投资者(zhě)除了关注AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策等因素(sù)外，还需要关注业绩(jì)验证以(yǐ)及(jí)估值等因(yīn)素。

　　近期(qī)，受益于(yú)人工智能主题的热(rè)炒，全球AI芯片(piàn)巨头(tóu)公司英(yīng)伟达(dá)（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市值超过9800亿美元(yuán)，逼近万亿美元大(dà)关。

　　英(yīng)伟达今年(nián)股价的强劲表(biǎo)现，带动(dòng)了国内AI投资热。Choice数(shù)据显示(shì)，多只(zhǐ)云计(jì)算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资能火热多(duō)久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算(suàn)力(lì)的先(xiān)进技术，英伟达(dá)公司的股价音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格在(zài)近期(qī)大涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股价(jià)最(zuì)高(gāo)达到419.38美(měi)元，公(gōng)司市值一度突破万亿美元。截(jié)至6月1日收(shōu)盘，其股价回落至397.7美元，但(dàn)依(yī)旧有望(wàng)再次突破(pò)万亿美元(yuán)的(de)市值。

　　英(yīng)伟达(dá)公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面(miàn)的(de)工作正(zhèng)在改变全球大型(xíng)行业，并将为社会带来深远的影响。”除了英伟达公司(sī)，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加大了AI方面(miàn)的(de)投(tóu)资。

　　国(guó)内市场对于(yú)AI行情的关注(zhù)热(rè)情(qíng)也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至(zhì)6月(yuè)2日，今年以来(lái)涨幅最高(gāo)的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨(zhǎng)也与(yǔ)AIGC（人工智能自(zì)动内容生成）概念的(de)热(rè)炒有关(guān)。涨幅(fú)紧(jǐn)随其后的便是(shì)传媒(méi)、云计(jì)算、大数据、人工智能等主题ETF，多只(zhǐ)云(yún)计算、大数据(jù)、人工智能主题ETF涨幅(fú)超过(guò)30％。

　　公(gōng)募基金也(yě)早已布局(jú)英(yīng)伟达或(huò)相关概念(niàn)股。交易软件通(tōng)达(dá)信推出了英伟(wěi)达(dá)概念股，该软件信息显示，相关概念股(gǔ)一(yī)共包含32家A股(gǔ)上市(shì)公(gōng)司，这些公司(sī)与英伟达在某些方面(miàn)有业务上的合作。从公募基金一季度末的数(shù)据来看，部分被(bèi)纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或间接持有(yǒu)英伟达(dá)公司股票的公募基金主要(yào)集中在能投资(zī)海外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有(yǒu)英伟达且(qiě)基金规模(mó)最高的(de)是广发纳(nà)斯达克(kè)100ETF，该只(zhǐ)基(jī)金今年一季度末规模(mó)为(wèi)147.59亿(yì)元，跟踪指数(shù)为纳(nà)斯达克100指数，前十音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格(shí)大重仓股中包括苹果、微(wēi)软、英伟达和(hé)谷歌等多(duō)家全球(qiú)科技公(gōng)司。

　　主动管理(lǐ)型基金中(zhōng)，持有英(yīng)伟(wěi)达(dá)且规模最高的是广发全(quán)球(qiú)精(jīng)选，该只基金今(jīn)年一(yī)季度末(mò)规(guī)模为(wèi)25.6亿元，英(yīng)伟达(dá)是其(qí)第二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持(chí)仓市值占(zhàn)净值比例(lì)为(wèi)9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多(duō)只科(kē)技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉《国际金融(róng)报》记者，国内AI投(tóu)资的热潮与(yǔ)微软、英伟达(dá)等美股科技股年(nián)初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初(chū)以(yǐ)来，微软就在AI领域(yù)加大了投资，先是宣布(bù)将(jiāng)ChatGPT整合入(rù)搜(sōu)索引(yǐn)擎Bing，然后又将其整合进Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是(shì)AI领域史上规(guī)模最大的一笔投资。作为一站式解(jiě)决方案(àn)的(de)提供商，英伟(wěi)达公司是今年AI概念热潮(cháo)中的另(lìng)一大赢家，该公司今年一季度的业(yè)绩远超(chāo)预期(qī)，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务的营收创历史(shǐ)新高，远好(hǎo)于市(shì)场预(yù)期。

　　如(rú)何把握投资机会

　　对于寻(xún)求(qiú)AI主题投资机会的投资者而(ér)言，英伟(wěi)达和微软在内的众多美股科技股公司(sī)是(shì)其(qí)关注的焦点。

　　“从目前(qián)的产业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用(yòng)已是科技革(gé)命最新(xīn)的突破口。能够率(lǜ)先(xiān)建立起(qǐ)良好商业模(mó)式的公(gōng)司与(yǔ)掌握AI应用核心竞争力(lì)的公司将会成为(wèi)未(wèi)来(lái)最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已(yǐ)具备这些(xiē)特质，他们的中长期基本面(miàn)有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事看(kàn)起(qǐ)来很美好，但(dàn)实际投资中还受(shòu)诸(zhū)多(duō)因素(sù)影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半(bàn)导体(tǐ)作为(wèi)AI受(shòu)益板块，受(shòu)到(dào)资金关注，行业成交热度上升，从3月中旬(xún)一直涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但其上涨并未得(dé)到业绩的(de)验证，半导体行(xíng)业一季度整体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数据的(de)跟(gēn)踪，目前全球(qiú)半导体产业(yè)整体(tǐ)仍处于主动去(qù)库(kù)存阶(jiē)段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的(de)情(qíng)况(kuàng)下，4月中旬以来半导体重回弱势。最(zuì)近(jìn)两(liǎng)周(zhōu)，半导体板块虽然有所企稳，但也(yě)很(hěn)难(nán)说行业已经迎来拐(guǎi)点(diǎn)。”郑(zhèng)昕昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询首席分析(xī)师秦洪告诉记者：“半导体板块回暖的驱动(dòng)力主要来源(yuán)于AI产业的大发展，带动GPU（图(tú)形处理(lǐ)器）为(wèi)代表(biǎo)的算(suàn)力芯片业(yè)务快速增长，美(měi)股英(yīng)伟达(dá)的股价表现以(yǐ)及背(bèi)后(hòu)的产(chǎn)能扩张信息(xī)就(jiù)是最好的例证(zhèng)。而(ér)从未来的一段时间(jiān)来看，AI产业(yè)发展仍然是强劲有力，且空间不(bù)可小视(shì)。”

　　郑(zhèng)昕昊也(yě)表示(shì)，尽管(guǎn)目前半导(dǎo)体(tǐ)产(chǎn)业周(zhōu)期尚(shàng)未反(fǎn)转(zhuǎn)，但在资(zī)金(jīn)情绪、政策扶持和(hé)半(bàn)导(dǎo)体设备(bèi)业绩(jì)高增长等利好(hǎo)因素支(zhī)撑下，当前位置(zhì)也不悲观。

　　站在投资的(de)角度考虑，秦(qín)洪(hóng)认(rèn)为(wèi)，虽然(rán)AI产(chǎn)业的发展趋势值得期待(dài)，但投资(zī)需要仔细观(guān)察，“就A股(gǔ)的过去经(jīng)验来看(kàn)，大(dà)热必死、均值回归(guī)的规律永不变(biàn)色(sè)，所(suǒ)以投(tóu)资与(yǔ)产业(yè)发展(zhǎn)之(zhī)间(jiān)存在着较大差异。在操作中(zhōng)，不宜在股价(jià)高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入(rù)，而是需要在相对低位或调(diào)整一定程度后再(zài)买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为(wèi)，投资者除了关(guān)注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策等(děng)因素外，还需要(yào)关注业绩验证以及估值(zhí)等(děng)因素。在具体投资的时候(hòu)要选择掌握核心技术(shù)、真正具有(yǒu)核心竞(jìng)争(zhēng)力的投资标的，确保产业(yè)景气能够反映在未来的(de)业绩上，要避免没有业绩支持(chí)的跟风炒作。另外，好的投(tóu)资标的也(yě)要以(yǐ)合适的价(jià)格买入，否则很(hěn)可能会赚了景气亏了钱。最后，投资(zī)者要做(zuò)好(hǎo)分散配置，不要将资金全押一个赛道。

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