民(mín)生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势(shì)的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年(nián)境(jìng)内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户(hù)充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑，中大(dà)型企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)生理反应什么叫压枪，生理压枪是什么意思ng>

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的(de)进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的(de)外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发(fā)达(dá)国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产(chǎn)业(yè)转移主要(yào)流向东南(nán)亚(yà)，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系(xì)列之三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像(xiàng)》