5月12日(rì)晚间，根据美(měi)国(guó)证券交易委员会（SEC）披(pī)露，国内千亿私募景林资产(chǎn)递(dì)交(jiāo)了截(jié)至2023年3月31日的第一季度持(chí)仓报(bào)告（13F）。

　　景林(lín)资产是国内管理超千(qiān)亿元人(rén)民币的对(duì)冲基金机构(gòu)，亦是(shì)内地(dì)少有(yǒu)的进行大手笔持有美股的买方机构之一，景林的动向(xiàng)受到了市场广(guǎng)泛的关注。

　　1

　　千亿私募(mù)景(jǐng)林资产持(chí)仓曝光

　　报(bào)告期内，景林资产整体持仓(cāng)规模小幅提(tí)升(shēng)至(zhì)17.29亿(yì)美元，折合人(rén)民币(bì)120.2亿元(yuán)，相较于(yú)2022年四季度的16.29亿(yì)美元规模(mó)，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数(shù)据显示(shì)，截(jié)止2023年(nián)一季度末，景林资产在美(měi)股(gǔ)市场(chǎng)持有34家(jiā)上市公(gōng)司的(de)股票。其中(zhōng)，前十大持(chí)仓(cāng)标的在(zài)总(zǒng)市值中的占比(bǐ)下降到77.89％，上季(jì)度(dù)这一数据(jù)为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别为英伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓和减持方面，景林资产一季(jì)度前五大(dà)卖出(chū)标的包括：京东、满(mǎn)帮、贝壳、雾(wù)芯科技、拼多(duō)多。

　　景林资产(chǎn)美(měi)股持仓(cāng)前十大重仓股分别为：拼多多、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科(kē)。

　　景林(lín)美股头号重仓股(gǔ)依旧是(shì)拼多多，与上季度对比，景林资(zī)产(chǎn)减仓了133.85万股，较上季度(dù)持(chí)仓数量下(xià)降(jiàng)24％。

　　此(cǐ)前(qián)，景林连续三(sān)个季度增(zēng)持(chí)拼多多。2022年(nián)二季度增持拼多多(duō)24.02万(wàn)股，三季度增(zēng)持123.39万股(gǔ)，四季度则增持233.75万股，一(yī)次比一次猛。拼多多也(yě)不负众望，从tan1等于多少，tan1等于多少兀股价表现(xiàn)看(kàn)，拼多多去年二、三、四季度(dù)分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年2月初便戛然而止了(le)，景(jǐng)林资产在此(cǐ)前“越跌(diē)越(yuè)买”的策略奏效后，或许在股价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外(wài)，一(yī)季度景林(lín)新建仓(cāng)的英伟达，空(kōng)降前(qián)十大重仓股第(dì)七位，一口气买入32.53万股，一季度末持(chí)仓市(shì)值为0.9亿(yì)元。截止至(zhì)5月12日(rì)，今(jīn)年(nián)以来英(yīng)伟达累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局(jú)教(jiào)育(yù)股，与(yǔ)高毅“唱(chàng)反调”

　　一季(jì)度，景林资产在(zài)美股的操作(zuò)中，最为(wèi)亮(liàng)眼的当属重(zhòng)点加仓教育(yù)股。

　　数据显示，截至今(jīn)年一季(jì)度(dù)末(mò)，景林资产持有新东方430万股，环比去年(nián)底加(jiā)仓(cāng)368.8万(wàn)股，期末(mò)持股市值超1.6亿美元(yuán)，一(yī)跃成(chéng)为(wèi)景林资(zī)产的第二大(dà)重仓(cāng)股。与此同时，景林资产一季(jì)度还建仓了好未来(lái)，期末(mò)持股(gǔ)数量(liàng)达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来，上述两只教育(yù)个股(gǔ)股价均处于震荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景林资产认为(wèi)，从(cóng)全行业来看，不同(tóng)年龄(líng)层的用(yòng)户对“教育”的需求依然旺盛，除了应(yīng)对考试(shì)，还包括(kuò)开拓(tuò)眼界(jiè)、增长知识、潜力(lì)挖掘、提(tí)升综合能力(lì)等(děng)。双减政策(cè)推(tuī)行之后，目前行业政策环(huán)境(jìng)趋(qū)于稳定，但过程中很(hěn)多公(gōng)司退出离开，使得(dé)行(xíng)业竞争格局趋缓，对于存量(liàng)公司有利。

　　“从行业龙头公司本身(shēn)来说，凭借多(duō)年积累(lèi)的口碑和公信力，品牌(pái)的护(hù)城(chéng)河依然很(hěn)深。个别头部企(qǐ)业在K9学科之外的教育领(lǐng)域(yù)业务基础扎实，原有的留学等业务(wù)恢复增长，同时素质教(jiào)育、直播(bō)电商(shāng)业务等(děng)新业务成为(wèi)新的增长驱动力。且公司的利润和现金流(liú)稳中转(zhuǎn)好，同时账上资金充足，当(dāng)时的(de)估(gū)值下有(yǒu)足(zú)够的安全边际。在过(guò)去几个季度的财报中，我(wǒ)们看到了相关的积极信号(hào)。”景林资产表示。

　　值得一提的是，高毅资产对于教育领域也(yě)颇(pǒ)为看好，但是标的选择似乎与景林资产存在分歧。

　　美(měi)国证券交易委员会公开资料(liào)显示，截(jié)至今年一(yī)季度末，高毅资产持有(yǒu)新东方24.4万股，相比于去年底减仓超10万股，减仓(cāng)比例接近三成(chéng)。而一季度高(gāo)毅资产(chǎn)大(dà)举买入近156万股好(hǎo)未来(lái)，相(xiāng)比(bǐ)于去年底增持幅(fú)度(dù)达(dá)112％。

　　3

　　但(dàn)斌(bīn)深tan1等于多少，tan1等于多少兀(shēn)夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自五(wǔ)一节过后(hòu)，传媒、游戏板块(kuài)成为资金炒作(zuò)AI的(de)重点方向，中特估支(zhī)线也由暗转明(míng)，晋升市场第二大主(zhǔ)线。

　　可好(hǎo)景不长，本周中(zhōng)特估仅热闹(nào)了(le)一(yī)两(liǎng)天(tiān)，随后便开(kāi)始持续下跌，传(chuán)媒、游戏板(bǎn)块更是大(dà)幅杀跌，高(gāo)位股接连跳(tiào)水。

　　（本文内容为客观数据信息(xī)罗(luó)列，不构成任何投(tóu)资(zī)建议）

　　此前连(lián)续(xù)24个交易日成交(jiāo)额超万亿元阶段(duàn)纪录，在(zài)本(běn)周(zhōu)遭遇终结。周三时，市场(chǎng)成交(jiāo)量尚(shàng)且保持在1.2万亿水(shuǐ)平，周四便(biàn)陡(dǒu)然跌破万亿，5月11日和5月12日(rì)成(chéng)交额连续两日萎(wēi)缩，分别(bié)为8973.19亿(yì)元和8495.91亿(yì)元，沪深两市陷入(rù)缩(suō)量震荡阶段。

　　面对(duì)市场的急剧降温(wēn)，市场观点认(rèn)为，主要原因是5月(yuè)11日晚(wǎn)间发布的金融(róng)数(shù)据大幅低于预期。

　　据国(guó)盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元(yuán)，但是(shì)考虑(lǜ)到去年(nián)4月基(jī)数的(de)异常，因(yīn)而与往年相(xiāng)比，今年4月信贷则是明显(xiǎn)跌(diē)落，而今(jīn)年(nián)4月信(xìn)贷低(dī)于2021年同期7512亿元。居民贷款回落再度(dù)成为信贷回落的主要(yào)原因。而(ér)企业(yè)中长(zhǎng)期贷款(kuǎn)继续保持同比多增，4月同比多(duō)增4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷(dài)下滑带动社(shè)融增速回落，4月新增(zēng)社融1.22万亿，与2021年4月(yuè)相(xiāng)比(bǐ)，今年4月同比少增6370亿(yì)元。

　　署名光大证券的(de)点评称，4月下旬票据利率先下后上，并(bìng)不意(yì)味(wèi)着(zhe)贷款好转了，主要(yào)因(yīn)为今年国股行NIM和营收(shōu)压力(lì)很大，一直在压降票据等低效资产，对分行收票额度控制很严。4月前两旬已经(jīng)收(shōu)了很多票，后面改(gǎi)用(yòng)其他(tā)贷款(kuǎn)来冲。5月(yuè)上旬票(piào)据已经(jīng)快(kuài)要接(jiē)近零利率(lǜ)了(le)，信贷再度(dù)出现深度(dù)负增长，这是4月信贷斜(xié)率过于陡峭化产(chǎn)生的(de)后果，5月份的贷款(kuǎn)可能仍然不太乐观(guān)。

　　在这种背景之下，市场要想好起来，必然要让(ràng)大家(jiā)看到(dào)宽信用(yòng)的信号出现，而这可能还需要一定的时(shí)间。

　　当前市场(chǎng)存量资(zī)金博弈(yì)的背景不(bù)改，而两大主线人工智(zhì)能和(hé)中特(tè)估，今年已然累计(jì)不(bù)小(xiǎo)的涨幅。中特(tè)估这边(biān)，本(běn)月(yuè)还有多(duō)只央企ETF等待进场，而(ér)人工智能这边，在未有增量资金(jīn)进场的情(qíng)况之下，再想(xiǎng)继续向(xiàng)上，压力不小。

　　本周大跌之后(hòu)，但斌更是(shì)罕(hǎn)见的在深夜(yè)抒发感想。大谈公募(mù)基(jī)金经理的难(nán)处，在业绩和投资信(xìn)仰之(zhī)间无法两全。紧接着，炮轰当下(xià)市场(chǎng)投(tóu)机之风(fēng)大盛，认(rèn)为当下(xià)市场(chǎng)交易机(jī)制应(yīng)要有所(suǒ)改变。

　　相信(xìn)，这(zhè)不仅仅只是但(dàn)总一个人的心声。

　　今年以来，市场看着红(hóng)红(hóng)火火，但很多投资(zī)者都是“买在3000点(diǎn)，套(tào)在3400点”。公(gōng)募基金经理更是有苦难言，市场上大热(rè)的人工智能，游资炒作的(de)“星辰大海”，根本不符合他们(men)的机构审美。直(zhí)白点(diǎn)说，市场根本就是绕(rào)着公募(mù)持(chí)仓(cāng)在(zài)涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 tan1等于多少，tan1等于多少兀