今年以(yǐ)来(lái)，美(měi)股(gǔ)科技板块持续上涨，多(duō)只美股科技主题QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月(yuè)26日，美股科技(jì)主题QDII年内收益已霸榜QDII产品前(qián)20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对(duì)此(cǐ)，多位(wèi)业内人士表示，今年美股科技反弹明显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为(wèi)代表的人工智能领域(yù)的(de)大发展(zhǎn)。当(dāng)前，全(quán)球产业(yè)界和资本(běn)市场(chǎng)都(dōu)在(zài)积(jī)极拥抱这新(xīn)一(yī)轮的数字(zì)产业化变革浪潮，而美股科技(jì)股汇集了全球最头(tóu)部的AI产业(yè)链公司，因此(cǐ)看(kàn)好该板块长期投资价值。

　　美(měi)股科技(jì)主题QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据显示，截至5月26日，美股科技(jì)主题QDII年(nián)内收益霸榜(bǎng)前20名，而拉(lā)长看(kàn)QDII产品年内收益前(qián)35只产品中，仅有一只中韩(hán)半导体(tǐ)ETF和(hé)一只日经(jīng)225ETF分别排在第27位(wèi)和第35位，其余(yú)悉数为美股科(kē)技主题产品。

　　具(jù)体(tǐ)来看，广发全球精选(xuǎn)人民币年(nián)内回报达(dá)30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重(zhòng)仓持股情(qíng)况(kuàng)来看该产品主投美(měi)股科技股(gǔ)，其中57.66％的仓位投向信息技术行业，前(qián)三大重仓持(chí)股股票分别为微软、英伟达和(hé)超威半导体，其中微软持仓数量(liàng)相较于上(shàng)期大幅增长78.18％。华(huá)夏全球科技先(xiān)锋(fēng)以30.52％的(de)收益紧随(suí)其后，一季度(dù)该产(chǎn)品重仓(cāng)持(chí)股了英伟达、苹果、超威(wēi)半导体(tǐ)、微软(ruǎn)、脸书等多只美股科技股。

　　此外，广发纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳斯达克(kè)100、易方达标普信息科技(jì)A人民币、博时纳斯(sī)达克100美(měi)元(yuán)现(xiàn)汇等逾(yú)20只产品年内(nèi)回报均超20％，这些产品一部(bù)分前十大重仓(cāng)股中占比较高的多是(shì)美股科技股，另一(yī)部分所跟踪的指(zhǐ)一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次数主要权(quán)重股为美股(gǔ)科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金经理(lǐ)刘杰表(biǎo)示，今年美股科技反弹(dàn)明显(xiǎn)，尤其是(shì)纳(nà)指ETF表(biǎo)现较好，也(yě)许更多受益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大型语言模一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次型引发(fā)的人工智能热潮推动了美股大涨，AI概念今年以来创造(zào)了1.4万亿美元的市值，相比去年(nián)年末增加约45％。”刘杰指(zhǐ)出，以纳斯(sī)达克100指(zhǐ)数前20大(dà)权(quán)重股为例(lì)，可以(yǐ)看到有很(hěn)多和AI概念相关(guān)的软硬件公司，今年全球(qiú)AI应(yīng)用热潮也(yě)都是由这些公司掀起和推(tuī)动(dòng)的(de)，这类(lèi)人工智能股贡献了纳斯(sī)达(dá)克100指数约(yuē)50％的(de)涨幅(fú)，以及(jí)近7成的成长(zhǎng)股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人工智能的全球投资热浪(làng)全面席(xí)卷(juǎn)美股市(shì)场，引发了科(kē)技股的全面看涨情绪，5月25日(rì)AI芯(xīn)片相关公(gōng)司(sī)因为二(èr)季(jì)度营收超(chāo)预期(qī)表现，当日大(dà)涨24.37％，今年累(lèi)计涨(zhǎng)幅达到了近(jìn)160％，可(kě)以说(shuō)今(jīn)年AI概(gài)念(niàn)的火热，持续推动了中美(měi)市场相(xiāng)关板(bǎn)块的(de)持(chí)续(xù)上涨。”刘(liú)杰补充道。

　　博时基金指(zhǐ)数与(yǔ)量化投资部基金经理万琼也认(rèn)为，多只美股科技主题QDII产品收益亮眼，主要(yào)还(hái)是受益于今年(nián)最热的主题(tí)ChatGPT，“科技引领(lǐng)发展，像纳斯达克100指数(shù)今(jīn)年以(yǐ)来(lái)的涨幅都接近28％了，这个指(zhǐ)数基(jī)本囊括了美股绝(jué)大多(duō)数AI相关(guān)标(biāo)的(de)。”

　　AI有望带动估值提升

　　看(kàn)好长期投资价值

　　尽(jǐn)管年内美(měi)国科技股(gǔ)整体呈持续上(shàng)涨(zhǎng)趋势(shì)，但走势也略有震荡，如(rú)本周5月23日美国(guó)三大(dà)股指全线收跌，苹果、微(wēi)软、英伟(wěi)达(dá)等多只大型科(kē)技股普跌；而(ér)到了(le)5月24日(rì)，除道指下(xià)跌(diē)0.11％外，标(biāo)普500指(zhǐ)数(shù)、纳(nà)指均收涨(zhǎng)。英伟达、微软、苹(píng)果等科技(jì)股股价也开始回调，其中英(yīng)伟(wěi)达大幅涨超24％，到了5月(yuè)26日则又(yòu)涨了(le)2.54％，公司(sī)股价也创下历史新高。

　　对(duì)于美股(gǔ)科(kē)技股震荡上涨的走势，广发基(jī)金刘(liú)杰表示，近期(qī)美(měi)国(guó)科技板块同时受到有利因(yīn)素以及不利因素影响，其中，美股近期正经历着债务上限(xiàn)谈判和美联(lián)储加(jiā)息政策(cè)博弈(yì)带来的不确定担忧(yōu)，市(shì)场担心重演2011年美(měi)国违(wéi)约(yuē)危机，当时时任美国总统(tǒng)奥巴(bā)马和(hé)众议院共和党人在最(zuì)后一刻通过(guò)提高(gāo)债(zhài)务上限和削减赤(chì)字的(de)法(fǎ)案(àn)，勉强避免了一场灾难，但由此产生的紧(jǐn)张(zhāng)局势引发全球资本市场剧(jù)烈(liè)波动；不过，鉴于美(měi)国作为(wèi)全球第一大经济体的(de)偿债能力，投资人多(duō)半认(rèn)为美债(zhài)几近(jìn)零风险。此(cǐ)外，美联储(chǔ)对于未(wèi)来暂停加息(xī)以及(jí)可能的降息均(jūn)存在分歧，对美(měi)股短期走(zǒu)势(shì)也产生(shēng)了(le)一定影响。

　　总(zǒng)体(tǐ)上而言(yán)，刘(liú)杰(jié)认为，AI概念以及算力应(yīng)用对(duì)相关软硬件科技公司营(yíng)收的提振，以(yǐ)及未来(lái)应用(yòng)全面支撑着科技公司发展，都是(shì)积极(jí)的(de)。当前众多云公(gōng)司竞相部(bù)署(shǔ)AI芯片，个人电脑(nǎo)（PC）的(de)图形处理单元（GPU）终(zhōng)端需求一二季度“稳固”，科(kē)技(jì)板(bǎn)块的业绩(jì)增长正来自(zì)数据中心等相(xiāng)关应(yīng)用，而随着AI概(gài)念的(de)不断(duàn)升级迭(dié)代，未来(lái)支撑(chēng)力(lì)度或将持续(xù)。

　　国泰基金表示，美股科(kē)技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷(gǔ)歌五大科技龙头为例，一季度净(jìng)利润均出现不同程度的下滑(huá)，除微软外(wài)其余四家巨头业绩均低于预期。来自(zì)于宏(hóng)观经济(jì)的逆风(fēng)、美元走强等问题(tí)是(shì)科技股业(yè)绩(jì)承压的主要因(yīn)素。这些(xiē)公司普遍意识(shí)到当前宏观压力，积极通(tōng)过削减开支、降本(běn)增效(xiào)的方式提升盈利能力。

　　“不过科技创新(xīn)仍是抵御周期的(de)最(zuì)强劲武器。”国泰基金举(jǔ)例，自微软收购的Open AI年初发(fā)布ChatGPT应(yīng)用后(hòu)，生成式人(rén)工(gōng)智能（AIGC）迅速成为(wèi)新(xīn)一轮数字(zì)产业化变革(gé)浪潮，所涉及(jí)的产业(yè)链也(yě)迅速(sù)成为全球资本瞩目的(de)焦点，相关公司股价均(jūn)实(shí)现大(dà)幅上涨。“我们有理由(yóu)相(xiāng)信科技(jì)企业巨头们已(yǐ)通(tōng)过持之以恒的研究创新(xīn)，逐渐具(jù)备从量变到质变的(de)厚(hòu)积薄发能(néng)力，从而有望在中(zhōng)长期持续推动自身不断成长进化。”

　　国泰基金认为，目前(qián)美股(gǔ)科技股汇集了(le)全球最(zuì)头部的AI产业链公司，包括微软、谷歌、英伟达(dá)等，未来几个(gè)季度(dù)AI技术(shù)和产(chǎn)品的(de)推广能(néng)否为这(zhè)些公司打开(kāi)新的增长曲线，并带(dài)动估(gū)值的提升，值得重点关注。

　　博时基金(jīn)万琼表示(shì)，科技板块代(dài)表人类未来发展的方(fāng)向，看好这个板块长期增(zēng)长。同时，美(měi)国科技公(gōng)司又是引领全球科技的(de)发展，美股科技板块还是具(jù)有(yǒu)很好的长(zhǎng)期(qī)投资价值。投资者可以(yǐ)考虑长期的配(一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次pèi)置一部分头寸。

　　“不过，当前美(měi)股也有需要注意的(de)风险，包括货币(bì)政策的(de)走向(xiàng)、银行危(wēi)机的(de)后续等。投(tóu)资者应根据自身的(de)风(fēng)险偏好，尽可能的做(zuò)多资产的(de)配(pèi)置。坚(jiān)持长期(qī)投资、定(dìng)期(qī)定投。”万琼补(bǔ)充道。

　　广发基金(jīn)刘杰(jié)认(rèn)为，美国作为世界(jiè)上最大的金融市场，纳指与A股(gǔ)各类市场相关(guān)性(xìng)低，从分散投资(zī)的角度来看(kàn)，能够发挥资产配置(zhì)的(de)作用(yòng)；同(tóng)时，大部分(fēn)投资(zī)者看好美股科技(jì)股、生物制药(yào)公司，相比标普500而言，纳指(zhǐ)100此类(lèi)代表性更好，更符合美股(gǔ)的特征，历(lì)史收益(yì)率(lǜ)也更好。“鉴于(yú)市场(chǎng)风险和投资机会，建议(yì)投资者结合自身风险承受能力(lì)，可以考(kǎo)虑定投的(de)方式(shì)参与(yǔ)，或许是一(yī)种体验更好的方式。”

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