大(dà)家好，简单看一个基(jī)金经理，把新(xīn)能源全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越(yuè)超“All in”了(le)AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论一个(gè)基金(jīn)经理，海(hǎi)富通的吕(lǚ)越(yuè)超老师。

　　从其管理的海富通股票混合(hé)来看，截至去年年底，持(chí)仓基本为新能源板块股票。

　　结果到了今年一季度末(mò)，已经基(jī)本(běn)清(qīng)仓了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股(gǔ)票混合外，其他三只产品也基本(běn)重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超在一(yī)季(jì)报称，在一季度的(de)操作中，本(běn)基(jī)金总体把握住(zhù)了市(shì)场的节(jié)奏(zòu)变化和结构转换，降(jiàng)低了新能(néng) 源板块(kuài)的配置权重，较(jiào)好地把(bǎ)握了 TMT 板块的投(tóu)资机会，组合(hé)调(diào)整取(qǔ)得了明显的超额收益(yì)。

　　另(lìng)外，他称，中(zhōng)国特色估值体(tǐ)系所(suǒ)代表的传统实体(tǐ)行(xíng)业正在被市(shì)场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为(wèi)市场最有(yǒu)持(chí)续性的一(yī)条结构主线。

　　数据显示，海富(fù)通股票混合今年(nián)以来涨(zhǎng)了14％，其他(tā)三只产品今(jīn)年以来均取得正(zhèng)收益(yì)。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在(zài)短期高(gāo)度依赖交易，阶段性失(shī)去(qù)靠配(pèi)置(zhì)获取超额(é)回报的(de)特(tè)征。TMT板(bǎn)块成交占全(quán)市场比(bǐ)重超40％的(de)天(tiān)数已累计达到22天(tiān)，上一(yī)次(cì)出现持续成交占比超过40％的板块(kuài)是2021年7月(yuè)底的电力设备及新能源，持续约28个交易日，在(zài)此期间新能源ETF累(lèi)计(jì)收益率仅有2.5％，期间最高累计(jì)回(huí)报率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出类(lèi)似特征，尽管(guǎn)热闹，但(dàn)不(bù)赚(zhuàn)钱。过去两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过(guò)6次(cì)、6次和5次单(dān)日涨幅超过2％的行情(qíng)，最(zuì)大单日(rì)涨幅分(fēn)别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题(tí)ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时(shí)间TMT板块(kuài)累(lèi)计成交了5.41万亿(yì)元，但总市值(zhí)反(fǎn)而减少了(le)6717亿元(yuán)，较4月第一周降低(dī)约(yuē)5.4％，是(shì)典(diǎn)型的减量博(bó)弈(yì)。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大(dà)年通(tōng)常分(fēn)为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动后往往会有一波明显的调整(zhěng)，时间(jiān)在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种(zhǒng)调整，逢低加仓(cāng)是最佳策略，因为往往(wǎng)后续盛夏(xià)攻(gōng)势大概率创新高。如(rú)果(guǒ)今(jīn)年在(zài)业绩披露期结束后(hòu)，随着AI+/数字(zì)经济/自主(zhǔ)可控等(děng)大产(chǎn)业(yè)趋势以政府支持(chí)力度进一步加大、资本开支增加(jiā)、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市(shì)场所确定，则(zé)TMT将会(huì)重回(huí)上行(xíng)趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板块或阶(jiē)段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或基本(běn)形成本轮(lún)调整标志(zhì)着AI等高位(wèi)板(bǎn)块或(huò)阶段性见顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年(nián)阶段性顶部亦或基本(běn)形成。本次(cì)大幅调整主要还是因为在AI相(xiāng)关(guān)板块市场情(qíng)绪处于(yú)极值的情况下，叠加上(shàng)述(shù)基本(běn)面风险因(yīn)素逐步发酵，市场(chǎng)内生调整需(xū)求(qiú)出现集中释放。就资(zī)本市场而言，或代(dài)表(biǎo)本轮A436742开头是什么银行 归属地，436742开头是什么银行的卡I+难以复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

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