为了让自己的限售股解禁后能获得好的回报，上市公司董事长雇(gù)人拉抬自家的股票价格，然(rán)后高位出货(huò)。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国(guó)证(zhèng)监会网站披露了一(yī)则行政处罚(fá)决定书，引(yǐn)发市场关(guān)注(zhù)。时(shí)为(wèi)新美星董事长何德平和其配偶黄秀芳提供资金，委(wěi)托(tuō)蒋维对新美星进行“市值(zhí)管理”，维持(chí)、抬高公司股价，以便后(hòu)续自己减持获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制(zhì)35个证券账户，利用资(zī)金优势(shì)、持股优(yōu)势(shì)，连续集中交易新美星(xīng)，影响公司股价(jià)，合(hé)计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对此操纵证券(quàn)市(shì)场行为，罚(fá)没合计9567.12万元；还对何德平信(xìn)息(xī)披(pī)露违法违规，给予警告，并处以(yǐ)40万(wàn)元罚款。

　　我们一起(qǐ)来看看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事(shì)长雇人(rén)拉抬自家(jiā)股票

　　多人合(hé)谋操纵股价(jià)

　　根据(jù)证监会行(xíng)政处罚(fá)决定书披露的(de)信(xìn)息，新美星(xīng)董(dǒng)事长、法定(dìng)代表(biǎo)人、实际控(kòng)制(zhì)人(rén)何德平和(hé)他(tā)的妻子黄(huáng)秀芳当时向时任(rèn)独墅湖文(wén)化传(chuán)播有限公(gōng)司董事长(zhǎng)蒋维，提供(gōng)保证金(jīn)约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的上(shàng)海海得泽广投资管理中(zhōng)心（普(pǔ)通合伙(huǒ)）（简称海得(dé)泽(zé)广(guǎng)）减持“新美(měi)星”所得(dé)。

　　他(tā)们提供资金的目的是(shì)，委托蒋维对“新美星(xīng)”进行“市(shì)值管(guǎn)理”，维持(chí)、抬(tái)高“新(xīn)美星”股价，以便何(hé)德平所(suǒ)持“新美星(xīng)”限售股于(yú)2019年4月26日解禁后能够获(huò)得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收(shōu)到(dào)保证金后，即(jí)开(kāi)始(shǐ)利用控制的证券账(zhàng)户并联合其他市(shì)场资(zī)金在二级市场(chǎng)买(mǎi)入并交易“新美(měi)星”，且在后(hòu)续操作中向(xiàng)黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维还(hái)找了两个帮手共同合(hé)谋。他经人介(jiè)绍(shào)认识并联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武共(gòng)同(tóng)操纵(zòng)“新美(měi)星”；毛明(míng)土、李传武控制各自筹得的(de)证(zhèng)券账(zhàng)户、资金开始与蒋维共同交易(yì)“新美星”；在此期间，主要由(yóu)蒋维与毛明土(tǔ)联系，传递、沟通各自操盘情况，以利于(yú)两方交易决策(cè)，更好(hǎo)地共同抬高“新美(měi)星”股价(jià)。

　　根(gēn)据监管披(pī)露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明(míng)土、李传武控制“俞某华(huá)”等(děng)35个(gè)证券(quàn)账户（简称账户(hù)组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指(zhǐ)26.09个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百分点。账户(hù)组累计买入4583.44万(wàn)股(gǔ)，买入成交金额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖(mài)出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测算(suàn)，在(zài)此(cǐ)期间，何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武(wǔ)合谋，利用(yòng)资(zī)金优势(shì)、持股优势，连续集(jí)中交易“新美星”，影响股(gǔ)票交易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联合(hé)毛明土、李传武，控制35个证券账户（简称账户组），是怎么拉高“新(xīn)美星(xīng)”股价，然后出货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连(lián)续集中交易“新美星”，申买量占(zhàn)市(shì)场申买量(liàng)比例(lì)超20％的(de)交易日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖量比例超(chāo)20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股(gǔ)总数占(zhàn)总股本比例自(zì)2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持续(xù)至2019年(nián)4月8日(rì)，2019年3月29日持流(liú)通(tōng)股达到峰(fēng)值，占流通股本的比(bǐ)例24.74％，持股占(zhàn)总股本的比例(lì)8.13％。账户组具备(bèi)资(zī)金(jīn)优势和持股优势。

　　具体来(lái)说，第一阶段，2018年9月26日开始(shǐ)，账户组持续大量买入“新(xīn)美星”，当日申买排名第一，竞价买入成交排(pái)名第一，至2019年(nián)2月28日期末持股(gǔ)量(liàng)为期初持股量(liàng)38.71倍(bèi)，持股(gǔ)量显著(zhù)增(zēng)加。在此期间(jiān)，“新美(měi)星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏(piān)离同(tóng)期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月(yuè)1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新美(měi)星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两(liǎng)段典型(xíng)的拉抬期(qī)间：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以(yǐ)不低于(yú)卖一(yī)价或(huò)市价申(shēn)买3,729,100股，占账户(hù)组同(tóng)期(qī)申买量68.11％，对应成交(jiāo)股(gǔ)数（不含对(duì)倒）3,555,817股(gǔ)，殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字占(zhàn)同期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月(yuè)22日，以不低于卖一价或(huò)市价申买2,950,300股，占账户(hù)组同期申(shēn)买(mǎi)量(liàng)41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同期市场(chǎng)成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月(yuè)3日(rì)期间(jiān)，“新美星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离同(tóng)期创业板(bǎn)综(zōng)指(zhǐ)21.32个百分点，偏(piān)离同期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户(hù)组集中卖出“新美星”。在此(cǐ)期(qī)间，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离(lí)同(tóng)期创业板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外(wài)，操纵(zòng)期间，涉(shè)案(àn)账(zhàng)户组还多次(cì)实(shí)施(shī)盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的行为。经测算，扣除佣金和(hé)相关税费，账户(hù)组盈利4783.56万(wàn)元(殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字yuán)。

　　辩称是委托理(lǐ)财、而(ér)非操纵股价

　　证(zhèng)监会不(bù)予采纳(nà)，罚(fá)没近亿元(yuán)

　　关于操(cāo)纵股(gǔ)价，何德平、黄秀(xiù)芳及(jí)其代理人提出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不足以证(zhèng)明蒋维受何德平或(huò)黄(huáng)秀(xiù)芳委托，联合(hé)他(tā)人操纵股(gǔ)价，一是(shì)“市值管理”不(bù)等(děng)同于(yú)“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理财(cái)关系(xì)，而非(fēi)操纵股价；三是蒋维(wéi)没有将(jiāng)其(qí)与毛明土、李传武等人讨(tǎo)论交易新美星的情况告知黄秀芳(fāng)或何德平，涉案股东名册(cè)并非黄秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提供，蒋维也(yě)没有向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈过股东名(míng)册；四是(shì)蒋维没有与毛明(míng)土、李传(chuán)武就各自账户交易新美星的(de)盈亏分配进(jìn)行约定；五(wǔ)是蒋维账户组利益与何德平、黄秀芳利(lì)益并不(bù)一(yī)致，何德平、黄秀芳不能(néng)控制蒋维账(zhàng)户组，蒋维获得黄秀芳资(zī)金后部分用于偿还债(zhài)务(wù)，部分(fēn)用于非(fēi)法活动，属于(yú)欺(qī)诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不(bù)应对(duì)毛明土账户组、李传武(wǔ)账户组交(jiāo)易行为承担责任。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄(huáng)秀芳2020年(nián)11月(yuè)25日询(xún)问笔录(lù)的合法性(xìng)及真(zhēn)实(shí)性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供(gōng)款项不知情、未参(cān)与，且何德(dé)平与黄(huáng)秀芳系独(dú)立法律主体，即便夫妻或一致(zhì)行动人中一方存在不当(dāng)行为(wèi)，不应推定或认(rèn)定另一方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武，及他们的代理人也(yě)就是否合谋、部分账户(hù)的控制关系、委托理财(cái)关系等(děng)提出(chū)了申诉意见。

　　对此(cǐ)，证监(jiān)会回(huí)应，经复核，对当事人及其代理人的主(zhǔ)要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本(běn)案为多个(gè)主(zhǔ)体(tǐ)参与、多个环节实施、环(huán)环相扣、锁链(liàn)式的(de)上(shàng)下游衔接、合作，共同完(wán)成的操(cāo)纵(zòng)行为。在案证据(jù)可以(yǐ)证明(míng)，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)向蒋维提供资金作(zuò)为保证金(jīn)，委托其(qí)通(tōng)过二级市场(chǎng)交易(yì)影响新(xīn)美(měi)星股价，蒋(jiǎng)维会向(xiàng)黄秀芳反馈交易情(qíng)况；何德平知(zhī)悉并参与了本案行为；上述行(xíng)为的实质是操纵股价(jià)，并非合法理(lǐ)财。在案证(zhèng)据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新美星(xīng)”股价(jià)的(de)意(yì)图和目标，共同(tóng)商议、谋划(huà)操盘、拉(lā)抬股(gǔ)价，并(bìng)且采(cǎi)取(qǔ)了联合影响股价(jià)的行动，属于共(gòng)同操(cāo)纵行(xíng)为(wèi)。

　　关于违法期(qī)间和责任承担，证监会表示，由于(yú)2018年9月26日(rì)至2019年2月14日期间蒋维控制的(de)账(zhàng)户交易“新(xīn)美星”客(kè)观上为(wèi)后续的合谋操纵起到一定程(chéng)度锁仓的作用，并(bìng)且根据蒋维笔录，毛明土(tǔ)知道蒋维和上市(shì)公(gōng)司的合作(zuò)，知道蒋维已经有一定底(dǐ)仓，才(cái)愿意买入(rù)“新美星(xīng)”，因此毛明土和李传武的违法期间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平一致。在此基础上(shàng)，在认定及处罚时将合谋各方视为一(yī)个整体，不区(qū)别对待各方账户组。

　　证监(jiān)会(huì)认为，何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武上述行(xíng)为违反了2005年《证券法(fǎ)》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二(èr)百零(líng)三条所(suǒ)述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规(guī)定(dìng)，证(zhèng)监会决定：就(jiù)操纵证券市场行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元(yuán)罚(fá)款(kuǎn)，其中，对何(hé)德(dé)平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元(yuán)殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字，对(duì)蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对毛(máo)明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息(xī)披露(lù)违法

　　被予以警告并罚款(kuǎn)

　　另外(wài)，关于何德(dé)平信息(xī)披露违法的相关情况(kuàng)，行政处罚决定书披(pī)露(lù)，在新(xīn)美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公(gōng)司80万(wàn)股股份，占新(xīn)美星上(shàng)市时(shí)总股本(běn)的(de)1％。上(shàng)市后，该(gāi)部分股票继续(xù)由海得泽广代持(chí)，海得(dé)泽广(guǎng)自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新(xīn)美星”股(gǔ)票，至2018年(nián)12月27日减持完(wán)毕。

　　关于(yú)何德平信息披露违法，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其代理人提出：第(dì)一，海得(dé)泽广与何德平、黄秀芳二人(rén)不存在(zài)代持，涉案股份系海得泽广为兰某(mǒu)代(dài)持，股份减持决策由海得(dé)泽广和兰某(mǒu)作出，海得泽广将减持所(suǒ)得(dé)汇(huì)入黄秀芳指(zhǐ)定账户的原(yuán)因(yīn)系兰某向黄秀芳(fāng)归还借款本息(xī)。第二，涉案股(gǔ)份(fèn)仅(jǐn)为(wèi)1％，不具有重大性，不对(duì)投资者(zhě)决策产生重大影响，情节轻微。第三(sān)，即便认定代持成立，何德平对借款(kuǎn)、还款等事项，不参与(yǔ)、不知情，没有主观过错，不(bù)应受到处罚。综上，请求不(bù)予处罚。

　　对此，证监会(huì)回应(yīng)，根据黄秀芳(fāng)、兰某(mǒu)等询问笔(bǐ)录(lù)、海得(dé)泽(zé)广交易流水(shuǐ)、资金流水(shuǐ)及相关银行账(zhàng)户流水，结(jié)合何德平、黄秀芳的配偶关(guān)系，代持资金(jīn)和减(jiǎn)持所得系家(jiā)庭共同(tóng)财产，可以认定(dìng)海得泽广代(dài)何德(dé)平、黄秀芳持有新美星股(gǔ)票。当事(shì)人所(suǒ)提相关理由不(bù)具有事(shì)实和法律依据，不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，何德平作为上市(shì)公司实际控制人，未(wèi)如实告知(zhī)上(shàng)市公司上述持股情况(kuàng)，导致新美星在相(xiāng)关(guān)公告中(zhōng)均未披露(lù)相关情况，导致新美星违反2005年(nián)《证券法》第六十三条规(guī)定，何德平的行(xíng)为构成2005年《证券法(fǎ)》第一百(bǎi)九十三条第三款规定的情(qíng)形。

　　根(gēn)据2005年《证券法(fǎ)》规(guī)定(dìng)，证监会决定：就(jiù)信(xìn)息披露违法行为(wèi)，对何(hé)德(dé)平给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

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