就(jiù)在全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的(de)时候，百年(nián)欧(ōu)洲金融(róng)巨头罗斯柴尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公(gōng)司自2020年年底以(yǐ)来一直超配(pèi)英(yīng)伟(wěi)达，但(dàn)是(shì)目前已(yǐ)经(jīng)部分(fēn)获利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资(zī)管机构为(wèi)拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金融(róng)世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有(yǒu)，目(mù)前(qián)管理资(zī)产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这(zhè)家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发(fā)之际，就增(zēng)持(chí)了英伟(wěi)达。当时的持仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆(bào)发，股价却一直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家资管机构也不得不修正自己的错误，在英伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年一季度减(jiǎn)持到不足(zú)1万股。不过这(zhè)个时(shí)候，英伟达股价也从2015年(nián)4美(měi)元(yuán)附近涨到了(le)60美(měi)元附(fù)近(jìn)，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚(xū)拟货(huò)币的上(shàng)上(shàng)下下，让(ràng)英伟达的股价如做过山(shān)车一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚(xū)拟(nǐ)货(huò)币的崩盘(pán)，让英伟达的股(gǔ)价(jià)也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行(xíng)增持和减仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔增持是在2022年(nián)第二季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然(rán)经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增持(chí)，在2022年(nián)年(nián)底，增(zēng)持超过20万股。

　　今(jīn)年以来(lái)，受AI概念(niàn)大爆发(fā)，英伟达(dá)作为底层算力代(dài)表，股价一度涨超(chāo)100％，并在(zài)5月30日创下419.38美(měi)元的新(xīn)高，总市值一(yī)度超过1万(wàn)亿(yì)美元(yuán)，差点成为(wèi)全球第(dì)9家市值(zhí)超1万亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套(tào)现(xiàn)的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资(zī)估值(zhí)专(zhuān)家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直在投资英伟(wěi)达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的(de)股票。

　　达(dá)摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今(jīn)天(tiān)早上英(yīng)伟达(dá)还在我的(de)投资组合里，最后把它剔除出(chū)投资(zī)组合，因(yīn)为我无法承受这样的上涨(zhǎng)，一周(zhōu)内市(shì)值(zhí)就(jiù)增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的(de)绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达(dá)目前(qián)在250亿美元(yuán)的人工智(zhì)能芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观(guān)的预(yù)测是(shì)，10年后该(gāi)市场(chǎng)规模将达到3500亿(yì)美(měi)元。即使假设英(yīng)伟达未来的市场份额达到100％，达(dá)摩达(dá)兰(lán)得出(chū)的(de)估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如果(guǒ)作为一项投资的(de)话，我(wǒ)怎么都得不出(chū)每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日持续出(chū)售公(gōng)司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共出(chū)售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一(yī)共套现约249万(wàn)美(měi)元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓(cāng)位(wèi)，也有人认(rèn)为英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出买入(rù)评级，比去年10月给予这一评级的(de)人数30人增加约三分之(zhī)一。这(zhè)些分析师(shī)对英伟达给出的股(gǔ)价中间值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的(de)股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研(yán)究公司伯恩斯坦(tǎn)的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时(shí)表示，华尔(ěr)街近(jìn)日纷纷调高英伟达目标股价，是因为(wèi)先前估测的获(huò)利预期太低(dī)。目(mù)前投(tóu)资人仍(réng)存在(zài)不同的(de)声日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗(shēng)音，如(rú)方舟(zhōu)投资 CEO Cath日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗y Wood 等(děng)人则表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年(nián)以来华尔街(jiē)预测最准确的分析(xī)师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值(zhí)过高(gāo)，建议投资(zī)者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周期或许还未结束(shù)。过(guò)去的泡沫形(xíng)成(chéng)通常是因(yīn)“宽松货币(bì)政策”而起(qǐ)，以加息(xī)结(jié)束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛售。

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