财联社5月(yuè)5日讯（记(jì)者封其娟）五一劳(láo)动节后的首个交(jiāo)易(yì)日，A股银(yín)行板块大象起舞(wǔ)。在银行板(bǎn)块(kuài)火热行情(qíng)的催化下，“中(zhōng)字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银行一季(jì)报披露拉下(xià)帷(wéi)幕，经(jīng)营数据和(hé)基金重仓已(yǐ)经悉数披露。当行情出(chū)现异动，明星(xīng)基金经理的重仓情况更(gèng)为(wèi)引人关注。

　　据一季报披露(lù)，姜(jiāng)诚重仓持有了(le)工商银行、建设银行、农(nóng)业(yè)银行(xíng)3家国有上市大行以及招商银行。这一阶段，重(zhòng)仓工商(shāng)银行最多(duō)的(de)机构为中泰资管，由姜诚(chéng)在管的4只(zhǐ)产品重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也(yě)凭(píng)借1.14亿股(gǔ)的持股数量，成(chéng)为重仓工商银行(xíng)最多的(de)单只产品。工商银行之外，姜(jiāng)诚(chéng)在管产(chǎn)品还重(zhòng)仓了建设银(yín)行、农业银行。同时，建信基(jī)金周智硕去年四(sì)季(jì)度(dù)新发产品在今年一(yī)季度也重仓(cāng)了工商银行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商银(yín)行、招商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零(líng)售之王”的(de)招(zhāo)商银行，也得张(zhāng)坤青睐，旗下易方(fāng)达(dá)蓝筹精选(xuǎn)持有招商银行1.15亿股，是(shì)重(zhòng)仓该(gāi)股最(zuì)多的单只产品；此外，还有张清华旗(qí)下多只产品也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏(sū)南地区农商(shāng)行的丘栋(dòng)荣，一(yī)季度减持了苏农银(yín)行、常熟银(yín)行。一季度(dù)末(mò)数据显示，苏农银(yín)行前十大(dà)流通(tōng)股动中(zhōng)，丘栋荣在管产品占(zhàn)据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘(pán)价值(zhí)、中庚价(jià)值(zhí)品质一年3只产品均(jūn)有(yǒu)减(jiǎn)持苏农(nóng)银(yín)行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓常熟银行的(de)基金产品中已无中庚基(jī)金的(de)身影。而(ér)此前多个季(jì)度，中(zhōng)庚基金持(chí)股数量在一众重(zhòng)仓(cāng)该(gāi)股的基金公司中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城(chéng)商行之王”宁波(bō)银行也(yě)在一季(jì)度(dù)被朱少醒旗(qí)下富(fù)国(guó)天惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰(jié)男旗(qí)下汇添富价(jià)值(zhí)精选(xuǎn)A、陈一峰在(zài)管的安信价值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利等老将在(zài)管产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行(xíng)头号粉丝(sī)，还重(zhòng)仓(cāng)建行农行(xíng)

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及(jí)券商资管旗下共(gòng)计138只产品重仓了工商银行(xíng)A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数据而(ér)言，较去年(nián)四(sì)季度(dù)，机构共计(jì)减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构中，有55家公募(mù)基金以及(jí)中泰(tài)资管(guǎn)、光证资管、银河(hé)金汇3家券商资管。这其中(zhōng)，重仓(cāng)工商(shāng)银行最(zuì)多(duō)的要(yào)数中(zhōng)泰(tài)资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗下4只产品(pǐn)均重仓工商银行，共计持(chí)股2.06亿股。其中，中泰(tài)星元价值(zhí)优选A共计持有(yǒu)工商(shāng)银行1.14亿股(gǔ)，重仓有工商银行(xíng)最(zuì)多的单只基金产品。去年(nián)年(nián)末，在持仓工商银行483只产品中(zhōng)，中泰星(xīng)元价(jià)值优选(xuǎn)A以1.05的持(chí)股(gǔ)数(shù)量成(chéng)为(wèi)持仓工商银行最多的(de)主动管理产(chǎn)品。2022年三季度(dù)、四(sì)季度(dù)，该产品十大重仓股中均有工商银行。

　　天天(tiān)基金网最新(xīn)数据(jù)显示(shì)，中泰星(xīng)元价值优选A今年以来(lái)的收益率(lǜ)为1.18％，在(zài)2256只同类(lèi)产品排在(zài)1188名，排(pái)名(míng)位于(yú)中段。

　　据一(yī)季(jì)报，工商银行(xíng)、招商银行分(fēn)别为在姜诚在管产品(pǐn)第(dì)三、第(dì)八(bā)十大重(zhòng)仓股。过去的一季度，工(gōng)商银(yín)行股价累计(jì)涨超9％，而招商银行股价累计(jì)跌(diē)超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓(cāng)了中国建(jiàn)筑、建发股份、海螺(luó)水泥等地产产业链(liàn)企业以及(jí)农药化工企业华鲁恒升、扬(yáng)农化工等。

　　总体(tǐ)而(ér)言，姜诚(chéng)在管产品(pǐn)前三(sān)大重仓行业依次为制造(zào)业、金融业以及批发和零售业，持仓占净值比(bǐ)分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生代(dài)“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万(wàn)股。与此同时，工商银(yín)行成为该产品(pǐn)的第(dì)二大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　建信智远先锋A成立于2022年(nián)10月(yuè)，季末总规模为5.19亿(yì)元。去年年报显示(shì)，该产(chǎn)品尚未持有工(gōng)商(shāng)银(yín)行。今年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排(pái)在第(dì)2394位，排名位(wèi)于中后段。

　　在一季报中，周智硕指(zhǐ)出，建信智远先锋A将自(zì)下而上，寻找竞争力突出、风险收益(yì)比较高、有望穿(chuān)越周(zhōu)期的公(gōng)司(sī)这条主(zhǔ)线(xiàn)进(jìn)行投资，重点投资(zī)了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有色(sè)、汽车、电力设备及新能源等行业的(de)企业。

　　整(zhěng)体来看，截至一(yī)季(jì)度末，周智硕在管基金前十(shí)大重仓股中(zhōng)并无银行个股，主要(yào)重仓(cāng)了兖矿(kuàng)能(néng)源、广汇能源等煤炭公(gōng)司、中瓷电(diàn)子、三安光电等(děng)半导体材料公司以及南都电源、TCL中环等新(xīn)能源产业个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做链公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚(chéng)旗下中泰兴为价值(zhí个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做)精选A、中泰红利优(yōu)选(xuǎn)一年(nián)均重仓了建设银行、农业(yè)银行，截至一季度末，这(zhè)2只(zhǐ)产品分别持有建设银(yín)行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清(qīng)华执(zhí)掌的(de)易方(fāng)达(dá)悦兴一年持有A重仓了邮储(chǔ)银(yín)行，以2993.31万股(gǔ)的持股数量，在一众重仓该股的基金(jīn)产品(pǐn)中(zhōng)排名第五。

　　丘栋荣减持(chí)苏南农(nóng)商行(xíng)、张坤(kūn)、张清华重仓(cāng)招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起(qǐ)，中庚(gēng)基金至(zhì)今已连续4个(gè)季度(dù)减持苏农银行(xíng)，共计减超1.41亿股。今(jīn)年一季(jì)度末，中庚基(jī)金共(gòng)计(jì)持有该股2907.76万(wàn)股(gǔ)，即(jí)使较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓苏农银行的(de)4家(jiā)基金公(gōng)司中(zhōng)，中庚基金(jīn)持(chí)股数量仍为(wèi)最(zuì)多。

　　较上一季度(dù)，苏农(nóng)银行(xíng)前十大流通股东一季度累计减持(chí)的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这(zhè)一季度(dù)，中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚价值(zhí)品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经此(cǐ)减(jiǎn)持(chí)，这3只产品(pǐn)分别为苏农银(yín)行第三、第七、第十(shí)大流通股(gǔ)东；持股(gǔ)保持不变的中庚价值(zhí)灵动灵(líng)活配置，则(zé)为(wèi)苏农(nóng)银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价值(zhí)灵动灵活(huó)配置以1612.26万股(gǔ)跻身苏农银行十大(dà)流通(tōng)股东行列(liè)后，便不曾减持过。该产品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年三(sān)季(jì)度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大(dà)流通股东以来，中庚价值(zhí)领航(háng)、中庚价值品质一年于今年一(yī)季度首度减(jiǎn)持苏农银行；同在(zài)一季度减持(chí)外，中庚小盘价值(zhí)已在(zài)2022年一至(zhì)三(sān)季度连续减(jiǎn)持(chí)苏宁(níng)银行(xíng)共计(jì)2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的基金(jīn)产品中(zhōng)已(yǐ)无(wú)中(zhōng)庚基金的身(shēn)影。而此前多个季度，中庚(gēng)基金持(chí)股(gǔ)数量在一(yī)众重仓该股(gǔ)的基金公(gōng)司中，排在(zài)首位(wèi)。仅从重仓数据看，自2022年(nián)四季度末起，中庚基金便开始减(jiǎn)持常熟(shú)银(yín)行。去年四季度，该基金(jīn)公司(sī)首度减持了8520.98万股；今年一(yī)季度，中(zhōng)庚基金更是大手(shǒu)笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过(guò)减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一季(jì)度末(mò)仍持有常(cháng)熟银行4294.16万股，位居(jū)该公(gōng)司第(dì)八大流通股东。同期，中庚(gēng)价值品质一年持有退出常熟银行(xíng)十大(dà)流(liú)通(tōng)股(gǔ)东行列；在去年(nián)四季度(dù)，这2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣旗下(xià)产(chǎn)品也曾连续多个季度增(zēng)持过(guò)常熟银行、苏农银行这2家苏南地区(qū)的农(nóng)商行。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁波银行也得(dé)到(dào)了诸多明星基(jī)金(jīn)经(jīng)理的青睐。截至一季度末(mò)，在一众重仓宁波银行的基金产品中，朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下富国天惠(huì)精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值(zhí)精选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量，排名第一、第(dì)三(sān)；这一阶段，重(zhòng)仓宁波银行的(de)，还包括陈(chén)一峰在管的安信价值精选以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老(lǎo)将在管产品。

　　在一(yī)季度，重(zhòng)仓(cāng)“零售之(zhī)王”招商银行最(zuì)多(duō)的是易方达基(jī)金，与此同时，张坤旗(qí)下易方达蓝筹精选是重仓招(zhāo)商银行最多(duō)的单只产(chǎn)品，季末持(chí)有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商(shāng)银行较多的产(chǎn)品，还包括劳杰(jié)男(nán)旗下汇(huì)添富(fù)价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰星元(yuán)价值优选A、张坤旗(qí)下易方达(dá)优质企(qǐ)业(yè)三年持有、以及张清华在管的(de)易方(fāng)达裕(yù)丰(fēng)回报A、易(yì)方达丰和A、易(yì)方达安心回报A、易方达悦兴一年(nián)持有A等产品、

　　卖方建(jiàn)议关(guān)注优(yōu)质城商(shāng)行，辅以优质农商(shāng)行(xíng)

　　据海(hǎi)通国际林加力团队5月(yuè)4日最新研报，银行业一季(jì)度收入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相(xiāng)比2022四季度的低点，一季(jì)度(dù)的收(shōu)入增速有明显的修复。

　　经过(guò)对比，海通国(guó)际认(rèn)为城商行业绩最好，其次是农(nóng)商行，然后(hòu)是大行，最后是股份(fèn)行。国有大(dà)行利(lì)润增速大致(zhì)符合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中(zhōng)行和(hé)建行在0％-1％之间，符合预(yù)期；交行和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增(zēng)速中行、农(nóng)行、建行(xíng)、交行、邮储银(yín)行(xíng)均为正增(zēng)长，其中(zhōng)中行收入(rù)增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力团队指出(chū)，大(dà)行资产质量(liàng)平稳，其(qí)中工行、农行和建行不良率持(chí)平(píng)，中行、交(jiāo)行和邮储下降，中行下降明(míng)显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都有(yǒu)提高，其中中行增(zēng)幅最大。需要注意(yì)的是，一季(jì)度保费收入(rù)对营收贡献(xiàn)较大(dà)，持(chí)续(xù)性存疑(yí)；此外(wài)，银行(xíng)和保险公司的(de)会计规则有(yǒu)差别(bié)，需要注意口径差异(yì)对(duì)利润的影(yǐng)响。

　　股份(fèn)行总(zǒng)体收入增速负增长。收入压力(lì)主要(yào)是由(yóu)于1月1号贷款(kuǎn)重定(dìng)价(jià)导致(zhì)贷款利(lì)率(lǜ)很(hěn)低，还有年初一些大(dà)银(yín)行以极低(dī)利(lì)率去抢大额对公客户的贷款，所以(yǐ)一季度(dù)息差压力最大。三四月份极低利率(lǜ)消失(shī)后，该团队认为息差压(yā)力后面会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行在上述4类银行中(zhōng)利润增速和(hé)收入增速(sù)韧性最(zuì)强，海通国际建议(yì)关注优质的城商行，辅以比较优质的农商行。城商行是行业(yè)里(lǐ)最强的子版(bǎn)块，建议持(chí)续关(guān)注。农商行中，常熟银行财报(bào)表现最(zuì)好。

　　林加(jiā)力团队认为，大行贴近中特估(gū)概念，团队首选利润增速(sù)最好(hǎo)的(de)交通银(yín)行，其次是收入增速最超预期的中国(guó)银行(xíng)，再次是结构数据（手续(xù)费收入(rù)）超(chāo)预(yù)期的邮储银(yín)行，拨备覆盖率较高的农业(yè)银行也(yě)值得关(guān)注(zhù)。股份行中，该(gāi)团队建议关注一季报不错的低(dī)估值黑马股，比如利(lì)润(rùn)和(hé)收入增(zēng)速较(jiào)好(hǎo)的浙商银行；机(jī)构热门股中，估值可个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做能修复(fù)的(de)招(zhāo)商(shāng)银(yín)行和平安银行可(kě)以(yǐ)在业绩真空期(qī)进(jìn)行博弈(yì)和交易(yì)。

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