5月9日晚间，A股上(shàng)市公(gōng)司金(jīn)证股份发布的一则(zé)公(gōng)告，在(zài)期货(huò)圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证股份正(zhèng)在筹划(huà)发行股份及支付现金购买上(shàng)海文华财经资讯股(gǔ)份有限(xiàn)公司(sī)（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募集配(pèi)套(tào)资金。公(gōng)司股票将于2023年5月10日（星期三）开市(shì)起(qǐ)开始停(tíng)牌，预计停牌(pái)时间不(bù)超过10个交易日。

　　文华财经两(liǎng)次(cì)冲击IPO无果

　　文华财经系头(tóu)部期货软件商。公开资(zī)料显(xiǎn)示，截至2021年年末，文华财(cái)经(jīng)与国(guó)内139家期(qī)货公司(sī)合作，占国内期货公司总数的(de)92.67％。截至(zhì)2021年12月(yuè)，文华(huá)财经(jīng)PC端交易(yì)软件的月活跃(yuè)用户(hù)数（MAU）为58.19万人，移动端随身行(xíng)软件(jiàn)的月活(huó)跃用户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次(cì)冲击A股IPO，但均未(wèi)能叩开资本市场大门(mén)。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当(dāng)年11月(yuè)，文华财经首次报送创业板(bǎn)IPO申请资料(liào)。不过(guò)，在经历两年多的漫长(zhǎng)等待后，2018年4月，深交(jiāo)所决定(dìng)终止审(shěn)查，文华财(cái)经此次创业板IPO闯关失(shī)败(bài)。

　　2021年6月，文华财经再次递(dì)交招股书，拟冲(chōng)刺创(chuàng)业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发行上市申请文(wén)件，深(shēn)交所(suǒ)决(jué)定终止对其首次公(gōng)开发行(xíng)股票并在创业(yè)板上市(shì)的审核。文华(huá)财经第二次(cì)IPO也无果(guǒ)而(ér)终。

　　金证股份(fèn)昨晚发(fā)布的公告显示，本(běn)次交易事(shì)项尚处于筹划阶段(duàn)，公司目前正与(yǔ)交(jiāo)易(yì)意向方接(jiē)洽，初步确定的(de)交易对方包括尚(shàng)守哲、大(dà)连经一(yī)卓(zhuó)远(yuǎn)管理(lǐ)咨询合伙企业（有限合伙）（下称大连经一(yī)）、苏州中新兴(xīng)富新兴产业投资合(hé)伙企业（有限合(hé)伙）（下称苏州中新(xīn)）、上海(hǎi)经一投资(zī)管理合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称上海经一）、上海(hǎi)兴(xīng)富创业投资管(guǎn)理中心（有限合(hé)伙(huǒ)）（下称兴(xīng)富创投）、王凯(kǎi)及杨孝胜，前述交(jiāo)易对方合计持(chí)有(yǒu)标的公司90.97％的股权。

　　金(jīn)证(zhèng)股份表示，根据《上市(shì)公司重大资产重组管理办法(fǎ)（2023修订）》和《上海证券交易所股(gǔ)票上市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本次(cì)交(jiāo)易前，交易对方与公司不存(cún)在关(guān)联(lián)关系。本(běn)次交(jiāo)易完成后，交易对方尚守(shǒu)哲(zhé)持(chí)有公司的(de)股份比例预(yù)计(jì)将超过5％，本次交易(yì)预(yù)计(jì)将(jiāng)构成关联(lián)交易。本次交易前，公司(sī)无控(kòng)股股东(dōng)、实际控(kòng)制人(rén)；本次(cì)交(jiāo)易完(wán)成后，公(gōng)司第一大股东不会发生变化，且不存在实际支配公司股份表决(jué)权超过30％的股东，公司仍将(jiāng)无控(kòng)股股东(dōng)、实(shí)际控制人，预计不构成公(gōng)司重(zhòng)大(dà)资产重组。

　　文华财经(jīng)注册资本4000万元，实际控制(zhì)人为该公司(sī)董(dǒng)事长兼(jiān)总经(jīng)理尚守(shǒu)哲。根据文华财经此前披露的招(zhāo)股书(shū)，截(jié)至2021年年(nián)底(dǐ)，尚(shàng)守哲对文华财(cái)经的直接持股比例为(wèi)64.353％，此(cǐ)外，还通(tōng)过大连经一和上海经一(yī)分别(bié)控制文华财经9％和4.95％的(de)股(gǔ)份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏(sū)州中(zhōng)新、兴富(fù)创(chuàng)投(tóu)、王凯及杨(yáng)孝(xiào)胜对文华财经(jīng)的(de)持股比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利能力(lì)有望提升

　　作为(wèi)金融科技全领域服务商(shāng)，金(jīn)证股份为证(zhèng)券、基金、银行、期货、信(xìn)托(tuō)、交易所、监管机构等行业客户提供全技术栈、全(quán)产品线(xiàn)解(jiě)决方案，同(tóng)时与政府机2020湖南交通工程学院学费多少钱一年呢，湖南交通工程学院费用关、互(hù)联网公司合作开展(zhǎn)包括智(zhì)慧城市在内的(de)数字经(jīng)济业务(wù)。

　　2023年(nián)一季(jì)报显示，报告期内，金证股份实现营业收入12.64亿元(yuán)，较上年同期增(zēng)长2.84％；实现归(guī)属于上市公司股东的净(jìng)利润-5847.16万元。报告期内，金证股份证(zhèng)券经纪业务软(ruǎn)件收入较(jiào)上年同(tóng)期略(lüè)有增长(zhǎng)，资管(guǎn)机构软件收(shōu)入基本持平。报告期内(nèi)，数字经济业务因验收的大型政务项(xiàng)目(mù)成(chéng)本增(zēng)幅大于(yú)收入增幅，导致业(yè)务毛利率及利润下降。报告期内公司确认投资(zī)收益(yì)-1748万元，较上年(nián)同(tóng)期减少2035万元，主要是联营企业投(tóu)资收益减少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证股份总资产64.27亿(yì)元，净资产(chǎn)36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年(nián)年报显示(shì)，报告(gào)期内，公司(sī)实现(xiàn)营(yíng)业(yè)收(shōu)入(rù)64.78亿元，同比下降(jiàng)2.52％；实(shí)现归属于上市2020湖南交通工程学院学费多少钱一年呢，湖南交通工程学院费用公司股东(dōng)的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业(yè)务方面，2022年(nián)，金证股份实现营业收入23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金证股份认为(wèi)，公司金融行业的(de)增长主(zhǔ)要得益于两方面的因素：一是公司在证券市场行业占有率基(jī)础稳定，核心产品需求刚性，公司加快产品新一(yī)代产(chǎn)品布局、积极推(tuī)进项(xiàng)目(mù)上线验收(shōu)。二是在(zài)资(zī)管领(lǐng)域加强了(le)资管(guǎn)IT业务发展力度，在多(duō)个核(hé)心产(chǎn)品和(hé)技术上(shàng)形成领先优势(shì)，开始(shǐ)进入收获期。

　　非金融行业业务方(fāng)面，2022年，金证股(gǔ)份收入为41.35亿元(yuán)，同比下降7.49％。主要包(bāo)括(kuò)数字经济业务(wù)、IT设备分销业务及科技(jì)园租(zū)赁(lìn)业务(wù)。金(jīn)证股(gǔ)份解释(shì)称，非金融行业的收入(rù)下降(jiàng)，主要由于公(gōng)司在数字经(jīng)济业务(wù)上，不同程度受(shòu)到需求端的(de)影响，项目跟进、工程(chéng)实施、验收结算审计等存在滞后(hòu)。

　　毛利率(lǜ)方(fāng)面，2022年，金证股份综合毛利率为(wèi)22.32％，较上年(nián)增(zēng)加1.97个百分点。其中(zhōng)，金融(róng)行(xíng)业(yè)业(yè)务毛(máo)利(lì)率50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百分点；非金融科技业务毛利率(lǜ)6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分(fēn)点。

　　交易标的业绩(jì)表现上，公开(kāi)资(zī)料显(xiǎn)示，2019—2021年，文华(huá)财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属(shǔ)于母公司股东的净利润分(fēn)别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　2020湖南交通工程学院学费多少钱一年呢，湖南交通工程学院费用　2019—2021年(nián)，文华财经营(yíng)业毛利分(fēn)别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元(yuán)，综(zōng)合毛利(lì)率(lǜ)分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文(wén)华财经总资产(chǎn)为31708.21万元，所(suǒ)有者权(quán)益为(wèi)19722.56万元(yuán)，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难看出，无(wú)论从资产规(guī)模和盈利能力来看，金证股份(fèn)均远高于文华财经(jīng)，但文华财经的毛利率(lǜ)显著(zhù)高于金证股份，无疑是一块优质资产(chǎn)。

　　有业(yè)内人(rén)士(shì)认为，如果本次(cì)交易得(dé)以顺利实施，对于金证股(gǔ)份而言，文华财经的优质资产注入后，其(qí)盈利能力将进一步提升；对于文华财经而言，多(duō)年谋求上市无果后(hòu)，可以实现“曲(qū)线上市”。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，在昨晚发布的公(gōng)告中，金证(zhèng)股份(fèn)并未披露具体的交(jiāo)易细节，例(lì)如交(jiāo)易对(duì)价等(děng)。公告显示(shì)，2023年5月9日，金证股份与主要交易对(duì)方(fāng)就本次交易(yì)签署了《意向协议书》，公司拟向主(zhǔ)要交(jiāo)易(yì)对(duì)方发行(xíng)股份及支(zhī)付现金(jīn)的(de)方式(shì)购买(mǎi)其持有的(de)文(wén)华财经90.97％的股权。上述(shù)《意向协(xié)议(yì)书》仅为交易(yì)各方关于本次交(jiāo)易的初步合作意向，交易各方在(zài)本次(cì)交易中的具(jù)体权(quán)利义务(wù)以及各项安排以交易各(gè)方(fāng)最终签署的正式交(jiāo)易协议为准。

　　金(jīn)证股份还进行(xíng)了风险提示(shì)：截(jié)至目(mù)前，本次交易仍处(chù)于(yú)筹(chóu)划阶(jiē)段，交易双(shuāng)方尚未签署正(zhèng)式的交易(yì)协(xié)议(yì)，本次交易尚需履行必要的内部(bù)决策(cè)程(chéng)序，并经(jīng)有权监管机构(gòu)批准(zhǔn)后(hòu)方可正(zhèng)式实施，本次交易最终能(néng)否实施尚存在较大不确定性。

　　股价(jià)表现上，经历(lì)了2020—2022年(nián)连续(xù)3年(nián)的下跌之(zhī)后，今年(nián)以来，金证股份股价步入(rù)上升通(tōng)道。截至5月(yuè)9日收盘，金(jīn)证股份股价报(bào)18.94元(yuán)/股，年内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

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