投资者除(chú)了(le)关(guān)注AI产业景(jǐng)气、资(zī)金情(qíng)绪、政策等因素外，还需(xū)要关注业绩验证以及(jí)估值等因素。

　　近(jìn)期，受益于人(rén)工智(zhì)能主题的热炒(chǎo)，全球(qiú)AI芯片巨(jù)头(tóu)公(gōng)司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截(jié)至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿(yì)美元(yuán)，逼近万亿美元大(dà)关。

　　英伟达(dá)今年股(gǔ)价的强劲表(biǎo)现，带(dài)动(dòng)了(le)国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工(gōng)智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能火(huǒ)热多久？

　　公募基金提(tí)前(qián)布局

　　凭借着AI芯片和算力的先(xiān)进技(jì)术，英伟(wěi)达公司(sī)的(de)股价在(zài)近期大涨。5月30日盘中，该公司(sī)股价最高达到419.38美(měi)元，公司市值一度突(tū)破万亿美元(yuán)。截至(zhì)6月1日收盘，其股(gǔ)价回落(luò)至(zhì)397.7美元，但依旧有望(wàng)再次(cì)突破万亿美元的市值。

　　英(yīng)伟(wěi)达公司在中国(guó)官(guān)网(wǎng)宣(xuā朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗n)称(chēng)：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在改变全球大型(xíng)行业(yè)，并将为社会带来深远的影响。”除了(le)英伟达公(gōng)司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市(shì)场对于AI行情(qíng)的关注热情也是(shì)持续高涨。Choice数据显示，截至6月(yuè)2日，今年以来(lái)涨幅最高的股票(piào)型(xíng)ETF是(shì)游戏主题(tí)ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过(guò)90％，这(zhè)类主题ETF的(de)大涨也与AIGC（人工智(zhì)能自(zì)动内容生成）概(gài)念的热炒有关。涨幅(fú)紧随其(qí)后(hòu)的便是传媒、云(yún)计算(suàn)、大数据、人工智(zhì)能等主题ETF，多只云计(jì)算、大数(shù)据(jù)、人工智能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金也早已布局英(yīng)伟达或相关概念股。交易软(ruǎn)件通(tōng)达信推出了(le)英伟达(dá)概念股，该软件信(xìn)息显示，相关概念股一共(gòng)包含32家(jiā)A股上市公司(sī)，这些公(gōng)司与英伟达在某(mǒu)些方面有(yǒu)业务上的合作(zuò)。从公募(mù)基(jī)金(jīn)一季(jì)度末的数据来(lái)看(kàn)，部分被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直接(jiē)或间接(jiē)持有(yǒu)英伟达(dá)公司股票的公募基金主要集中在能(néng)投资(zī)海外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据(jù)记者统计(jì)，持有英(yīng)伟(wěi)达且基金规模最(zuì)高的(de)是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数(shù)为纳(nà)斯达克100指数，前十大(dà)重仓股(gǔ)中包(bāo)括苹(píng)果、微软(ruǎn)、英伟达和谷歌等(děng)多家(jiā)全球科技(jì)公司。

　　主动管理型基金中(zhōng)，持有英伟达且规模最高的是广发全球精选，该只基金今年一(yī)季(jì)度末规模为25.6亿元，英伟达(dá)是其(qí)第(dì)二大(dà)重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持仓市(shì)值占净(jìng)值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等(děng)多(duō)只科技股。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑昕昊告(gào)诉《国际金融(róng)报(bào)》记(jì)者，国内(nèi)AI投资的(de)热潮(cháo)与微(wēi)软、英(yīng)伟达等美股科技股年初至今的(de)大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初(chū)以来，微软就在AI领域加大(dà)了投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎Bing，然后(hòu)又将(jiāng)其(qí)整合进Office办(bàn)公(gōng)套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等(děng)。此(cǐ)外，微软(ruǎn)还宣(xuān)布向(xiàng)ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资(zī)数十(shí)亿(yì)美(měi)元，这是AI领域(yù)史上(shàng)规模最大的一(yī)笔投资。作为一站式解决方(fāng)案的提供(gōng)商，英伟(wěi)达公(gōng)司是今年AI概念(niàn)热潮(cháo)中(zhōng)的另(lìng)一大(dà)赢家，该公司(sī)今年一季度(dù)的业绩(jì)远(yuǎn)超预期(qī)，AI芯片所(suǒ)在数(shù)据(jù)中(zhōng)心业务的营收创(chuàng)历史新高(gāo)，远好于市(shì)场预(yù)期。

　　如(rú)何把(bǎ)握(wò)投资机会

　　对于寻求AI主题(tí)投(tóu)资(zī)机(jī)会的(de)投资者而言，英伟达和微软在内的众多美股科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目前(qián)的产业(yè)发展趋势(shì)来(lái)看，AI应用已是科技革命(mìng)最新的突破口(kǒu)。能够(gòu)率先建立起良好商业模式的公司与(yǔ)掌握AI应(yīng)用核心(xīn)竞争力的公司将(jiāng)会成(chéng)为未来最有潜力的大赢家。显(xiǎn)然，微软、英(yīng)伟达已具备这(zhè)些特质(zhì)，他们的中长期基(jī)本面有所改善。”郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)表示(shì)。

　　虽然(rán)AI产业未来的故事看起来很美好，但实际投(tóu)资(zī)中还受诸多因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导(dǎo)体作为AI受(shòu)益板块，受到资金关(guān)注(zhù)，行业成(chéng)交热度上升，从(cóng)3月中旬(xún)一直涨至(zhì)4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并未得到业绩的验证，半导体行(xíng)业一季度整体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根(gēn)据(jù)对产业数据的跟踪，目前全(quán)球半导体产业(yè)整体仍处于主动去库存阶段，行业并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏基本(běn)面(miàn)支撑(chēng)的情况下，4月中旬以来半导体重(zhòng)回(huí)弱(ruò)势。最(zuì)近两周，半(bàn)导体板块虽然有所(suǒ)企(qǐ)稳，但也很难说行业已经迎(yíng)来(lái)拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询首(shǒu)席分析师秦洪告诉记者：“半导体板块回(huí)暖的(de)驱动力(lì)主(zhǔ)要(yào)来源(yuán)于AI产业(yè)的大发(fā)展(zhǎn)，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为(wèi)代表的算力芯(xīn)片业务快速(sù)增长，美股英伟达的股价(jià)表(biǎo)现以及背后的(de)产能扩张信息就(jiù)是(shì)最好(hǎo)的(de)例证。而从未来的(de)一段时间来看，AI产业发展仍然(rán)是强劲(jìn)有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽管目前半导体产业周期尚未反(fǎn)转，但在资金情(qíng)绪(xù)、政(zhèng)策扶(fú)持和半导(dǎo)体设备业绩高增长等利(lì)好因素支撑下，当前(qián)位(wèi)置也不悲观(guān)。

　　站在投(tóu)资的角(jiǎo)度考(kǎo)虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产(chǎn)业的(de)发(fā)展趋(qū)势(shì)值(zhí)得期待，但投资需要仔细观(guān)察(chá)，“就A股的(de)过去经(jīng)验来看，大热必(bì)死、均值(zhí)回归(guī)的规律永不变(biàn)色(sè)，所以投资(zī)与产业发展之(zhī)间(jiān)存在着较大差异。在操作中，不宜在股(gǔ)价高涨(zhǎng)、人气亢奋时(shí)买入，而是(shì)需(xū)要在相(xiāng)对低(dī)位或调整一定程度后再(zài)买(mǎi)入。”

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，投(tóu)资者除(chú)了(le)关注(zhù)AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还(hái)需要(yào)关注业绩验证(zhèng)以及(jí)估值等因素。在具体投资的时候要选(xuǎn)择(zé)掌握(wò)核心(xīn)技(jì)术、真(zhēn)正具有核心(xīn)竞争力的投(tóu)资标(biāo)的，确(què)保产业景(jǐng)气能够反(fǎn)映在未来的业绩上，要避免没(méi)有业绩支持(chí)的跟(gēn)风(fēng)炒作。另外，好的投资标的也要朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗以(yǐ)合适的价格买入(rù)，否(fǒu)则很可能会(huì)赚了景气亏了(le)钱。最(zuì)后，投资者(zhě)要(yào)做好分(fēn)散配置(zhì)，不(bù)要将(jiāng)资金全押一个赛(sài)道(dào)。

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