今年(nián)以来，港股走势可谓一(yī)波三折，香港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至(zhì)20330点关口。目前基金(jīn)一季报披露渐(jiàn)落帷幕，整体来看，陆(lù)港通基金整(zhěng)体港(gǎng)股仓位(wèi)略有提升，大幅加仓AI、油(yóu)气、电(diàn)力等行业，腾讯控股(gǔ)、美团-W、中国移动、中国海(hǎi)洋石(shí)油、快手-W等为重(zhòng)仓股。

　　多位港股(gǔ)基金基金经(jīng)理(lǐ)表示，预计港股市场已经(jīng)进入了(le)企业盈(yíng)利的拐点且即将迎来收入加速扩张，未(wèi)来港股市场将在波动中上行，板块方(fāng)面，看好政(zhèng)策(cè)优(yōu)化下的消费和地产、预期反转修复的互(hù)联网和医(yī)药、高景气(qì)的制(zhì)造业(yè)等。当窗理云鬓对镜贴花黄是什么意思，对镜贴花黄是什么意思p>

　　一季(jì)度港股基金仓位略(lüè)有上升，大幅加仓AI、油气、电力等(děng)

　　Wind数据显(xiǎn)示，在5000多只(zhǐ)陆(lù)港通(tōng)基金（不同份额(é)分开(kāi)统计，下(xià)同）中含“港(gǎng)”字的主动权益基金近400只，这些都是“高纯度”以港股(gǔ)为(wèi)投资方向的基金。截至一季度末，这些基金(jīn)的港股平均仓(cāng)位为62.39％，较去(qù)年底(dǐ)微升0.38个百分点，其中有83只基(jī)金港(gǎng)股持仓在90％以上(shàng)。

　　今年(nián)以(yǐ)来，以恒生科技指(zhǐ)数为代表的港股数字经(jīng)济(jì)呈现了上涨(zhǎng)、调整、反弹的N型(xíng)走势，截至4月23日，香港恒(héng)生指数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时(shí)，不少知名基(jī)金(jīn)经理(lǐ)在一季度加大了对港股的投资力度(dù)，提升港股(gǔ)配置在10-40个百分点不等。比(bǐ)如(rú)，崔宸龙管理(lǐ)的前海(hǎi)开(kāi)源沪港深新机(jī)遇A，港股仓位(wèi)由去年底的1.18％提升至(zhì)今年一季度末的39.13％；史博管理的(de)南方港股创新视野一年持有A，港股仓位(wèi)由(yóu)去年底的71.08％提(tí)升(shēng)至今年一季度末的81.82％；赵宪成管(guǎn)理的博(bó)时港股通红利精选(xuǎn)A，港股仓位(wèi)由去(qù)年底(dǐ)的70.80％提升至今年一季度(dù)末的88.35％；刘扬管理的(de)国投瑞银港股通价值发现A，港股仓位由(yóu)去年底的78.83％提升至今年一季度末的92.92％；曲(qū)径管(guǎn)理的中(zhōng)欧港股数(shù)字经济A，港股仓位(wèi)由(yóu)去(qù)年底的83.22％提升至(zhì)今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)末的89.22％。

　　按照(zhào)持有(yǒu)市值统(tǒng)计，截至一季报，被(bèi)陆港通基金重仓的前(qián)十大港股分别为腾讯控股、美团-W、中国移动、中国海洋石油、快手-W、药明生(shēng)物、香港交易所(suǒ)、青岛啤酒股(gǔ)份、李宁(níng)、华润啤(pí)酒(jiǔ)，涵盖(gài)通(tōng)信服(fú)务(wù)、油气开采(cǎi)、数字媒体、生物制品(pǐn)、多(duō)元(yuán)金融、服装家纺、视(shì)频饮(yǐn)料等领域。其中，腾讯控股、中国移(yí)动、中国海(hǎi)洋石油、快(kuài)手-W、青岛(dǎo)啤酒(jiǔ)股(gǔ)份获不同程度增持。

　　按照增持情况排序，加仓幅(fú)度最大的(de)前十只港股为中国海洋石油、新(xīn)天绿色能源(yuán)、中(zhōng)远海能、商(shāng)汤(tāng)-W、中(zhōng)国旭阳集团、中国石(shí)油化(huà)工股份、中国(guó)南(nán)方航空股(gǔ)份、华电国(guó)际(jì)电力股(gǔ)份、越秀地产(chǎn)、中(zhōng)广核电力(lì)，分别涵盖(gài)油气开采、电力、航运港口、IT服务(wù)、焦炭(tàn)、炼化及贸(mào)易、航空机(jī)场、房地产开发等(děng)领域。值得(dé)注意的(de)是，商汤-W涉及AI概念(niàn)，陆港通基金在一季度(dù)对其大(dà)幅加仓1.24亿(yì)股。

　　港股市(shì)场或(huò)将在波动(dòng)中(zhōng)上行，重仓(cāng)港股优质龙(lóng)头

　　对(duì)于港股后市，南方(fāng)港股(gǔ)创(chuàng)新视野一年持有基金基金(jīn)经理史博在一季度中表示，展(zhǎn)望未(wèi)来，仍然看好港(gǎng)股市场(chǎng)投资机会：中国经济方(fāng)面，宏观(guān)经济仍在企稳回升(shēng)，3月中国官方制造业PMI为51.9％，制造业生产活动和市场(chǎng)需(xū)求继续增(zēng)加，非制造业恢复速度加快；海外(wài)无风险(xiǎn)利率方面，3月初非农和(hé)通胀数据以及突发的银行风险事件已(yǐ)经让美联储过于(yú)强硬的(de)紧缩预(yù)期有(yǒu)所趋缓(huǎn)，FOMC加(jiā)息25bp意(yì)味着了加息(xī)进入尾部区域；风(fēng)险偏好方(fāng)面，欧(ōu)美银行业风(fēng)险事件对(duì)市场冲击可控，国内政策积极(jí)信号涌(yǒng)现。

　　基于此，预判港(gǎng)股(gǔ)市场将在波(bō)动中上行(xíng)，在板(bǎn)块配置方面，我们(men)将加大(dà)对(duì)政策优(yōu)化下的消费和地产、预期(qī)反转修复的互联(lián)网和医药(yào)、高景气的制造业等板块(kuài)的配置。

　　中欧港股数字经济基金经理曲(qū)径表(biǎo)示，港股数字经济的代表行业为互联网(wǎng)和先进制造，在经历(lì)了过去2年的(de)合规整(zhěng)治及业务梳理后，股(gǔ)价均(jūn)处在价值投资区(qū)域，具(jù)有良好的投(tóu)资(zī)性价比。同(tóng)时(shí)，互(hù)联网相关公(gōng)司，也(yě当窗理云鬓对镜贴花黄是什么意思，对镜贴花黄是什么意思)更具有数据、平台和算法(fǎ)的整合(hé)能力(lì)，通过推出人工智能(néng)相关模型及应用，提升自身运营效(xiào)率，以及对外输出算法(fǎ)和算(suàn)力。作(zuò)为人工智能赋能各个行业的元年，我(wǒ)们中长期看好港股数字经(jīng)济板块(kuài)的前景。

　　华宝港股通香港基(jī)金经(jīng)理周欣表(biǎo)示，港股(gǔ)市场方面，港股(gǔ)市场(chǎng)大部(bù)分的企业(yè)盈利来源于中国内地，中国内地经济的环比上行将会支撑(chēng)港股公(gōng)司盈利的(de)环(huán)比增长(zhǎng)，从而支撑下港股公司(sī)下半年(nián)的市场(chǎng)表现。然而，虽然公司盈利环(huán)比仍有一定的增长，但是由于基数效应，下半年港股盈利(lì)同比增速会较上半年有所回落。对于估(gū)值相对较高(gāo)的行业将有一定的压力。

　　行业(yè)方面，受(shòu)行业反(fǎn)垄断的影响，TMT行业龙头(tóu)公(gōng)司的估值仍将受到一定程度的压制(zhì)，但是当行(xíng)业龙头公司受情绪影(yǐng)响出现超跌(diē)时(shí)，将会有较(jiào)好的买入机会出现(xiàn)。生物医药行业仍将处在行业快速增长的(de)红利中，但是随着中报业绩的释放和(hé)四季(jì)度集采的预期，生物行业前期涨幅较多的龙(lóng)头公司可能会出(chū)现一定的调(diào)整(zhěng)，但是通过自下而上的方(fāng)式生物(wù)医药行业(yè)仍将有(yǒu)机会选(xuǎn)出有(yǒu)较好(hǎo)成长性的公(gōng)司。

　　汇丰(fēng)晋信沪(hù)港深(shēn)基(jī)金经理(lǐ)付(fù)倍佳表示，展望(wàng)未来，我们预计港股市场已(yǐ)经进入(rù)了企(qǐ)业盈利的(de)拐点且即将迎来收入加(jiā)速扩(kuò)张，并且A股市场(chǎng)也即将进入企业盈利的拐点，这是(shì)推动(dòng)两(liǎng)地市场向上的(de)决定(dìng)性因素。

　　在(zài)盈(yíng)利周期“内(nèi)强外(wài)弱(ruò)”及加息周期临近尾声流动性逐(zhú)步宽(kuān)松背景下(xià)，中国资(zī)产的(de)吸(xī)引(yǐn)力(lì)有望(wàng)进一步(bù)凸显。在A股及港股估(gū)值均在低位、风险溢价(jià)均在高位的背景下，有望开启盈利(lì)与估值(zhí)修复(fù)的戴(dài)维斯双(shuāng)击行情。

　　主(zhǔ)要(yào)关注三条投资(zī)主线：1.关注(zhù)盈(yíng)利(lì)增(zēng)长高(gāo)弹性的机会：由于(yú)中国经(jīng)济修复有望(wàng)成为全球投(tóu)资的主线，因此经(jīng)营杠杆(gān)弹性大、前期降本(běn)增效优的(de)行业和板块更有望受益于经济复苏，盈利(lì)预测有较(jiào)大上修空间；同时部分龙头公司有(yǒu)长期的前沿技术/产品储备以迎接下一(yī)轮的收入扩张机会，有望开启二次(cì)增长(zhǎng)曲线，如互联网(wǎng)、部分可选(xuǎn)消费、部分(fēn)医药等(děng)。

　　2.关注(zhù)收益风险比显著右偏的机会：关注(zhù)在未来经济(jì)周期中上行风险显著大于下行风(fēng)险的行业。市场预期在低位、景气(qì)度有拐点(diǎn)或持续性超预期的(de)行业。供需格局佳，价格弹性贡献盈(yíng)利超预期的行业，如电(diàn)子、新能源、有色金(jīn)属等。

　　3.关注(zhù)高股息资产(chǎn)的机(jī)会：关注(zhù)基本面夯实，整体ROE水平(píng)稳中有升(shēng)，以及分红意(yì)愿提升的高股息资产(chǎn)的投资机会(huì)，如通信、石油石化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 当窗理云鬓对镜贴花黄是什么意思，对镜贴花黄是什么意思