金融(róng)界5月15日消息 主题行情“中特(tè)估(gū)”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午(wǔ)后上证报(bào)发布一则重磅消息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证(zhèng)报表示，由上海证(zhèng)券交易(yì)所主办、工商银行承办(bàn)的“沪市金融(róng)业专题座谈(tán)会”将在(zài)本周(zhōu)三召开。此(cǐ)次会议讨论的(de)重要内容为“在服务(wù)中国式现代化中促进(jìn)金(jīn)融业(yè)估(gū)值提(tí)升和(hé)高(gāo)质(zhì)量(liàng)发(fā)展(zhǎn)”。参会机构包括银行、保险、基金(jīn)和(hé)券商人(rén)士。

　　消息发布(bù)后，市场纷纷认(rèn)为这(zhè)是(shì)“中特估”概念的升(shēng)级版(bǎn)本，资金(jīn)疯(fēng)抢金融(róng)股(gǔ)，大(dà)金融板块开启加(jiā)速键，券商、保险(xiǎn)、银行股等都有出色表现。

　　券商方面，光大证券(quàn)触一度及涨(zhǎng)停(tíng)，收盘大涨超(chāo)过8%，华林(lín)证券、哈投股份(fèn)等涨超4%，

　　保险方面，万亿(yì)级市值的中(zhōng)国(guó)人寿一(yī)度冲(chōng)击涨(zhǎng)停板，收(shōu)盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新高，中国(guó)平安涨近5%。

　　银(yín)行(xíng)股(gǔ)方面，国有四大(dà)行(xíng)午(wǔ)后(hòu)集(jí)体(tǐ)翻红，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上(shàng)证综指午后迅速翻红，深成指和创业板一(yī)路高奏凯歌。最终(zhōng)收盘，截至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数(shù)涨(zhǎng)1.15%，报(bào)1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法(fǎ)并(bìng)不相同 中信证券：主(zhǔ)题交易顶峰已过

　　对于中特估的后续走势，机构之间(ji明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的ān)的看法(fǎ)并不相同，

　　对(duì)此中金策略指(zhǐ)出，部分高分红国企标的(de)近期显(xiǎn)著盘整是(shì)对短期交易(yì)扩散过(guò)快过多，股息支付能力(lì)相对较(jiào)弱板(bǎn)块（如部分金(jīn)融）做出的(de)正常反应，而(ér)并(bìng)非意味着整(zhěng)体(tǐ)高分红国(guó)企(qǐ)投(tóu)资主(zhǔ)题的结束(shù)。

　　光大(dà)证券也指出，当前“中特(tè)估”主题的安全边际和性(xìng)价比仍相对较高，未(wèi)来随着经济的逐步复(fù)苏，“中(zhōng)特(tè)估”主(zhǔ)题行(xíng)情或仍具有较强的(de)持续(xù)性。从估值(zhí)和交易拥(yōng)挤(jǐ)度来看，当(dāng)前“中特估”主(zhǔ)题的安全边际和性价(jià)比仍相对(duì)较高(gāo)。

　　但是中信证券则(zé)看法相对偏(piān)空。中信证券(quàn)研报表示，AI主题和“中特估(gū)”主题在(zài)4月中(zhōng)旬以来先后(hòu)步入(rù)了热度很(hěn)高(gāo)、波动很大(dà)但是区间回报(bào)不明显的阶段，表现出典型的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月(yuè)以来(lái)，公(gōng)募基金新发继(jì)续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较(jiào)于(yú)3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日(rì)新发规模明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的(mó)仅为100.8亿元(yuán)，未见好转。配(pèi)置型(xíng)外资在4月净流出24.4亿(yì)元，是继去年10月以(yǐ)来首次单月净流(liú)出，5月截至12日恢复净流入75.8亿(yì)元，但较前3个月的平(píng)均水平仍有较大(dà)差距。在(zài)缺乏持(chí)续增量机构资(zī)金的情(qíng)况下，A股(gǔ)存(cún)量(liàng)博(bó)弈特(tè)征已演绎到(dào)极致，涨幅仅与机构持仓(cāng)有关。

　　中信证券研(yán)报表(biǎo)示，疫后经济全(quán)面系统性恢复是渐进和渐次的过(guò)程，飞轮重新旋转需要时间和耐(nài)心(xīn)，主题交易(yì)是过高的经济预期下(xià)修过程中的(de)阶(jiē)段性产物，过度博弈(yì)降低了市场定价的有(yǒu)效性，但也提(tí)高了业绩驱动(dòng)策(cè)略的潜在回报，主题交(jiāo)易(yì)的顶峰已过，重回低位(wèi)业绩驱动(dòng)板块。

　　基金经理：中(zhōng)特(tè)估我一股也(yě)不想(xiǎng)要！

　　与卖方(fāng)研究相比(bǐ)，有(yǒu)买方(fāng)更加激进。据券商中国报道，有基(jī)金经(jīng)理直言，中特估龙头(tóu)在(zài)连续涨停后已出现短期(qī)泡沫(mò)化，他一股也不想要。

　　该基(jī)金经(jīng)理表示许多中特估的(de)龙头股在当前位置对他而(ér)言没有(yǒu)配置(zhì)的(de)吸引力，尽管从(cóng)估值的角度而言许多市场参与者可以给出许(xǔ)多(duō)个继续买入中特(tè)估的理由(yóu)，但当一只(zhǐ)中特(tè)估(gū)龙头股在(zài)两三个(gè)交易日内涨(zhǎng)幅就达20%甚至(zhì)30%，意(yì)味着资金已迫不及待在进(jìn)行抢筹码。从(cóng)股票市场(chǎng)交易的直观判断，这代表着资金参与方的(de)短期泡沫化，过高的(de)交易(yì)拥挤度(dù)意味(wèi)着(zhe)风(fēng)险。

　　央(yāng)企ETF基金密(mì)集发售(shòu)

　　不过(guò)在(zài)资(zī)金面，“中特估”有好消息传(chuán)来。

　　仅发售了短短7个交易(yì)日(rì)，5月13日华泰柏瑞(ruì)中证(zhèng)央企红利(lì)ETF发布(bù)公告(gào)称(chēng)，该基金累计有(yǒu)效(xiào)认(rèn)购(gòu)申请份额总额超过20亿份发行上限，基金(jīn)管理(lǐ)人将(jiāng)启动比例配售(shòu)。

　　此外3只(zhǐ)中证国新央企股东(dōng)回报(bào)ETF——广(guǎng)发中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东回报(bào)ETF、招商中(zhōng)证(zhèng)国(guó)新央企股东(dōng)回报ETF和汇添富中证(zhèng)国(guó)新央企股东(dōng)回报ETF于今日(rì)开售(shòu)，每只产品的首募(mù)规模上限均为(wèi)20亿(yì)元人(rén)民币(bì)。

　　事实上(shàng)，不止(zhǐ)新(xīn)发基金，今年以(yǐ)来，场内多(duō)只“中字头”ETF也(yě)持续(xù)“吸金(jīn)”，15只央(yāng)企、国企(qǐ)ETF合(hé)计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净(jìng)流入超(chāo)过12亿元，规模增幅超过15倍(bèi)。南方中国国企ETF年内资金净流入也逼(bī)近10亿(yì)元，规模增(zēng)幅更是高达24.75倍，成为(wèi)今年全市场规模增长倍数最高的ETF。

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