今(jīn)年(nián)以来基金代销机构(gòu)被基金(jīn)公司解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布(bù)与基(jī)金代销机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已有18家基(jī)金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合(hé)作(zuò)。而从机构类(lèi)型看，中小型独立(lì)基金销售机构(gòu)居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来(lái)由于(yú)经(jīng)营(yíng)不善或违规(guī)，已有多家基(jī)金销售机构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基金公司(sī)与基(jī)金销售(shòu)机构之间的(de)合(hé)作本就是双向选(xuǎn)择，在高(gāo)质(zhì)量发(fā)展背景(jǐng)下，基金公(gōng)司严(yán)格筛选代销机构也是(shì)降本增效(xiào)的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发(fā)布公告，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方正富邦(bāng)基金、平(píng)安基金，以(yǐ)及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的基金(jīn)销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理销(xiāo)售公司旗(qí)下(xià)所有公募(mù)基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布(bù)公(gōng)告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再代理公(gōng)司旗下所有公(gōng)募(mù)基金(jīn)。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗(qí)下基金的开户、认(rèn)购、申购等基(jī)金买(mǎi)入的相关业务，只保(bǎo)留(liú)赎(shú)回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份(fèn)额。而(ér)在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民(mín)商(shāng)基(jī)金的基金销售合(hé)作(zuò)，上(shàng)银基(jī)金则于2月终止与(yǔ)该机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家基金新(xīn)增与民商基(jī)金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记(jì)者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代(dài)销机(jī)构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)合计7家(jiā)独立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；3月(yuè)，有(yǒu)8家(jiā)基金公司终止了合(hé)计(jì)17家独立基金销售机构(gòu)的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立(lì)基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布(bù)终(zhōng)止了合(hé)计12家(jiā)基金(jīn)代销机(jī)构的合作(zuò)，这其中包括独立基金(jīn)销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前(qián)这些代销机构(gòu)中，正融基金(jīn)解除合作关(guān)系的基金(jīn)公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除合(hé)作关系最为频繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每月(yuè)都会(huì)和(hé)基金代销机构解除合作关系，目前已累计(jì)解约(yuē)11家(jiā)，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金销售机构多(duō)为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着代(dài)销机构数(shù)量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基(jī)金公司(sī)对于代(dài)销机构的选择标(biāo)准也在提高(gāo)。在高质量发(fā)展(zhǎn)背(bèi)景下，严(yán)格筛(shāi)选基金代(dài)销机(jī)构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本增效(xiào)的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一(yī)家基(jī)金公司内部人员表示，基(jī)金公司终止与销售机构的合(hé)作，无非(fēi)是(shì)以下三种情况：一是基金销量一直得(dé)不到有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销售贡(gòng)献不(bù)大；二(èr)是受到监管处(chù)罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就(jiù)是(shì)这些。”但该内部(bù)人员(yuán)也(yě)坦言，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来权(quán)益市(shì)场低迷，基(jī)金销售困(kùn)难也加(jiā)速了(le)对尾部销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太(tài)多销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)与(yǔ)代(dài)销机(jī)构的合作，通常(cháng)是基金代(dài)销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚(fá)，就(jiù)会(huì)很果断地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是市场(chǎng)化的(de)，要考虑维护成本与合作的(de)潜力(lì)，基金公司会依据自身的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人(rén)透露，其所(suǒ)在公司选择(zé)基金销(xiāo)售公司(sī)，有一套完整的基(jī)金销售(shòu)评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时(shí)间、综(zōng)合能力，以及与(yǔ)哪些(xiē)公司合作(zuò)等都是(shì)考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基金销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构(gòu)合作后，需要(yào)对接(jiē)系统，每年要(yào手机话费交了能退吗)付出系统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责(zé)人透露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来(lái)，基金公(gōng)司(sī)与基金代(dài)销机构的合作是双向(xiàng)选择，基(jī)金公司希望(wàng)能有销售能力强的(de)机构(gòu)合作(zuò)，头部代销机构也会(huì)对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也(yě)有一(yī)定的要求。

　　此外(wài)，另据某(mǒu)基金研究人士称(手机话费交了能退吗chēng)，目前(qián)基(jī)金代销的(de)机构主要分为银(yín)行、第三方基(jī)金销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道(dào)较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网(wǎng)平台流量形(xíng)成显著(zhù)护城河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位将更(gèng)加夯(hāng)实，而券商是(shì)以线下营(yíng)业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部(bù)互(hù)联(lián)网公司，券(quàn)商作为后(hòu)起之(zhī)秀，也是不(bù)容(róng)忽(hū)视(shì)的力量。

　　马太效应(yīng)显著(zhù)

　　基(jī)金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来，马太(tài)效应依然(rán)是基金销售行(xíng)业(yè)所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最新公布(bù)的公募基金(jīn)销售(shòu)保有量(liàng)数据显示，一季度，三方机(jī)构销售增长最为明显，互联(lián)网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势(shì)更为(wèi)突(tū)出。截至(zhì)今年(nián)一季度末(mò)，公募基金(jīn)销售保有规模(mó)前100强中，21家独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)保有2.81万(wàn)亿非货币市场公(gōng)募基金。而前(qián)三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基金、腾(téng)安基金(jīn)合计保有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益(yì)基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)，其非货币(bì)市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距(jù)十分明(míng)显，未上榜的独(dú)立基(jī)金销售机构保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代销不(bù)足(zú)白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来(lái)基(jī)金销售行业(yè)分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构(gòu)在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司向中(zhōng)国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会提交了注销公募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的(de)申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资(zī)基金(jīn)法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售机构监督管理办法》等有(yǒu)关(guān)规定(dìng)，中国证券监(jiān)督管理委员会决(jué)定注销深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一(yī)家主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实(shí)际(jì)上，近(jìn)年来(lái)，有不少基金代(dài)销机构由(yóu)于(yú)经营(yíng)困难(nán)等原因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞(jìng)争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基(jī)金、晟视天下基金(jīn)、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石(shí)基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态(tài)势下，未来基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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