今年以来基金代销机(jī)构被基(jī)金公司解约的情形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日，又有多(duō)家基金公司(sī)发布(bù)与基(jī)金代(dài)销机(jī)构(gòu)解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来(lái)由于经(jīng)营不(bù)善或(huò)违(wéi)规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公(gōng)司与基金销售机构之(zhī)间的合作本(běn)就是双(shuāng)向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，基金(jīn)公司严格筛选代销机构也是降本增效(xiào)的主流选择(zé)。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗下基(jī)金(jīn)的相关销售业务(wù)。值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通(tōng)基金停(tíng)止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机(jī)构将不再代理销售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德(dé)保险代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再(zài)代理公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。自公告(gào)之日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗(qí)下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金买入的相(xiāng)关(guān)业务(wù)，只(zhǐ)保留赎(shú)回业务，直至所(suǒ)有(yǒu)客户赎回(huí)全(quán)部份额。而(ér)在今年(nián)4月，西(xī)部利得(dé)基金、上(shàng)银基金(jīn)也终(zhōng)止了(le)与民商(shāng)基金的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与该机(jī)构的(de)合作关(guān)系，但也有(yǒu)宝盈基金(jīn)、万家基(jī)金(jīn)新增与(yǔ)民商基金的销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据中国(guó)基金报记(jì)者统计，截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来(lái)，已有18家基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止(zhǐ)合计(jì)7家独(dú)立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出司终(zhōng)止了合计17家独立基金销售机构的代(dài)销(xiāo)合作，其中(zhōng)包(bāo)括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计6家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣(xuān)布(bù)终止了合计12家基金(jīn)代销机构(gòu)的合作，这其中包括(kuò)独立基(jī)金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机构(gòu)中，正融基金解(jiě)除(chú)合(hé)作关系的基金公司最(zuì)多，年内(nèi)已有5家；而(ér)基(jī)金公司中，长盛基金解除(chú)合作关系(xì)最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几乎(hū)每月都会(huì)和基金(jīn)代销机构(gòu)解除合作关系，目前已累(lèi)计(jì)解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和(hé)3月分(fēn)别解除(chú)5家(jiā)合作(zuò)关(guān)系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解(jiě)约的(de)基金(jīn)销售机构多为中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机(jī)构数量增多及(jí)监管趋严，近几年公(gōng)募基(jī)金公司对于代销(xiāo)机(jī)构的选(xuǎn)择(zé)标(biāo)准也(yě)在(zài)提(tí)高(gāo)。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是(shì)实(shí)现降(jiàng)本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基金公司(sī)终止与销(xiāo)售机(jī)构的合作，无非是以下三(sān)种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有效增长，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡献不(bù)大；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实(shí)际上，前两年(nián)就这样终止过(guò)一轮，理由无非就是这(zhè)些(xiē)。”作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出但(dàn)该内部人员也坦(tǎn)言(yán)，今年以来权益市(shì)场低迷，基(jī)金销(xiāo)售困难也(yě)加速了对尾部销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作机(jī)构(gòu)，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理(lǐ)贾志也表示(shì)，基(jī)金公司(sī)终止与(yǔ)代销机构的合作，通(tōng)常是(shì)基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受到(dào)监(jiān)管的处(chù)罚(fá)，就会(huì)很果断地解(jiě)除合(hé)作关(guān)系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作的(de)潜力(lì)，基金(jīn)公(gōng)司会依据自身的发展(zhǎn)状况有(yǒu)选择的(de)与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一(yī)家(jiā)公募公司渠道负责人透露(lù)，其(qí)所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一(yī)套(tào)完(wán)整的基金销(xiāo)售评估办(bàn)法，比(bǐ)如基金销售保有规模(mó)、机构(gòu)成立时间、综(zōng)合能力，以及(jí)与哪些公(gōng)司合作等都是考(kǎo)核的要(yào)素，其中，要求其公募基(jī)金(jīn)销售保有规(guī)模排名排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构(gòu)合作(zuò)后，需要(yào)对接系统，每(měi)年(nián)要付出系统维护成本，很多销售公司一年的保有量(liàng)也没有多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了(le)成本(běn)。”据该负(fù)责人透(tòu)露，即(jí)便(biàn)是(shì)前(qián)100名，也有相(xiāng)当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基(jī)金公(gōng)司希(xī)望能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头(tóu)部代(dài)销机构(gòu)也会对基(jī)金公司的投研能力(lì)，管(guǎn)理规(guī)模(mó)，也(yě)有一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基(jī)金研(yán)究人士称，目前基金(jīn)代销的机构主要分(fēn)为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道(dào)方面基(jī)础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产品的(de)服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠(qú)道较强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂蚁、天(tiān)天等互联(lián)网平台流量形(xíng)成显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位(wèi)将更(gèng)加夯实，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下营业(yè)部(bù)为(wèi)抓手，对(duì)权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基(jī)金(jīn)销售市场，主要(yào)还是在银行渠(qú)道和头部互联网公司(sī)，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代销(xiāo)行业(yè)优胜(shèng)劣汰或(huò)将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来，马太效应(yīng)依然是基金销(xiāo)售行(xíng)业所面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协会最新(xīn)公布的公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有量(liàng)数(shù)据(jù)显示(shì)，一(yī)季(jì)度，三(sān)方(fāng)机构销售增长最为(wèi)明显，互联网流量优势继续(xù)发力(lì)，银行(xíng)、三方(fāng)、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠道(dào)中，头(tóu)部(bù)机构(gòu)竞争优(yōu)势更为突出(chū)。截至今(jīn)年一季度末，公募基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基(jī)金(jīn)销售机构保有2.81万亿(yì)非(fēi)货币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金、腾安基(jī)金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排(pái)在(zài)末位的泛华普益基金(jīn)销售(shòu)有限公司，其非货币(bì)市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基(jī)金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中，目(mù)前共有(yǒu)26家基金销售机构的(de)代销(xiāo)基(jī)金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构代销数量(liàng)不足(zú)百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际(jì)上(shàng)，近些年来(lái)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)行业分(fēn)化更(gèng)趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机构在(zài)行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据证(zhèng)监会(huì)网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司向中国证券监督管理(lǐ)委员会提交了注销公募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行政(zhèng)许可法》《证券(quàn)投资(zī)基金法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基金销售机构(gòu)监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员(yuán)会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司(sī)公募(mù)证券投资基金销售业(yè)务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上海(hǎi)证监(jiān)局挂出了注销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服务有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证(zhèng)的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是(shì)目前第一家(jiā)主动注销基金(jīn)销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年(nián)来，有(yǒu)不少基金代销(xiāo)机构由(yóu)于经营困(kùn)难(nán)等原因(yīn)，主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争行业(yè)。比(bǐ)如河(hé)南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多(duō)家机构都选择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海(hǎi)久富财(cái)富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金(jīn)石基金等(děng)第三(sān)方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出