民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出(chū)口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业已经(jīng)开始(shǐ)产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户(hù)并不意味着(zhe)当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的(de)是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国(guó)最大的(de)进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰(过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子shì)品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多(duō)人(rén)流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临(lín)其(qí)他(tā)地(dì)区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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