就在全球(qiú)为AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族(zú)却悄然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底(dǐ)以来一直(zhí)超配英伟(wěi)达，但是(shì)目前已经部分获(huò)利了结(jié)，现(xiàn)在(zài)所持头寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据了(le)解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融(róng)世(shì)家(jiā)罗(luó)斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年(nián)期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根据Fin红楼梦多少字tel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示(shì)，这家老牌资管机(jī)构在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当(dāng)时的持(chí)仓股(gǔ)数一度(dù)高达160多万股。

　　然(rán)而英伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却(què)一直不怎么(me)涨。这家资(zī)管(guǎn)机构也不得不修正自(zì)己的(de)错误(wù)，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于(yú)在2018年一季度减持到不足1万股。不(bù)过这个(gè)时候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美元附(fù)近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上下(xià)下，让英伟达的股价如做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达的(de)股(gǔ)价(jià)也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓。红楼梦多少字p>

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在2022年(nián)第二季度，虽然英(yīng)伟(wěi)达股价此(cǐ)后(hòu)仍然经历了(le)三波(bō)下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底(dǐ红楼梦多少字)，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底层(céng)算力代表，股价(jià)一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值一度超过1万亿美元，差点成(chéng)为全球(qiú)第9家市值(zhí)超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高位(wèi)套现的，还有被(bèi)誉为(wèi)“估值(zhí)教(jiào)父”的当代著名投资(zī)估值专家阿斯沃(wò)斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦(lún)周刊》报(bào)道，达摩达兰(lán)自2017年(nián)以来一(yī)直在投(tóu)资(zī)英伟(wěi)达，如今已经卖(mài)掉(diào)了(le)该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英伟达(dá)还在我的投资组(zǔ)合里，最后把(bǎ)它剔(tī)除出投资组合，因为我无法(fǎ)承受(shòu)这样的上涨，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美(měi)元，这是(shì)在挑战可持续价值的(de)绝(jué)对极限。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的(de)人工智能芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该(gāi)市(shì)场规模将达到(dào)3500亿美元。即使假设(shè)英伟达未来的市场份(fèn)额(é)达(dá)到100％，达摩达(dá)兰(lán)得出的估值也要比(bǐ)近期股(gǔ)价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家(jiā)公司，但如果作(zuò)为一(yī)项投资的话(huà)，我怎么都得(dé)不(bù)出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共(gòng)套现约249万美(měi)元。

　　华(huá)尔(ěr)街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达现(xiàn)阶段(duàn)股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查的49名(míng)分(fēn)析师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评级，比(bǐ)去(qù)年10月(yuè)给予这(zhè)一评级的人(rén)数30人增(zēng)加约三分之一。这些(xiē)分析(xī)师(shī)对英伟达(dá)给出的股价中间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投资研(yán)究公司伯(bó)恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日纷(fēn)纷调高英伟(wěi)达目标股价，是因为(wèi)先前估测的获利预(yù)期太低。目前投资人(rén)仍存在(zài)不(bù)同的(de)声(shēng)音，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟(wěi)达估值过高(gāo)，目前已(yǐ)进入泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华尔(ěr)街预测最(zuì)准确的分析师、美国银(yín)行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技(jì)股和(hé)AI概念股的估值过(guò)高，建议投(tóu)资者可以抛(pāo)售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的(de)泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或许(xǔ)还未结(jié)束。过(guò)去的泡(pào)沫形成通常是因“宽松货(huò)币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需(xū)要在标普500位于4200点时开始抛售。

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