民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝(zhī)团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出(chū)口(kǒu)长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参(cān)会(huì)客(kè)户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的(de)优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业(yè)转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单(dān)和(hé)金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新(xīn)拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为(wèi)中国(guó)最(zuì)大(dà)的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名(míng)额，客(kè)流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购不朽的意思商，往(wǎng)年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数(shù)量明(míng)显不(bù)足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当(dāng)下高(gāo)效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业不朽的意思反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东(dōng)非(fēi)共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计(jì)划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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