财联社5月17日讯(xùn)（记者 闫(yán)军）AI主(zhǔ)线“鲸落”，市场正(zhèng)在蓄力寻(xún)找下(xià)一(yī)个(gè)方(fāng)向(xiàng)。

　　“我们(men)现在对外(wài)输出市场观点会很谨慎，不再对(duì)外提(tí)明确主线，今(jīn)年接下来(lái)的市场大概率是不(bù)好做了。”有基(jī)金公司人士向(xiàng)财(cái)联(lián)社记(jì)者表示，随着4月底(dǐ)上(shàng)市公司(sī)年报(bào)一季(jì)报(bào)的(de)披(pī)露(lù)，炒作没(méi)有(yǒu)业绩的AI风险变高，而市(shì)场(chǎng)对有业(yè)绩支撑的新能源又提(tí)不起兴(xīng)趣。

　　从市场的情绪(xù)来看，同样如此(cǐ)，5月(yuè)16日的市场(chǎng)亮色不多(duō)，沪(hù)指失守3300点，成(chéng)交额低于(yú)9000亿元，近5个交易日以来(lái)，市场成交(jiāo)额(é)较前期(qī)明显(xiǎn)萎缩，资金观望的情绪(xù)有所加(jiā)重。北向(xiàng)资金16日(rì)净卖出34.01亿元，结束(shù)此前连(lián)续7个交(jiāo)易日净(jìng)流入的态势。

　　其中，人气板块AI批量跳水(shuǐ)无疑打击了市(shì)场的信心(xīn)。AI概念股持续低迷，高位股集体大(dà)跌，浩瀚(hàn)深度、剑桥科技、出版传媒、引力(lì)传(chuán)媒等(děng)多股跌(diē)停，有(yǒu)投资者开玩笑(xiào)建议“5月16日为人工智能(néng)受难(nán)日，纪(jì)念人类第四次(cì)工业革(gé)命进(jìn)程中，人(rén)工智能行情开启(qǐ)后第一次全面(miàn)大溃败”。

　　今年另外一条主线中特估方面，中字头个股震荡调(diào)整，中船科技跌(diē)停，中科信息跌超10％。反观新能(néng)源方(fāng)面，电力(lì)稍好，锂价(jià)“十(shí)连涨”，但市场昙花一现，产业链(liàn)上没有形成全(quán)面的(de)行情反弹。

　　在存量资金的(de)搏杀之下(xià)，从A股(gǔ)结(jié)构上看，AI、中特估和新(xīn)能源形成(chéng)了“三(sān)国对立”格局(jú)，轮流做(zuò)“输血包(bāo)”。对于资金的轮番流动，有(yǒu)投(tóu)资(zī)者(zhě)表示，对“魏(wèi)（中特估）蜀(shǔ)（新能源）吴（AI）”失(shī)望了，很想知(zhī)道芯(xīn)片能不能成为“晋”。

　　平(píng)安基金(jīn)经理(lǐ)刘杰表示，近期引领(lǐng)市场的两大主题(tí)“中特估”及人工智能板块(kuài)均出现调整(zhěng)，整体盘面(miàn)主线不够(gòu)清晰。但可以判断，随(suí)着海外加息节奏逐渐趋(qū)缓(huǎn)、国内稳增长促内(nèi)需政(zhèng)策及货币政策(cè)的推出，且国内经济温和(hé)复苏背景下，权(quán)益市场(chǎng)整(zhěng)体行情预计(jì)将继续向上修复。

　　对于市(shì)场风格，他进一步指出，目(mù)前(qián)市场(chǎng)风格(gé)阶段性(xìng)可能将更加趋向均衡，中短期内，人工(gōng)智(zhì)能、新(xīn)能源、医药及中特估等板块均有阶段(duàn)性的相对收益(yì)；而长(zhǎng)期来(lái)看，先进(jìn)制(zhì)造(zào)、新能源、TMT、消费(fèi)等行业(yè)中的核心资产仍(réng)将是持续关(guān)注的(de)市场主线。

　　整个市场(chǎng)的(de)亮点在医药的反(fǎn)弹，三博脑科、何氏眼科、普瑞(ruì)眼科均创历(lì)史新(xīn)高，有网友调侃(kǎn)：炒股(gǔ)费脑(nǎo)、费眼，不知(zhī)挂脑科好还是挂(guà)眼(yǎn)科好(hǎo)？

　　最强主(zhǔ)线“熄火”

　　年初(chū)以来，各大指数(shù)除(chú)创业(yè)板(bǎn)指(zhǐ)外累计均(jūn)有上(shàng)涨，大消费、大金(jīn)融(róng)等板块首(shǒu)先迎来了基(jī)本(běn)面(miàn)预(yù)期修(xiū)复的改(gǎi)善(shàn)，而通信、计算机、传媒等板块也(yě)在人工智能(néng)等产业趋势变(biàn)化的影响下出现了连续(xù)大(dà)涨。而低(dī)估值高(gāo)股息为代表的“中特估(gū)”品种也走出了连(lián)续上涨(zhǎng)行情。其(qí)中，尤以TMT最为(wèi)吸睛又吸金(jīn)。

　　以(yǐ)ChatGPT引领的TMT行情自去(qù)年底启(qǐ)动以来，成为市(shì)场最(zuì)热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月(yuè)23日至2023年4月13日期间涨幅达到31.23％，万得(dé)AI指数(shù)则在4月4日(rì)达到年内最高(gāo)点(diǎn)，年内涨幅超(chāo)过(guò)60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华夏中(zhōng)证动漫游戏ETF、华(huá)泰柏瑞中证动漫游戏ETF等相关基金年内也短暂出现过翻倍。不过(guò)随着行业交易(yì)拥挤度升至40％，基金调仓(cāng)至高位后，AI板块在(zài)4月开(kāi)始(shǐ)回调，截至5月16日(rì)，AI指数距离(lí)年内高点已经下(xià)跌超过13％，年内涨幅也(yě)收窄至39％。

　　AI连续调整(zhěng)四(sì)个(gè)交易日，热门(mén)个股批量跳(tiào)水让(ràng)追高的投(tóu)资者体验(yàn)非常(cháng)差，市场(chǎng)浮(fú)躁自然赚(zhuàn)钱(qián)效应差(chà)。

　　有投资者表(biǎo)示(shì)，别人做(zuò)量化学的是(shì)巴菲(fēi)特滚雪球，我们学的是“龙头战(zhàn)法”，龙头(tóu)战法是(shì)啥？

　　有网友给出通俗易懂的解答：宁愿被(bèi)强者打(dǎ)得头(tóu)破(pò)血流，也不愿与弱(ruò)者共舞(wǔ)。这(zhè)是整个龙头战法体(tǐ)系里面的核心，就是拥(yōng)抱强势股，永(yǒng)远拥抱强势股，即使(shǐ)亏(kuī)钱也要亏给强势股，追求的(de)是暴利。

　　回到基金收益率(lǜ)上，此前(qián)翻倍动漫游戏主题ETF迅速回撤，距(jù)离最高收益(yì)率(lǜ)已(yǐ)经回(huí)撤近(jìn)20个百(bǎi)分点。

　　Wind数据显(xiǎn)示，截至5月15日，华(huá)夏中证(zhèng)动(dòng)漫游戏ETF回(huí)报率依(yī)然最高，为81.31％，近(jìn)一周回报率(lǜ)为-10.78％，周回(huí)报率跌幅超过10％的(de)还有华泰柏瑞、国泰(tài)中证动漫游戏(xì)ETF。此外(wài)国泰中证(zhèng)沪港深(shēn)动漫游戏ETF、银(yín)华体育文化单周跌幅也超过9％，全市场单(dān)周(zhōu)跌幅超过(guò)8％的有27只基金，集(jí)中在(zài)动漫游(yóu)戏、传媒、娱(yú)乐(lè)文化、智慧(huì)生活(huó)等(děng)相关主题(tí)上。

　　新能源基金周最高“回血”超10％

　　锂电池领涨似乎“一日游”，在5月16日，新能源板块没有能延(yán)续周一的强势(shì)。从多家公募(mù)基金观点(diǎn)反馈来看，不论是从基(jī)本(běn)面、还(hái)是估值(zhí)，新(xīn)能(néng)源的暗黑(hēi)时刻已经(jīng)过去。新(xīn)能源产(chǎn)业(yè)自2022年7月开始长达(dá)11个月的调整周期，板(bǎn)块龙头公(gōng)司去年下(xià)跌超过(guò)40％，调整幅度与时间都已经十分充(chōng)分。

　　尽管反弹的基础已(yǐ)经(jīng)具备(bèi)，但是面对中特估的政策红利与AI的无限想象(xiàng)空间，新能源距离真正的反(fǎn)弹似乎总(zǒng)是(shì)缺乏“临门一脚”。

　　从基金表现来看，这(zhè)一趋势正在慢慢聚力。从(cóng)近一周基(jī)金(jīn)回报率来看，排名靠前的均为重仓新能源，比如国(guó)投瑞银先进制造、长安裕盛、国投瑞银产业趋势和(hé)长(zhǎng)安鑫(xīn)禧(xǐ)涨(zhǎng)幅超过10％。从近(jìn)一周回报率(lǜ)首尾基金来看，华夏(xià)中证动漫(màn)游戏ETF与国(guó)投瑞银先进制造之(zhī)间收益差(chà)额(é)超(chāo)过20％。

　　机构直言市场处(chù)于(yú)“战略僵持阶段的乱战”

　　16日下午(wǔ)，一份(fèn)某公(gōng)募基金交(jiāo)流的纪要(yào)在市场上流出，直言经济缓(huǎn)慢复苏中，还没有主线出现，当前市场更需要信心。

　　港(gǎng)彩礼可以转账吗，彩礼一般用什么方式给女方股(gǔ)向来(lái)有(yǒu)“五(wǔ)绝(jué)六穷七(qī)翻身”的说法，在5月政(zhèng)策、业绩处于相对真空期，市场很难有(yǒu)好的表现。当下A股同样如(rú)此(cǐ)。创金合信首(shǒu)席经(jīng)济学家(jiā)魏凤春表示，对市场的(de)整体观点是大概率市(shì)场处于“战略(lüè)僵持阶段的乱战”，5月交易机会(huì)可(kě)能更均衡(héng)、但(dàn)也更脆弱，当(dāng)前可能是一(yī)个布局的(de)好阶段，而未必会是收获的阶段(duàn)，投资者需要(yào)多一点耐心。市场可能(néng)继续对一季报定价，短期(qī)市场的核(hé)心矛盾(dùn)在于缺乏(fá)特别明显的(de)亮点。

　　魏凤春提醒投资者，虽然看好TMT和中特(tè)估全年的投资机会，但是短期游戏传媒和中特估与其他板块分(fēn)化较为极(jí)致，也(yě)是(shì)不争的事实(shí)，提醒投资者这(zhè)两个板块(kuài)短(duǎn)期(qī)可能的风险。从(cóng)策略角度看，魏凤(fèng)春表示(shì)，投(tóu)资者需(xū)要高度重(zhòng)视交易的灵活性。策略的整体包括趋势(shì)、结构与(yǔ)节奏，反弹带(dài)来的(de)是节奏的变(biàn)化，不是趋势和结构的(de)变化。

　　此外，博(bó)时基金表示，16日发(fā)布的4月(yuè)经济指标显示，4月份(fèn)国内服务(wù)业和(hé)消费(fèi)恢复相对较(jiào)快，我(wǒ)国(guó)经(jīng)济运行总(zǒng)体(tǐ)延续(xù)修(xiū)复的态势、但修复(fù)的基础仍需继续巩固。货币政策依然延续前期稳(wěn)健偏宽松(sōng)的基调，流动性(xìng)也维持合理充裕的态势。当前市场对央行(xíng)后续采取降息操(cāo)作仍有一定的预期(qī)。今(jīn)年仍是(shì)“稳增(zēng)长”之年，或可适当关注受(shòu)益(yì)“一带一路”政策的概念板块的机会。

　　不过亦有市场人士表示不必过(guò)分(fēn)悲观，随(suí)着股指交割日(rì)临近，盘面波动剧烈一点，算是(shì)正常的(de)行为(wèi)，不必放大恐慌。在(zài)储(chǔ)蓄资金大搬家和经济复(fù)苏的大趋势下，纠结于几十个点(diǎn)的起伏可能会误判方向。边(biān)走边看(kàn)，行情会在犹豫中展开。

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