民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国(guó)别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们(men)得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持(chí)续(xù)的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品九年一贯制教育是什么意思啊，九年一贯制啥意思25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这(zhè)一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户群体。九年一贯制教育是什么意思啊，九年一贯制啥意思trong>新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客(kè)流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额(é)，客流(liú)结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人(rén)流(liú)来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有关(guān)，部分采(cǎi)购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数(shù)据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的(de)订(dìng)单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群(qún)像》