民(mín)生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于(yú)在(zài)4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地(dì)域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势(shì)提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下(xià)中(zhōng)国出口企(qǐ)业群(qún)像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势(shì)。

　　趋(qū)势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流(liú)时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国(guó)家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面(miàn)临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业(yè)订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目(mù)录鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙g>

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重启鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交(jiāo)会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来(lái)的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发(fā)达国(guó)家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳(nà)入(rù)的(de)商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额(é)影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集(jí)型产品的订单(dān)近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本(běn)企(qǐ)业(yè)数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出口群像》