民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，涉(shè)及16个(gè)大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带(dài)一路(lù)国家(jiā)订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太大(dà)2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订(dìng)单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的出(chū)口企业订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为(wèi)普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布(bù)《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个(gè)角度(dù)观察(chá)中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进(jìn)出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多(duō)、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休(xiū)闲(xián)用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存(cún)在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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