今年以来基金代销机(jī)构被(bèi)基金公司解(jiě)约的情形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基(jī)金(jīn)公司发布(bù)与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代(dài)销机(jī)构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机(jī)构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营(yíng)不(bù)善(shàn)或违规，已有(yǒu)多家基金销(xiāo)售机构主(zhǔ)动或(huò)被动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金(jīn)销(xiāo)售机构之间的合作本就是(shì)双(shuāng)向(xiàng)选(xuǎn)择，在高(gāo)质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　公募(mù)密集终止与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利得基(jī)金发布公(gōng)告(gào)，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下基金的相关(guān)销售业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方正富(fù)邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基(jī)金(jīn)发布公告，经(jīng)与北京(jīng)虹(hóng)点基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构将不(bù)再代(dài)理(lǐ)销售公司旗下(xià)所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方(fāng)德保(bǎo)险代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上(shàng)海）有(yǒu)限公(gōng)司协商一(yī)致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金(jīn)。自(zì)公告之日(rì)起，上述公司不(bù)再办理本公司旗下基金的开户、认(rèn)购(gòu)、申购等基金买入的相关(guān)业务(wù)，只保留赎(shú)回(huí)业务，直(zhí)至(zhì)所有(yǒu)客(kè)户赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得基金(jīn)、上银基金也(yě)终止了(le)与民商基(jī)金的(de)基金(jīn)销售合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机构的(de)合作关系，但(dàn)也(yě)有宝盈(yíng)基(jī)金、万家基金新增与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终止合(hé)计(jì)7家(jiā)独立基金销售机构的(de)合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构的(de)合作；5月以来，则(zé)已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计(jì)12家基金代销机(jī)构的(de)合(hé)作，这其中包括独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融(róng)基金(jīn)解除(chú)合(hé)作关系(xì)的(de)基金公司(sī)最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系(xì)最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月(yuè)都会和(hé)基金代销机构解除(chú)合作(zuò)关(guān)系，目前(qián)已累计解约(yuē)11家，海富(fù)凛冽和凌冽的区别是什么，凌冽与凛冽拼音通基金(jīn)今年(nián)2月和3月分别解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金销售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构(gòu)数量(liàng)增多及监(jiān)管趋严，近几年公(gōng)募基(jī)金公司对于代(dài)销机构的选择标(biāo)准也在提高。在高质(zhì)量(liàng)发展背景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基(jī)金代(dài)销机构，也是实现降本增效(xiào)的(de)一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基金公(gōng)司终止与(yǔ)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的合(hé)作，无非是以(yǐ)下(xià)三种情(qíng)况：一是(shì)基金销量一直得不到有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变(biàn)。

　　“实(shí)际上，前两年就这凛冽和凌冽的区别是什么，凌冽与凛冽拼音样终止过一轮，理由无(wú)非就是(shì)这(zhè)些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年(nián)以来权(quán)益市场低迷(mí)，基金(jīn)销售困难也(yě)加速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰(tài)。“上(shàng)太多销售合作(zuò)机(jī)构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后(hòu)台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示(shì)，基金公司终止与代销机(jī)构(gòu)的(de)合(hé)作(zuò)，通常(cháng)是基金代销机构(gòu)销售(shòu)能力较弱，且(qiě)又受到监管的处(chù)罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地解除合作(zuò)关(guān)系。“基金公司与基(jī)金代(dài)销机(jī)构的合作是市场化的，要(yào)考(kǎo)虑维护(hù)成(chéng)本(běn)与合作(zuò)的潜力，基金公司会依据(jù)自身(shēn)的(de)发展(zhǎn)状况有选择的与基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负(fù)责(zé)人透露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基金(jīn)销(xiāo)售公司，有一套(tào)完整的基(jī)金销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比如基金(jīn)销售保有规模、机构(gòu)成(chéng)立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核的(de)要素(sù)，其中，要求其公募基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有规(guī)模排名排(pái)名(míng)前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构合作(zuò)后，需要(yào)对接系统(tǒng)，每年要付出系统维护成本，很多(duō)销售公司一年的保(bǎo)有(yǒu)量(liàng)也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机(jī)构的(de)合(hé)作是(shì)双向选择，基金公(gōng)司希望(wàng)能有销售能力强的(de)机构合作，头部代销机(jī)构也会对基金公司的投研能力(lì)，管理(lǐ)规模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金(jīn)研究人士称，目(mù)前基金代(dài)销的(de)机(jī)构主要(yào)分为银行、第三方基(jī)金(jīn)销售机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道(dào)方(fāng)面(miàn)基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互联网平台流量形成(chéng)显(xiǎn)著(zhù)护城(chéng)河，随(suí)着(zhe)AI演进，领(lǐng)先地(dì)位(wèi)将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业(yè)部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基(jī)金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还是在银行(xíng)渠道和头部互(hù)联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也(yě)是不(bù)容忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马太效应显著(zhù)

　　基(jī)金代销行业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依(yī)然是基金销售行业所面(miàn)临的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协(xié)会最(zuì)新公布的公募基金(jīn)销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互(hù)联(lián)网流量优势继(jì)续(xù)发力，银(yín)行(xíng)、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年一(yī)季(凛冽和凌冽的区别是什么，凌冽与凛冽拼音jì)度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币(bì)市场公募(mù)基金。而(ér)前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普(pǔ)益基金销(xiāo)售有限公司，其(qí)非货币市场公募(mù)基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有(yǒu)规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家基(jī)金销售(shòu)机构的(de)代销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构代销数量(liàng)不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目(mù)前只跟1家(jiā)基(jī)金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售(shòu)机构在行(xíng)业大(dà)洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公司向中国(guó)证券(quàn)监督管理委员(yuán)会提交了注销公募证券投资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券(quàn)投资(zī)基金法》《公开(kāi)募集(jí)证券投(tóu)资基金(jīn)销售机(jī)构监督(dū)管理(lǐ)办(bàn)法》等(děng)有关规定，中国证券监(jiān)督(dū)管理委员(yuán)会决定注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监(jiān)局(jú)挂出了(le)注销永鑫保险销售服(fú)务有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也是目前(qián)第一家主动(dòng)注销基金销售牌照的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有不少基金(jīn)代销(xiāo)机构由(yóu)于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争(zhēng)行业(yè)。比(bǐ)如(rú)河(hé)南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注销基金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布消息(xī)，宣布注销上海久富财富(fù)基(jī)金销售牌照(zhào)。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机(jī)构也被(bèi)吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，严监管(guǎn)态势(shì)下，未来(lái)基(jī)金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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