因(yīn)市场(chǎng)需求减少，正在持续(xù)发力的存储芯片巨头兆易创新（603986），一季(jì)度归母净(jìng)利(lì)润同比(bǐ)大降(jiàng)78.13％。

　　而(ér)从2022年四季(jì)度至2023年(nián)一季度(dù)，蔡嵩松掌(zhǎng)管(guǎn)的(de)诺安成(chéng)长混合基(jī)金，已累计减持该公司股票约603万股，混沌(dùn)投资(zī)老板葛卫东则仅在2022年四季度(dù)小幅减持44.8万(wàn)股。不过，实际控制人(rén)朱一(yī)明(míng)的一致行动人香港(gǎng)赢富得有(yǒu)限公司，将(jiāng)减持(chí)不超过1190.5万股。

　　目前，兆易(yì)创新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净利突(tū)降78％

　　兆易创新4月27日披露的(de)2023年一(yī)季报显示，公司一(yī)季(jì)度(dù)归母(mǔ)净利润(rùn)1.5亿元，同比(bǐ)下(xià)降78.13％，其主要原(yuán)因是芯片产品市场需求减少，公司营业收入同比下降，毛利率(lǜ)下降，导致毛利(lì)润同(tóng)比减少。

　　当日(rì)同(tóng)时发布的2022年年(nián)报显示，公司2022年(nián)营业收入81.3亿元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器业务收入(rù)减(jiǎn)少约6.25亿元，较(中国欠别国钱吗jiào)2021年度减少11.46％；传感器业务收入减(jiǎn)少约1.11亿元，较 2021年(nián)度减少(shǎo)20.35％；微控制器业(yè)务增加(jiā)约3.73亿元，较2021年(nián)度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入减少主要是受消(xiāo)费(fèi)市(shì)场需求疲软影响，而微控制器(qì)业(yè)务收入增加得(dé)益于公司多元化产品布局，其来自工(gōng)业、网通领域的收入增加弥补了消费领域的收入下(xià)滑，并带动微控(kòng)制器业务收入增长。

　　在净利(lì)润方面(miàn)，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要(yào)受如下方面的影响，一方面，财务费用减少约2.22亿元，主要是美元兑人民币(bì)汇(huì)率上升(shēng)，汇(huì)兑收益增加。另一方面，收(shōu)入减少，毛利同(tóng)比减少约0.86亿元；销售(shòu)费用、管(guǎn)理费用和研(yán)发费(fèi)用同比增加约1.73亿元，主要是人(rén)工(gōng)、折旧摊(tān)销等费用(yòng)的增(zēng)加(jiā)；资产减值损(sǔn)失同比增加(jiā)约2.18亿元，其中存货计提减值同(tóng)比增加(jiā)1.32亿元、商(shāng)誉减值同(tóng)比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年(nián)四季度至(zhì)2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合(hé)基金，已累(lèi)计减持约603万股，混沌投资(zī)老板葛卫(wèi)东则仅在2022年四季度小幅(fú)减持44.8万股。

　　实控人的一致(zhì)行动人

　　拟减持(chí)1190万股

　　兆(zhào)易创新同日还公告，实(shí)际控(kòng)制人(rén)朱(zhū)一明(míng)的一(yī)致行动人香港赢富得有限公(gōng)司，拟自披露该减持计(jì)划公告日(rì)起15个交易日后(hòu)的(de)6个月内(nèi)，采(cǎi)取集中(zhōng)竞价交易方(fāng)式，减持不超过1190.5万(wàn)股股(gǔ)份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要有三块，分别是存储(chǔ)芯(xīn)片(piàn)、MCU（微控制(zhì)器）、传感器，其(qí)中，存储芯(xīn)片占比(bǐ)约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上(shàng)，兆易创新(xīn)目前市占(zhàn)率排(pái)名全球第三，竞争对手主要(yào)有旺(wàng)宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND中国欠别国钱吗 Flash产品上(shàng)，行(xíng)业内供(gōng)应商包括铠(kǎi)侠、华邦电子、旺(wàng)宏电子等企业(yè)占据(jù)了(le)较高的市(shì)场份额(é)。兆易(yì)创新通过差(chà)异(yì)化(huà)产品需求切(qiè)入(rù)该(gāi)细(xì)分领域(yù)市(shì)场，以实(shí)现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广(guǎng)泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网(wǎng)通产品、通(tōng)讯(xùn)设备等消费类(lèi)产品，公司在技术、产品以(yǐ)及(jí)市场应用方面都处(chù)于领先地位。随着公(gōng)司车规级SLC NAND Flash 的量产(chǎn)，将(jiāng)更一步拓展(zhǎn)应用领(lǐng)域至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域(yù)，目(mù)前全(quán)球(qiú)存储(chǔ)器产业处于高度(dù)垄(lǒng)断，主要(yào)的DRAM厂商包括韩(hán)国的三(sān)星电子、SK海力士和(hé)美国的美光科技，占据全球90％以(yǐ)上的(de)市场份额，排名其后的多(duō)为中国台湾地区的企业(yè)。兆易创新主要通过(guò)其兄(xiōng)弟(dì)公司长(zhǎng)鑫(xīn)存储参与(yǔ)竞争，从趋势来看，其产业技术(shù)开(kāi)始(shǐ)起步发展(zhǎn)，但占比依旧(jiù)很低(dī)。

　　根据世界半(bàn)导体贸易统计(jì)组(zǔ)织(zhī)（WSTS）的(de)数据，2022年(nián)全球半(bàn)导体市场规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相比显著放缓，而2023年全球半导体市场的销售额预(yù)计则将小幅下滑(huá)到5566亿(yì)美元。

　　在存储市场，CFM闪存(cún)市场数据显示，2022年全球存储市场规模为1391.87亿美元，同(tóng)比(bǐ)下(xià)跌15％，结束(shù)连续两年(nián)的(de)双位数增长，其(qí)中DRAM市场规模(mó)为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基金减仓

　　兆(zhào)易创新是基金重仓股(gǔ)，截(jié)至一(yī)季末，多家基(jī)金公司(sī)旗下被动和主动型基金持有该股。

　　从前(qián)十大流通股(gǔ)东(dōng)变化(huà)看，一季(jì)度银河创新成(chéng)长和蔡嵩松管理的诺安成长(zhǎng)是持有该(gāi)股最多的主动(dòng)偏股基(jī)金，不过，两(liǎng)只(zhǐ)基(jī)金(jīn)均(jūn)在一季度减持了兆易创新，其(qí)中诺安成(chéng)长减持(chí)近(jìn)272万股，减持比(bǐ)例超25％。

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