民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhwork on的用法以及语法，workon的用法总结ǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及(jí)参(cān)展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易(yì)摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同(tóng)体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及(jí)中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的(de)大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最(zuì)大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自(zì)于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足(zú)，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的(de)订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东work on的用法以及语法，workon的用法总结(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差(chà)异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前(qián)海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临的(de)出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如(rú)中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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