今(jīn)年AI波澜(lán)壮(zhuàng)阔(kuò)的大行情之(zhī)下(xià)，引(yǐn)发了全(quán)行业所(suǒ)有基金经理关注(zhù)，而公募基金(jīn)2023年(nián)一季(jì)报(bào)揭(jiē)开了基(jī)金经理(lǐ)的(de)观点和(hé)真(zhēn)实持仓。

　　一季报显示(shì)，蔡嵩松所管理的诺安积极回报基金，一季度主要(yào)投(tóu)资在人工(gōng)智能、算法、应(yīng)用、算力端等领域，因抓住了(le)市(shì)场机遇实现了超62％的收益，成为今年以来业绩最领先的主动(dòng)权益基(jī)金。同时，较好(hǎo)的业绩也让这(zhè)只冠军基(jī)金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板块在一(yī)季度也吸引(yǐn)了多位(wèi)明(míng)星基金经理的关注目光。

　　兴(xīng)证全球谢治宇就在(zài)一季(jì)报表示，一季(jì)度在人(rén)工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应(yīng)用空(kōng)间广阔的硬件和软件公(gōng)司进行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱人工智能

　　开年(nián)以来，计(jì)算机(jī)行业在人工智能板(bǎn)块的带动(dòng)下，走(zǒu)出了波澜壮阔的(de)行(xíng)情。因抓(zhuā)住市场机(jī)遇(yù)，业绩一(yī)路领跑，诺安基(jī)金(jīn)蔡嵩松的(de)知名度更上一层(céng)楼。

　　他在一季(jì)度(dù)积极拥抱AI，所管理的(de)诺安积(jī)极回(huí)报成为2023年表(biǎo)现最强(qiáng)的主动权益基金，最新观点备受市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩(sōng)松写(xiě)道：随着(zhe)chatgpt的(de)问世(shì)，人工智能(néng)出现了突飞猛进(jìn)的(de)发展，将影(yǐng)响几乎我(wǒ)们(men)所有(yǒu)的行业，或将成为(wèi)未来最(zuì)强的(de)产业(yè)趋势。

　　他还提到(dào)，海外引领，从算法大模型持(chí)续(xù)迭代(dài)，到各种应用接入(rù)AI，再到算力芯片的突飞猛进，产(chǎn)业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合(hé)自(zì)身业务的(de)人工智(zhì)能领域的(de)研究(jiū)，在股价飞涨的(de)背后，是(shì)相(xiāng)关公司在产业端的积极布局，人工智能(néng)浪潮不(bù)可逆。

　　他也直言，诺(nuò)安积(jī)极回报基金一季度(dù)主要投资在(zài)人(rén)工(gōng)智能(néng)领(lǐng)域，算法(fǎ)、应(yīng)用、算力(lì)端都有相(xiāng)应布局。

　　从诺(nuò)安积极回报的持仓看，前十(shí)大重仓(cāng)股进行了较大幅度(dù)的调整。相较去(qù)年底，除了中微公司、沪硅产业(yè)仍出现(xiàn)在其前十大重仓(cāng)股之列外，其(qí)他重仓股(gǔ)全部换，新进了长川科技、华海清科、盛美上海、拓荆科技、韦(wéi)尔股份、浪潮信息、中芯国际、江波龙(lóng)。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如诺安积极(jí)回报的头号(hào)重(zhòng)仓(cāng)股中微公司，截至(zhì)4月21日，今(jīn)年以来(lái)涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超(chāo)100％的涨幅，而华(huá)海(hǎi)清科、拓荆科(kē)技、江波龙等年内涨(zhǎng)幅也超60％，这些表现较好的重仓(cāng)股推动基金净值大涨。

　　从(cóng)股票(piào)仓位来看，诺安积极回报并没有保持去年底的高仓(cāng)位，一季度末(mò)仓(cāng)位仅84.29％，处(chù)于中性水(shuǐ)平(píng)。去年三、四季(jì)度基(jī)本(běn)保持在(zài)90％以上的仓位水平，去年三(sān)季末、四季末分别(bié)为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票仓(cāng)位一度低至(zhì)0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过(guò)，蔡(cài)嵩松管理的另外一只基(jī)金诺(nuò)安成长并没有太(tài)大变化，前十大(dà)重仓(cāng)股相(xiāng)较去(qù)年底(dǐ)变化很小，仍重(zhòng)点布局卓胜微、中微公司、圣邦(bāng)股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季(jì)报中写道，主要布(bù)局芯片板(bǎn)块，在当前的市场(chǎng)位置，迎接即将到(dào)来的科技大行(xíng)情。

　　他还谈及(jí)芯(xīn)片板块的两大细分领域，在一季度都(dōu)到了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设(shè)计(jì)板块，从(cóng)2021年四(sì)季(jì)度开启的芯片产业下行周(zhōu)期，随着(zhe)疫情落(luò)下帷幕，在(zài)今年一(yī)季度拐点将至。产业端一季度库存水平接近正常，各厂商(shāng)二季度毛利率水平见底。伴随着疫后(hòu)经济恢复(fù)，未(wèi)来需求端(duān)将(jiāng)对设计板块持续(xù)拉动。

　　同(tóng)时我(wǒ)们应该(gāi)觉(jué)察到(dào)，随着chatgpt的问(wèn)世，人工智(zhì)能出(chū)现了突(tū)飞猛(měng)进的(de)发展，将影(yǐng)响几乎我(wǒ)们所(suǒ)有的行(xíng)业，或将(jiāng)成(chéng)为未来最强的产业趋势(shì)。海外引领，从算(suàn)法大模型(xí鞋子235码数是多少，鞋子235是什么码？ng)持(chí)续迭代(dài)，到(dào)各(gè)种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进(jìn)展迅速。而算力几何(hé)级(jí)的增(zēng)长和(hé)边缘侧硬件的拉动，都是未来芯片需求(qiú)的重要增(zēng)长。新需(xū)求将让芯片周期拐点提前到来(lái)。

　　另外一个(gè)重要板块是(shì)芯片(piàn)设(shè)备材料EDA，美国对中国半导(dǎo)体的制裁已经到了穷(qióng)途末路的地步(bù)，暨(jì)2022年(nián)10月7日(rì)美国半导体出口新(xīn)法案对我国晶圆厂极限施压之(zhī)后(hòu)，进(jìn)一步(bù)的制裁(cái)已经乏善可(kě)陈。国(guó)内晶(jīng)圆代工厂一方面加速扩产成(chéng)熟(shú)制程，另一(yī)方面在国内设备厂商(shāng)的配合下，继续研发攻克先进制程(chéng)。虽然(rán)美(měi)国的(de)制裁对我国先进制程的(de)扩(kuò)产造成了一定的(de)影响，但是(shì)另(lìng)外一个角度看，芯片设备(bèi)的(de)国产化率却取得了突飞猛进(jìn)的增长。在全球晶圆扩(kuò)产处于下(xià)行(xíng)周(zhōu)期(qī)的大背景下，国产(chǎn)替代(dài)进(jìn)程加速(sù)对设(shè)备(bèi)材(cái)料EDA板块(kuài)的(de)拉动，很(hěn)可(kě)能会超预期。

　　冠(guān)军(jūn)基(jī)金规模“一口气”增(zēng)长(zhǎng)913.85％

　　受(shòu)益(yì)于业绩一路领跑，冠军基金的规模(mó)也(yě)出现迅猛(měng)增长。

　　数据显示，截至(zhì)4月21日(rì)，蔡嵩松管(guǎn)理的诺安积极回(huí)报A以(yǐ)62.04％的(de)收益，成(chéng)为2023年以来(lái)业绩(jì)最强的主(zhǔ)动权益基金(jīn)。这一业绩还是受到4月21日AI、半导(dǎo)体等领域大(dà)跌(diē)影响，若截(jié)至4月20日，该基金业绩超过72％，一(yī)路涨势如虹(hóng)。

　　较好的业绩(jì)也让这只(zhǐ)冠军基(jī)金一季度规模暴(bào)增超(chāo)900％。数据(jù)显示(shì)，诺(nuò)安积(jī)极回报去年底(dǐ)的规模仅0.7亿元，而(ér)一季度末规模已达(dá)到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅，这一规模暴涨更多来自于投资者申购。相关蔡(cài)嵩松以及(jí)诺(nuò)安积极回报基金的(de)话题也(yě)屡见报(bào)端，成为(wèi)基民热(rè)议的话题。

　　同样(yàng)，受益于净值(zhí)大涨以及投(tóu)资(zī)者申购，蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的5只基(jī)金在一季度规模(mó)均出现上涨，除了诺(nuò)安积极回报之外(wài)，2023年业绩超40％的诺安优化配(pèi)置同样规模暴增，从去年底的0.77亿元增加(jiā)到(dào)1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的(de)总规模也从去年底的293.25亿元(yuán)增长到一季(jì)度末(mò)的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿(yì)基(jī)金(jīn)经理俱(jù)乐部”中的(de)一员。

　　谢(xiè)治宇：对人(rén)工智能相关(guān)产业链进行挖掘(jué)

　　作为兴证全(quán)球基金(jīn)分管投研(yán)的副总，市场上(shàng)管(guǎn)理规模超过(guò)700亿的基金经理，谢治(zhì)宇一季度调仓换股方向也受到市场(chǎng)关(guān)注。

　　从最新一季报披(pī)露情况看，谢治宇主(zhǔ)要加仓(cāng)半(bàn)导体(tǐ)及光模块相关板块，他也坦言在一季度主要(yào)对对人工智能相关(guān)产业(yè)链进行(xíng)了挖掘(jué)。

　　他管理(lǐ)的兴全合(hé)润(rùn)基(jī)金一季度新进了海(hǎi)康威视、澜起科(kē)技、中际(jì)旭(xù)创(chuàng)、晶晨股份四(sì)只个股(gǔ)，几乎全部是与AI、半(bàn)导体、光(guāng)模块方向相关。

　　其中，安防(fáng)龙头(tóu)——海康威(wēi)视在2022年已将AI技术应用于设备检测、产(chǎn)品盘点、安检等多类产品。在(zài)4月15日发(fā)布的《投资(zī)者关(guān)系活(huó)动记录(lù)表》中，海康威视表(biǎo)示(shì)，AI技术(shù)对海(hǎi)康威视的营收增(zēng)长起了很大的作用。

　　澜起科技主营业务(wù)是为(wèi)云计(jì)算和人工智(zhì)能领(lǐng)域提提供以芯片(piàn)为基础的解决方案，目(mù)前主要(yào)产品包括内存接口等。晶晨股份(fèn)也是全(quán)球布(bù)局、国(guó)内领先(xiān)的无晶圆半导体(tǐ)系统设计(jì)厂商。

　　作(zuò)为数(shù)据中心(xīn)光模块(kuài)供应商。截止(zhǐ)4月21日，中际旭创今年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在积极加(jiā)仓，仅一(yī)个(gè)季(jì)度的时间(jiān)就狂(kuáng)买8个(gè)多亿，直接(jiē)买进第(dì)七(qī)大重(zhòng)仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒、普洛药业在内(nèi)的四(sì)只个股在一季度退出兴全合(hé)润(rùn)前十大重仓股。

　　除了(le)兴全合(hé)润，谢治宇管理(lǐ)的(de)另外一(yī)只可(kě)投港股的兴全(quán)合(hé)宜(yí)基金在一季度除(chú)了加仓半导体等板块之外，互联网板块中(zhōng)的腾讯(xùn)控股也是其(qí)主要加仓(cāng)方向。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)在一季(jì)报中表(biǎo)示(shì)，随着(zhe)各种风险因素(sù)减(jiǎn)弱，一季度A股(gǔ)市(shì)场上证指数上涨(zhǎng)5.94％，创业(yè)板(bǎn)指上涨2.25％，恒生指数(shù)上涨(zhǎng)3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板块指(zhǐ)数上涨(zhǎng)较多(duō)，A股板块(kuà鞋子235码数是多少，鞋子235是什么码？i)分(fēn)化更(gèng)明(míng)显。