民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。粤西是指什么地方p>

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一(yī)个(gè)视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含(hán)部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州外贸(mào)专(zhuān)项调研(yán)，随后发(fā)布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)一(yī)个重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足(zú)

　　<粤西是指什么地方strong>广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量最(zuì)多、国别粤西是指什么地方最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往期展会(huì)，本次(cì)广交会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客(kè)流结构上境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效(xiào)益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部(bù)分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客(kè)户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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