持股比例(lì)为64.353％，此外，还通过大连(lián)经一(yī)和上海经一分别(bié)控制(zhì)文华财(cái)经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计(jì)控(kòng)制78.303％的股份。

　　其他交易对方(fāng)中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜对文(wén)华财经的(de)持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升(shēng)

　　作(zuò)为金融(róng)科技全领域(yù)服务商，金证股(gǔ)份为证券、基金(jīn)、银行(xíng)、期货、信托(tuō)、交易(yì)所(suǒ)、监管机构(gòu)等行业客户(hù)提供全技术栈、全(quán)产品线(xiàn)解决(jué)方案，同时与政(zhèng)府机关、互联(lián)网公司合作开(kāi)展包括智慧(huì)城(chéng)市在(zài)内的数字(zì)经(jīng)济业务。

　　2023年(nián)一季(jì)报显(xiǎn)示，报告(gào)期内，金证(zhèng)股份实现营业(yè)收入12.64亿(yì)元，较上年同期增长(zhǎng)2.84％；实现归属(shǔ)于上市公司股东的净利润-5847.16万元。报告期(qī)内(nèi)，金证股份证券经纪业务软件收(shōu)入(rù)较上年同期略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)，资管机构软件(jiàn)收(shōu)入基(jī)本持平。报告期内，数字经(jīng)济业务因验收的大(dà)型(xíng)政务(wù)项目成本增幅(fú)大于收入增幅，导致业务毛利率及利润下降。报告期内公(gōng)司确认(rèn)投资收益(yì)-1748万元，较(jiào)上(shàng)年同期减(jiǎn)少2035万元，主要是联营企业投资(zī)收益(yì)减少所(suǒ)致(zhì)。

　　截至2023年3月(yuè)底(dǐ)，金证股份总资产64.27亿元，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证股份2022年(nián)年报显示，报(bào)告期内，公司实现营业(yè)收(shōu)入(rù)64.78亿元，同比下降2.52％；实现(xiàn)归属(shǔ)于上市(shì)公司股东(dōng)的净利润(rùn)2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看(kàn)，金融行(xíng)业业务(wù)方面(miàn)，2022年，金(什么的柳条填合适的词，什么的柳条填空jīn)证股份(fèn)实现(xiàn)营业收入23.25亿元，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)7.25％。金证股份认为，公(gōng)司金(jīn)融行业的增长主要得(dé)益于两方面的因(yīn)素：一是公司(sī)在证券市场行业占有率基础稳定，核心产品(pǐn)需求刚性，公司加(jiā)快产品新一代产(chǎn)品布(bù)局、积极(jí)推进(jìn)项(xiàng)目上线验收。二是在资管领(lǐng)域加强了资管IT业务发展力度(dù)，在多(duō)个(gè)核心产品和技术上形成领先优势，开始进(jìn)入收(shōu)获期。

　　非金融行业业务方面(miàn)，2022年，金证股份(fèn)收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要(yào)包(bāo)括数字经(jīng)济(jì)业(yè)务(wù)、IT设备分销业务及(jí)科技园租赁业务。金证股(gǔ)份解释称，非金融行业的收入下降，主要由于公司在数字(zì)经济业务上，不同程度受到需求端的影响，项目(mù)跟进(jìn)、工程实(shí)施、验(yàn)收结算审计等存(cún)在滞后。

　　毛利率方(fāng)面，2022年(nián)，金证股份综(zōng)合(hé)毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百分(fēn)点。其中，金融行业业(yè)务(wù)毛(máo)利(lì)率50.41％，较(jiào)上(shàng)年(nián)增加3.48个百分(fēn)点；非金融科技(jì)业(yè)务什么的柳条填合适的词，什么的柳条填空毛利率(lǜ)6.53％，较上(shàng)年下降(jiàng)0.93个百分(fēn)点。

　　交易标的业绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经(jīng)营业收入分别为(wèi)20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母公司(sī)股东的(de)净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年(nián)，文华(huá)财(cái)经(jīng)营业毛利分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综(zōng)合毛利(lì)率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华(huá)财经总(zǒng)资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产负债(zhài)率(lǜ)为(wèi)37.80％。

　　不(bù)难看出，无论从资产规模和盈利能力来(lái)看，金证股(gǔ)份均远高(gāo)于文(wén)华(huá)财经(jīng)，但文华财经的(de)毛利率显著(zhù)高于金证股份，无(wú)疑是(shì)一(yī)块优质资产(chǎn)。

　　有业内(nèi)人士认为，如果本次交易(yì)得(dé)以(yǐ)顺利实施，对于金证(zhèng)股份而言(yán)，文(wén)华财经的优质资产注入(rù)后，其盈利能力将进一(yī)步提升；对于文华财经(jīng)而言，多(duō)年谋求(qiú)上市无(wú)果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布(bù)的公告中，金(jīn)证(zhèng)股份并未披露具体的交易细节，例(lì)如(rú)交易对价等。公告显示，2023年5月(yuè)9日，金证股份与主要交易(yì)对方就本次交易签署了(le)《意(yì)向协议书》，公司拟向主要交易(yì)对方(fāng)发行股(gǔ)份及支付现金的方式购(gòu)买其持有的(de)文华财(cái)经90.97％的股权(quán)。上述(shù)《意向协议书》仅为(wèi)交(jiāo)易各方关于本次交易的初步(bù)合作意向(xiàng)，交易各方在本次(cì)交(jiāo)易中的具(jù)体权(quán)利义(yì)务以及各项安(ān)排以(yǐ)交易各方最终签署的正(zhèng)式(shì)交易协议为准。

　　金证股份还进行了风险提示(shì)：截至(zhì)目前，本(běn)次交易仍处(chù)于(yú)筹划阶段，交(jiāo)易双方尚未(wèi)签(qiān)署正式的(de)交(jiāo)易(yì)协(xié)议，本次交易尚(shàng)需(xū)履行必(bì)要的内(nèi)部决策程序，并经有(yǒu)权监管机构批准后方可正式(shì)实(shí)施，本次交易最(zuì)终(zhōng)能否实(shí)施尚存在较大不确(què)定性。

　　股价表现上(shàng)，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年(nián)以来，金证股份股价步(bù)入上(shàng)升通(tōng)道。截至5月9日收盘，金证(zhèng)股份股(gǔ)价报18.94元/股，年内(nèi)涨幅高(gāo)达84.06％，总市值178亿元(yuán)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 什么的柳条填合适的词，什么的柳条填空