今年以来基金代(dài)销机(jī)构被基金公司解约的情(qíng)形明显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有多家(jiā)基金公司发布与基金(jīn)代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公(gōng)司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立基金销售机(jī)构居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多家基金(jīn)销售机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之间(jiān)的合作本就是双向(xiàng)选择，在(zài)高质量发展背景下(xià)，基(jī)金公司严格筛(shāi)选代销机构也是(shì)降本增效的主(zhǔ)流选择(zé)。未来(lái)，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募密集终(zhōng)止与基金(jīn)代销机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得基金发(fā)布公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗(qí)下基(jī)金(jīn)的相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通(tōng)基金停止了与浦领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机(jī)构(gòu)将不再代理销(xiāo)售(shòu)公司旗下(xià)所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代(dài)理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再(zài)办(bàn)理本公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等(děng)基金买(mǎi)入(rù)的相关业务，只保留赎(shú)回业务，直(zhí)至所有客(kè)户赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部(bù)利(lì)得基金(jīn)、上银基金也终止了与民商基金的(de)基(jī)金销售合作(zuò)，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机构的合作(zuò)关(guān)系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与民商基(jī)金的销售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记者统计，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，今(jīn)年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司(sī)终止了合(hé)计17家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的代销(xiāo)合作，其中包括1家(jiā)保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)的合(hé)作(zuò)；5月以来，则已有9家基(jī)金(jīn)公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基菜鸟没有扫码出库直接拿走有什么影响手机上怎么搞金代(dài)销机构(gòu)的合(hé)作，这其中包括独(dú)立基金销售机构(gòu)、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正(zhèng)融基金(jīn)解除合作关系的基金(jīn)公司最(zuì)多(duō)，年(nián)内已有5家；而基(jī)金公(gōng)司中，长盛基金(jīn)解除(chú)合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每(měi)月都会和(hé)基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构解(jiě)除合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富(fù)通基(jī)金今年(nián)2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效(xiào)

　　整体来(lái)看，前(qián)述(shù)被解(jiě)约的(de)基金销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销(xiāo)机构数量增多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募基金公司对于代销机构的(de)选择标准也在提高。在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效(xiào)的(de)一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人(rén)员(yuán)表示，基金公(gōng)司(sī)终止与(yǔ)销售机(jī)构的合(hé)作，无非是以下(xià)三种情(qíng)况：一是基金销量一直(zhí)得不到有(yǒu)效增长，对基金(jīn)公司整(zhěng)体基金销售(shòu)贡献不(bù)大；二是受到监管处罚；三是(shì)销售机构(gòu)主业发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实(shí)际上，前两年(nián)就这样终(zhōng)止过一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部(bù)人(rén菜鸟没有扫码出库直接拿走有什么影响手机上怎么搞)员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困难也加速了(le)对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太(tài)多销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事总经理(lǐ)贾志也表示(shì)，基金公司终止与(yǔ)代销机构的合作，通常是基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)销(xiāo)售能力(lì)较弱，且(qiě)又受到监管(guǎn)的(de)处(chù)罚，就会(huì)很果断(duàn)地(dì)解除合作关系(xì)。“基(jī)金公(gōng)司与基金(jīn)代销机(jī)构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维(wéi)护成本(běn)与合(hé)作的潜(qián)力，基(jī)金公司会依据自身的发展(zhǎn)状况(kuàng)有选(xuǎn)择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一家(jiā)公募公(gōng)司渠道(dào)负责人透露，其所(suǒ)在公司(sī)选择(zé)基(jī)金销(xiāo)售公司，有一套完整的基金(jīn)销(xiāo)售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规(guī)模、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等都是(shì)考(kǎo)核的(de)要素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有(yǒu)规模(mó)排名排名前100，是(shì)硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售机构合(hé)作后，需要对(duì)接系统，每年要(yào)付出系统维护(hù)成本(běn)，很多销售公司一年的保有量也没(méi)有(yǒu)多(duō)少，甚至都(dōu)覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据该(gāi)负(fù)责人透(tòu)露，即便(biàn)是前100名，也(yě)有相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基(jī)金公(gōng)司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是双(shuāng)向选择，基(jī)金公(gōng)司希望能有销售能力强的机构合作，头部代销机构(gòu)也会对(duì)基金公司的投(tóu)研能力(lì)，管理规模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研(yán)究(jiū)人士称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第(dì)三方(fāng)基金(jīn)销售机构，以(yǐ)及(jí)券(quàn)商(shāng)，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基(jī)础较强(qiáng)，更(gèng)擅(shàn)长(zhǎng)固收(shōu)类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联网平(píng)台流量形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先地位将(jiāng)更加(jiā)夯实(shí)，而券商是(shì)以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益(yì)类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基(jī)金(jīn)销售(shòu)市场，主要还(hái)是(shì)在(zài)银行渠道(dào)和(hé)头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金(jīn)代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依(yī)然是基(jī)金销售行(xíng)业所面临的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募基金销售(shòu)保有(yǒu)量(liàng)数(shù)据显(xiǎn)示，一季(jì)度，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联网流量优势继续发力，银行(xíng)、三方(fāng)、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方(fāng)独(dú)立基金销售渠道中，头(tóu)部(bù)机构竞争优(yōu)势更(gèng)为(wèi)突出。截至今(jīn)年(nián)一季度末，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市(shì)场公募(mù)基金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首尾差距(jù)十分明(míng)显(xiǎn)，未上(shàng)榜的独立基金销售(shòu)机构(gòu)保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在(zài)全市场473家基金代销(xiāo)机(jī)构中，目前(qián)共有26家(jiā)基金销售机构的代(dài)销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代销数量不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际(jì)上(shàng)，近些年来基(jī)金(jīn)销(xiāo)售行(xíng)业分(fēn)化(huà)更(gèng)趋明显，不少中小型基金(jīn)销售机(jī)构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会(huì)网站显示，近(jìn)期深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司向中国证券监督管理(lǐ)委员会提交了注(zhù)销公募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募(mù)集证券(quàn)投资基金(jīn)销售(shòu)机构监督管理办法》等(děng)有关规定(dìng)，中国证券监督管(guǎn)理委员会决(jué)定(dìng)注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上(shàng)海(hǎi)证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务(wù)许可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目前第一家主动注(zhù)销基金销售牌照的保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金(jīn)代(dài)销机(jī)构由于经营困难等原因，主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如河(hé)南(nán)安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金等多家机(jī)构都(dōu)选择主(zhǔ)动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原因(yīn)被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局(jú)发布消息，宣布注(zhù)销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第三方代(dài)销(xiāo)机(jī)构也被吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士(shì)认为，严(yán)监管(guǎn)态势下(xià)，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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