5月(yuè)9日晚间，A股上市(shì)公司(sī)金证股份发布的一则(zé)公告，在(zài)期货(huò)圈(quān)刷屏。

　　公告显示，金证股份正在筹划发行股份及支付(fù)现金购买上海文华(huá)财(cái)经资讯股份有限公(gōng)司(sī)（下称文华财(cái)经）90.97％股权事项(xiàng)，同时募集(jí)配套资金(jīn)。公司股票将(jiāng)于(yú)2023年5月(yuè)10日(rì)（星期三）开市起(qǐ)开始停牌，预计停牌时间不(bù)超过10个交易日。

　　文华财经两次(cì)冲(chōng)击IPO无果

　　文华财经系头(tóu)部期(qī)货软件商。公开(kāi)资(zī)料显示(shì)，截(jié)至(zhì)2021年年末，文华财(cái)经与国内(nèi)139家期(qī)货公司(sī)合作，占国内期货公司总数的92.67％。截(jié)至2021年12月，文华财经PC端交(jiāo)易软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活(huó)跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文(wén)华(huá)财经曾两次冲(chōng)击(jī)A股(gǔ)IPO，但均未能叩开资本市场大门。

　　文华财经(jīng)的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华(huá)财(cái)经首次报送创业板IPO申请资料。不(bù)过，在经历两年(nián)多的漫(màn)长(zhǎng)等待后(hòu)，2018年4月，深交(jiāo)所(suǒ)决(jué)定终止审查，文华财经此(cǐ)次创(chuàng)业板(bǎn)IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月(yuè)，文华(huá)财经再(zài)次(cì)递交招(zhāo)股书，拟冲刺创业板IPO。2022年(nián)6月，文(wén)华财经申请撤回发行上市申请(qǐng)文件，深交所决定(dìng)终止对其首次公开发(fā)行股(gǔ)票并在(zài)创业(yè)板(bǎn)上市的审(shěn)核。文华财经第(dì)二次IPO也(yě)无果而终。

　　金(jīn)证股份(fèn)昨(zuó)晚发布(bù)的(de)公(gōng)告显示，本次(cì)交易事项尚处于(yú)筹划阶段，公司目(mù)前(qián)正与(yǔ)交易(yì)意向方(fāng)接洽，初步确(què)定(dìng)的交易对(duì)方(fāng)包括尚守哲(zhé)、大连(lián)经一卓远管理咨询合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称(chēng)大连经一）、苏州中新兴富新兴(xīng)产业(yè)投资合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称苏州(zhōu)中新）、上海经一投资管理(lǐ)合(hé)伙企(qǐ)业（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下称上海经一）、上(shàng)海兴富创(chuàng)业投资管理中心（有限合伙）（下称兴富创投(tóu)）、王凯(kǎi)及杨孝胜，前述(shù)交易对方合(hé)计持有标的公(gōng)司90.97％的股权(quán)。

　　金证(zhèng)股份表示，根据《上(shàng)市公(gōng)司(sī)重大资产(chǎn)重(zhòng)组管(guǎn)理办法（2023修订）》和《上海证券交易所(suǒ)股票(piào)上(shàng)市(shì)规则（2023年2月修订）》等相关规定(dìng)，本次(cì)交易前，交易(yì)对方(fāng)与公(gōng)司不(bù)存在关联关(guān)系(xì)。本次交(jiāo)易完成后，交易(yì)对方尚守哲(zhé)持有公(gōng)司的(de)股份(fèn)比例预(yù)计将(jiāng)超过(guò)5％，本次交易预(yù)计(jì)将构成(chéng)关联交易。本次交(jiāo)易前(qián)，公司(sī)无控股股(gǔ)东(dōng)、实(shí)际控制人；本次交易完成后(hòu)，公司第一大(dà)股东不会发生变化，且不存在实际支配公司股份表决(jué)权超过30％的股东，公司仍(réng)将无控股股东、实际控制人，预计(jì)不(bù)构成公司(sī)重大资产重组。

　　文华财经(jīng)注册资本4000万(wàn)元，实际控制人为该公司董事长兼总经(jīng)理尚守哲。根据文华财(cái)经此前披露(lù)的招股书，截至(zhì)2021年(nián)年底，尚(shàng)守哲对文华财经(jīng)的直接持股比例为64.353％，此外，还通过(guò)大(dà)连经一(yī)和上海经(jīng)一分别(bié)控制文华(huá)财(cái)经9％和4.95％的股份(fèn)，合计控制78.303％的(de)股份(fèn)。

　　其他(tā)交易(yì)对(duì)方中(zhōng)，苏州中新、兴富创投、王(wáng)凯及杨孝胜对文华财经的持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利能力有望提(tí)升(shēng)

　　作为(wèi)金融科技(jì)全领域服(fú)务商，金证股份为证券、基(jī)金、银行、期货、信托、交易所、监管(guǎn)机构等行业客户提供全技术栈、全产(chǎn)品线解决方案，同时与政(zhèng)府机关、互(hù)联网公司合作开展包括智慧城市在内的数字经(jīng)济业务。

　　2023年一季报小人得志下一句是什么意思，小人得志下一句是什么反义词(bào)显示(shì)，报告(gào)期内，金证股份实现营业收入12.64亿元(yuán)，较上年同期增(zēng)长2.84％；实现(xiàn)归(guī)属于(yú)上市(shì)公司股东的(de)净利润-5847.16万(wàn)元。报告期(qī)内，金证股(gǔ)份证券经纪业务软件(jiàn)收(shōu)入较上年同期(qī)略(lüè)有增长，资(zī)管(guǎn)机构软件收入(rù)基本持平。报告(gào)期内，数(shù)字经(jīng)济业务因验收的大型政(zhèng)务(wù)项目成本增幅大于(yú)收入增幅，导致业务(wù)毛(máo)利率及利(lì)润下(xià)降。报告期内公司确认投资收益(yì)-1748万元(yuán)，较上年同期减少2035万(wàn)元，主要是联营企业投资(zī)收益减少(shǎo)所(suǒ)致(zhì)。

　　截至(zhì)2023年(nián)3月底(dǐ)，金证股份总(zǒng)资(zī)产64.27亿元，净资(zī)产36.70亿元。

　　金(jīn)证股(gǔ)份2022年年报显示，报(bào)告期内(nèi)，公司(sī)实(shí)现营业收入(rù)64.78亿元，同比下降2.52％；实现(xiàn)归(guī)属于上(shàng)市公司股东的净利润(rùn)2.69亿元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业务来(lái)看，金(jīn)融行业业务方(fāng)面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份实(shí)现营业收入(rù)23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认(rèn)为，公司金融行业的增长(zhǎng)主要得(dé)益于两方面的因素：一是公司在证(zhèng)券市场(chǎng)行业占有率基(jī)础稳定，核心产品需(xū)求刚性，公司加快产品新一代产品布局、积极推进(jìn)项目上(shàng)线验(yàn)收。二是在资管领域加强了资管(guǎn)IT业务发(fā)展力度，在多个核心产品和(hé)技术上(shàng)形(xíng)成领先优势，开始进入收获期(qī)。

　　非金融行业(yè)业(yè)务方面，2022年，金证股份收(shōu)入为41.35亿元(yuán)，同(tóng)比下降7.49％。主要包括数字(zì)经济(jì)业务、IT设备分(fēn)销业务及(jí)科(kē)技园租赁(lìn)业务(wù)。金证股份解(jiě)释称，非(fēi)金融行业的(de)收入下降，主要由于公司在(zài)数字经济业务上，不同程度受到需(xū)求(qiú)端的(de)影响，项目跟进(jìn)、工(gōng)程实施、验收结算审计等存在滞后(hòu)。

　　毛利(lì)率方面，2022年，金(jīn)证股份综合(hé)毛利率(lǜ)为(wèi)22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上(shàng)年增加3.48个百分点；非金融(róng)科技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分(fēn)点。

　　交易标(biāo)的(de)业绩表现上，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文(wén)华财经(jīng)营业收入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司(sī)股东(dōng)的净利润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财(cái)经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底(dǐ)，文华(huá)财经总资产为31708.21万(wàn)元，所有者(zhě)权益为19722.56万元，资产负(fù)债率为37小人得志下一句是什么意思，小人得志下一句是什么反义词.80％。

　　不难看出，无论从资产规模(mó)和盈利(lì)能力(lì)来看，金(jīn)证股(gǔ)份均远高于文华财经，但文华财经的毛利率显著高于金证股份，无(wú)疑(yí)是一块优质(zhì)资产。

　　有业内人士认(rèn)为(wèi)，如(rú)果(guǒ)本次交易得(dé)以顺利实施，对于(yú)金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)而言，文华(huá)财经的优(yōu)质资产注入后，其盈利(lì)能力将进(jìn)一步(bù)提升；对于文(wén)华(huá)财经(jīng)而言，多年谋求上市无果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注意的(de)是，在昨晚发(fā)布的公告中，金证股(gǔ)份(fèn)并未(wèi)披(pī)露具体的交易细节，例如(rú)交易对(duì)价等。公告显示，2023年5月9日，金(jīn)证(zhèng)股份与主(zhǔ)要交(jiāo)易对方就本次(cì)交(jiāo)易签署了《意向协(xié)议书》，公司(sī)拟向主要交(jiāo)易对方发行股份及(jí)支付现金(jīn)的方式购买其持有的文华财经90.97％的股(gǔ)权(quán)。上述《意向协议书》仅(jǐn)为交易各方关于本次(cì)交易的初步(bù)合(hé)作意向，交易(yì)各方在(zài)本次交易中的具体(tǐ)权利义务以及各(gè)项(xiàng)安排以交易各(gè)方最终(zhōng)签署的正式交易协议(yì)为准(zhǔn)。

　　金(jīn)证股份(fèn)还进行了风险(xiǎn)提示(shì)：截(jié)至(zhì)目前，本次交易仍处于筹(chóu)划阶段，交易双方尚(shàng)未签(qiān)署正式的(de)交易协议(yì)，本次交易尚需履行必要的内部决(jué)策(cè)程(chéng)序，并经有权监管(guǎn)机构批(pī)准后方可正式实施，本次交易最终能(néng)否实施(shī)尚存在较大(dà)不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连(lián)续3年的下跌之(zhī)后，今年以(yǐ)来，金证股份股(gǔ)价步(bù)入(rù)上升通(tōng)道。截至(zhì)5月9日收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高达(dá)84.06％，总(zǒng)市值178亿元(yuán)。

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