民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133直径26厘米等于多少寸，26厘米等于多少寸英寸届(jiè)广(guǎng)交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会(huì)是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三(sān)角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体(tǐ)对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān直径26厘米等于多少寸，26厘米等于多少寸英寸)产品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中(zhōng)国出口订(dìng)单和(hé)金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一个(gè)角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计(jì)的(de)出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订的(de)老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人(rén)流(liú)来(lái)自于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)直径26厘米等于多少寸，26厘米等于多少寸英寸次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部(bù)分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订(dìng)单(dān)增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄(é)增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类型的(de)企业(yè)所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的(de)在(zài)于保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业(yè)转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民(mín)生宏观(guān)调(diào)研系列(liè)之三：广交会下的出(chū)口群像》

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