今年(nián)AI波澜(lán)壮阔的(de)大(dà)行情(qíng)之下，引发了全行业(yè)所有基金经理关注，而公募基金(jīn)2023年一季报揭(jiē)开了基金经理的观点和(hé)真实持(chí)仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的诺安积极回(huí)报基(jī)金，一季(jì)度主(zhǔ)要投资在人工(gōng)智能、算(suàn)法、应用、算力端等领域，因抓(zhuā)住了市场机遇实现了超62％的收益，成为今年(nián)以来(lái)业绩(jì)最(zuì)领(lǐng)先的主动权益基金(jīn)。同时，较好的(de)业绩(jì)也让这只冠军(jūn)基金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松(sōn塑料是不是绝缘体g)，AI板块在一(yī)季(jì)度(dù)也吸引了多(duō)位明星基金经理的关注目光(guāng)。

　　兴证全球谢治(zhì)宇(yǔ)就在一(yī)季报(bào)表(biǎo)示，一季度在人工(gōng)智能相关产业链(liàn)进行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间广阔的硬(yìng)件和(hé)软件公司进行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱人工智能(néng)

　　开(kāi)年以(yǐ)来，计算(suàn)机行(xíng)业在人工智能板块(kuài)的带动(dòng)下，走出了波(bō)澜(lán)壮(zhuàng)阔的行(xíng)情。因抓住市(shì)场(chǎng)机遇，业绩(jì)一(yī)路领跑，诺安基(jī)金蔡(cài)嵩松的(de)知名度更上一层楼(lóu)。

　　他在一季度积极拥抱AI，所(suǒ)管理的(de)诺安积极(jí)回报(bào)成(chéng)为(wèi)2023年表现最强(qiáng)的(de)主动权益基金，最(zuì)新(xīn)观(guān)点备受市(shì)场(chǎng)关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了突飞猛(měng)进的发展，将影(yǐng)响几乎(hū)我们所有(yǒu)的行业，或将成为未来最强(qiáng)的产业趋(qū)势(shì)。

　　他还(hái)提到，海外引领，从算法大(dà)模型持(chí)续迭代，到各(gè)种(zhǒng)应用接(jiē)入AI，再到算力芯片的突飞猛(měng)进，产业进(jìn)展(zhǎn)迅速。国内(nèi)厂商也纷纷开(kāi)展结合(hé)自身业务(wù)的人工智能领域的研究，在股价飞涨的背后，是相关公(gōng)司在产业端的积极布局，人工智(zhì)能浪潮不(bù)可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基(jī)金一季(jì)度主要投(tóu)资在人工智能领(lǐng)域，算法、应用(yòng)、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极回报的持仓(cāng)看，前(qián)十大重仓股进(jìn)行了较大幅度(dù)的调(diào)整。相较去年底，除了中微公(gōng)司(sī)、沪硅产(chǎn)业仍出(chū)现在其前十大重仓(cāng)股(gǔ)之列外，其他重仓股全部换，新进了长川(chuān)科技、华海清科(kē)、盛(shèng)美(měi)上(shàng)海、拓荆(jīng)科技、韦尔股份、浪潮信息、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其(qí)重仓(cāng)股(gǔ)不少在2023年表(biǎo)现神(shén)勇，如诺安积极回报的头号重仓股中微公司，截(jié)至4月21日，今年(nián)以来涨(zhǎng)幅达(dá)到87.74％。浪潮(cháo)信息更是(shì)年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技、江波(bō)龙等年内涨幅也超60％，这些(xiē)表(biǎo)现较好的重仓股推动(dòng)基金净值大涨(zhǎng)。

　　从股(gǔ)票仓位来看，诺安积极(jí)回报并没有保持去(qù)年底的(de)高仓位，一季度末(mò)仓位仅84.29％，处(chù)于中性水平(píng)。去年(nián)三、四季度基(jī)本保持在90％以上的仓(cāng)位(wèi)水平，去(qù)年三(sān)季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股(gǔ)票仓位一(yī)度低至0.12％的水平(píng)。

　　不过，蔡嵩松管理的另(lìng)外一只基金(jīn)诺安成长并没有(yǒu)太(tài)大变化(huà)，前十大重仓(cāng)股相较(jiào)去年底变(biàn)化很小，仍重点布局(jú)卓胜微(wēi)、中(zhōng)微(wēi)公司、圣邦股份、北方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩(sōng)松在诺安成长的一季报中写道，主要布局(jú)芯片(piàn)板块(kuài)，在(zài)当前的(de)市场(chǎng)位置(zhì)，迎接即(jí)将(jiāng)到来的科技大(dà)行情(qíng)。

　　他(tā)还谈及(jí)芯(xīn)片板块的(de)两大细(xì)分领域，在一(yī)季度都到了(le)临近拐点的(de)阶段。

　　首先是芯片设计板(bǎn)块，从(cóng)2021年四季(jì)度开启的(de)芯片产业下行周期，随着(zhe)疫情落(luò)下帷幕，在今(jīn)年一季度(dù)拐(guǎi)点将至。产业端一季度库(kù)存水平接近(jìn)正常，各厂商二(èr)季(jì)度毛利率水平见底。伴随着疫后(hòu)经(jīng)济恢复，未(wèi)来需求端将对设计板(bǎn)块持续拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着(zhe)chatgpt的(de)问世，人工智(zhì)能出现了突(tū)飞(fēi)猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我们(men)所有的行业，或将成为未来最强的产业(yè)趋势。海外引领，从算法大模型(xíng)持续(xù)迭代(dài)，到各(gè)种(zhǒng)应用接(jiē)入AI，再到(dào)算力芯(xīn)片的突飞猛进(jìn)，产业进展迅(xùn)速。而算(suàn)力几(jǐ)何级的增长(zhǎng)和边(biān)缘侧硬(yìng)件(jiàn)的拉动，都是未来芯片需求的重要增长(zhǎng)。新需求(qiú)将让芯片周期拐(guǎi)点提前到来。

　　另外一个(gè)重要板(bǎn)块(kuài)是芯片设备(bèi)材料EDA，美国(guó)对中国半导体的制裁(cái)已经到了穷途末路(lù)的地步，暨(jì)2022年10月(yuè)7日美国半(bàn)导体出(chū)口新法案对我国晶圆厂(chǎng)极限施压之后，进一步的制裁已经乏善(shàn)可(kě)陈(chén)。国内晶圆代(dài)工厂一方面加速(sù)扩产成熟制程，另一方面在国(guó)内设备厂商的(de)配合下，继续研发(fā)攻(gōng)克先(xiān)进制程(chéng)。虽(suī)然(rán)美国的制(zhì)裁对我国先进(jìn)制程的扩产造(zào)成了一定的(de)影响，但是另外一(yī)个(gè)角度看(kàn)，芯(xīn)片设备(bèi)的国产(chǎn)化率却取得了突飞(fēi)猛进(jìn)的增长。在全球(qiú)晶圆扩产处于下(xià)行周期(qī)的大(dà)背景下，国(guó)产(chǎn)替代进程(chéng)加速(sù)对设备材(cái)料EDA板块的拉动，很可(kě)能会超预期。

　　冠(guān)军基金(jīn)规模(mó)“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受益(yì)于(yú)业绩一(yī)路(lù)领(lǐng)跑(pǎo)，冠军基金的(de)规模也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日(rì)，蔡嵩松(sōng)管理的诺安积极(jí)回报A以62.04％的收益，成为2023年(nián)以来业(yè)绩最强的主动(dòng)权益基金。这一业绩还是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若截(jié)至(zhì)4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较好的业绩(jì)也让(ràng)这只冠军基金一季度规(guī)模暴增超900％。数据(jù)显示(shì)，诺安(ān)积(jī)极回(huí)报(bào)去年底的规模(mó)仅0.7亿元(yuán)，而一季度末(mò)规(guī)模已达到(dào)7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其(qí)2023年一季度(dù)的(de)净(jìng)值涨幅，这一规(guī)模暴涨(zhǎng)更多来自于投(tóu)资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积极回(huí)报基(jī)金的话(huà)题也屡见(jiàn)报端(duān)，成为基民热议(yì)的话题(tí)。

　　同样(yàng)，受益于净值大(dà)涨以及投资者(zhě)申(shēn)购，蔡嵩松管理的5只基金在一季(jì)度规模均出现上(shàng)涨，除(chú)了(le)诺安积极回(huí)报之外(wài)，2023年业(yè)绩超40％的诺安优化配(pèi)置同样规(guī)模(mó)暴增，从去年(nián)底的(de)0.77亿元增加到(dào)1.48亿元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)所管(guǎn)理基金的总规模也从(cóng)去年底(dǐ)的293.25亿元增长到一季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成(chéng)为一季(jì)度(dù)末“300亿基金经理俱乐部(bù)”中的一(yī)员。

　　谢治宇：对人(rén)工智(zhì)能相关产业链进(jìn)行挖(wā)掘

　　作为兴证全球(qiú)基金分管投研的副总(zǒng)，市(shì)场上管(guǎn)理规模超(chāo)过700亿的基金经理，谢(xiè)治宇一季度调仓(cāng)换(huàn)股方(fāng)向也(yě)受(shòu)到(dào)市(shì)场关注(zhù)。

　　从最(zuì)新一季报(bào)披(pī)露情况看，谢治宇主要(yào)加仓半导体及光模块(kuài)相关(guān)板块，他也坦言在一季度(dù)主(zhǔ)要对对人工智能相(xiāng)关(guān)产业链进行(xíng)了挖(wā)掘。

　　他(tā)管理的兴全合润(rùn)基金一季度新进了海(hǎi)康威视、澜起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨(chén)股份(fèn)四(sì)只个股，几乎全部是(shì)与AI、半(bàn)导体(tǐ)、光模块方(fāng)向相(xiāng)关。

　　其中，安防龙头——海康威视(shì)在2022年已(yǐ)将AI技(jì)术应用于设备检测、产品盘(pán)点、安(ān)检等多类产(chǎn)品。在(zài)4月15日发布的《投资(zī)者关系活动(dòng)记(jì)录(lù)表》中，海康威视表示，AI技术对海康威视的(de)营收增长(zhǎng)起(qǐ)了很(hěn)大的(de)作(zuò)用。

　　澜(lán)起科技主营业(yè)务是为云计算和人工智能领域提提供以芯片为基础(chǔ)的解决方案(àn)，目前主要产品包括内存接口等。晶晨(chén)股份也是全球布局(jú)、国(guó)内领先的无晶圆半导(dǎo)体系统设计(jì)厂商(shāng)。

　　作为数据中心(xīn)光模块供应商。截(jié)止4月21日，中际(jì)旭创(chuàng)今年以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇(yǔ)也在(zài)积极(jí)加仓，仅一个季(jì)度(dù)的(de)时间就(jiù)狂买8个多亿，直接(jiē)买进第(dì)七(qī)大重仓股。

　　而(ér)包括(kuò)立讯精密、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒、普洛药业在(zài)内的四只个(gè)股(gǔ)在一季(jì)度退出兴全(quán)合润(rùn)前十大(dà)重仓股。

　　除了兴全合(hé)润，谢治宇管(guǎn)理(lǐ)的另(lìng)外(wài)一(yī)只(zhǐ)可投(tóu)港股(gǔ)的(de)兴全合宜基金在(zài)一季(jì)度除了(le)加仓半导(dǎo)体等板(bǎn)块(kuài)之外，互联网板块中的腾讯(xùn)控股也是其主(zhǔ)要加仓方向。

　　谢治宇在一(yī)季报中表(biǎo)示，随着各种风(fēng)险因(yīn)素减弱，一季度A股市场上证指(zhǐ)数(shù)上(shàng)涨5.94％，创(chuàng)业板指上涨2.25％，恒生(shēng)指(zhǐ)数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板(bǎn)块(kuài)指数(shù)上涨(zhǎng)较多，A股(gǔ)板块分化更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突破性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模(mó)块等(děng)子版(bǎn)块(kuài)带动的人工智能、中字(zì)头的(de)“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在(zài)GPT应用(yòng)端(duān)中游戏、影(yǐng)视等板块(kuài)也实现较大(dà)幅度上(shàng)涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对(duì)人(rén)工智能相(xiāng)关(guān)产业链(liàn)进行挖掘，对有长期(qī)竞(jìng)争(zhēng)力、应用空(kōng)间广阔(kuò)的硬件和软(ruǎn)件公司进行精选和布局。未来(lái)仍将坚持挖掘公司(sī)长期成长价(jià)值(zhí)，不(bù)断寻找具有良好投资性价比的(de)优秀公司。

　　朱红欲(yù)：增持了计算机、大众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力在(zài)当年弱市环境(jìng)下斩(zhǎn)获(huò)超47％的收益，让招商基金朱红裕成为市场备受(shòu)关注的基金经理(lǐ)。

　　招商核心竞争力一季(jì)报的披(pī)露揭开(kāi)了朱红(hóng)裕的投(tóu)资思路和(hé)路径。从股票持仓来看，一季度末该基金股票(piào)市值占基金总资产比例为93.84％，处于(yú)该基金成立以来的最高值，显示出一种积极的态度。从该(gāi)基金2022年中报、三季报、年(nián)报(bào)来看，其仓(cāng)位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一(yī)季度朱红(hóng)裕配置(zhì)A股比例有所降低，配(pèi)置港股比(bǐ)例有所提升。数据显示，招商核(hé)心竞(jìng)争力配(pèi)置中(zhōng)国(guó)大(dà)陆、中国香港股票市值占(zhàn)基金净值比(bǐ)例分(fēn)别达到(dào)56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个数(shù)据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争力配置(zhì)来看(kàn)，重点布局了(le)信息技术、可选(xuǎn)消费等(děng)。前十大重仓股来看，重仓卫宁健(jiàn)康、振华科技(jì)、美的集(jí)团(tuán)、金(jīn)蝶国(guó)际(jì)等。其中卫宁健康持(chí)有比例(lì)达到11.46％。

　　相较去年底，朱红(hóng)裕整体做了(le)一些持仓(cāng)调整，绿城服务、中国民航信息网(wǎng)络、安琪(qí)酵母(mǔ)新进前十大重仓股之列，通威股份、希望教育、中航(háng)光电(diàn)则(zé)退出前十大。

　　朱(zhū)红裕(yù)也在(zài)季报中(zhōng)写道，一季(jì)度初期，我们(men)基(jī)于(yú)对(duì)经济复苏预期大概率偏弱的判断，主要(yào)减持了经济(jì)复苏敏感度相(xiāng)对较(jiào)高(gāo)的(de)部分制造业，增持了计算(suàn)机、大众消费品等行业，同(tóng)时，我们(men)亦在一季度末期(qī)逐(zhú)步(bù)逢(féng)低增持了港股中可能面临业绩拐点的物业及计算机等公司。

　　他(tā)也坦(tǎn)言，虽然创(chuàng)造了一定的超额收益，但市(shì)场的(de)博(bó)弈程(chéng)度超(chāo)出了(le)我们的预期，导致(zhì)对部(bù)分(fēn)行业的定价(jià)出现了较(jiào)为显著的偏(piān)离。我们将基于中长期的(de)行业(yè)研究(jiū)视(shì)野(yě)，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 塑料是不是绝缘体