金融界5月5日消息 央行、香(xiāng)港证券(quàn)及(jí)期货事务监察委员会、香(xiāng)港金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局即将正式启动香(xiāng)港与(yǔ)内地利(lì)率互(hù)换市场互联(lián)互通合作。北向互换(huàn)通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外投资(zī)者通过北向互换通开展利率互(hù)换交易在(zài)轧差后的名义(yì)本金净额(é)每日(rì)不超过人民(mín)币200亿(yì)元，后续(xù)可根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香港金融管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地(dì)利率互换(huàn)市场互联互通合作

　　为促进内(nèi)地与香港(gǎng)金融衍生品市(shì)场的协同发展，构建高水平金融(róng)开放格局，2022年(nián)7月(yuè)4日，中国人民(mín)银(yín)行（以下简(jiǎn)称人民(mín)银(yín)行）、香港证券及期货(huò)事务监察委(wěi)员会（以下简称(chēng)香港(gǎng)证监会）、香(xiāng)港金(jīn)融管(guǎn)理局（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港金管局）发布联(lián)合公告，同意中国外(wài)汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心（全国银行(xíng)间(jiān)同业拆借中(zh冰箱1到5哪个最冷，冰箱1最冷还是5最冷ōng)心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市(shì)场清(qīng)算(suàn)所(suǒ)股份有限(xiàn)公司（以下简称上海清算所）和香港场外结算(suàn)有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称场外(wài)结算公司）开展香港与内地(dì)利率互换市场(chǎng)互联互通合作（以下简称“互换通”），初(chū)期(qī)先行开通“北向互换通(tōng)”，香港及其他国(guó)家和地区的境外投(tóu)资(zī)者可通(tōng)过两地基(jī)础设施互联互通参与内地(dì)银行(xíng)间金(jīn)融衍(yǎn)生(shēng)品市场。自(zì)联合公(gōng)告发布以(yǐ)来，“互换通”的各项准备工作进展顺利(lì)，“北(běi)向互换通”下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。为(wèi)便于“北向互换通”的顺利(lì)推(tuī)出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通(tōng)”的相关交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利(lì)率互换产品，报价、交易(yì)及结算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参(cān)与“北向互(hù)换通”的境(jìng)内(nèi)投资者(zhě)（即互换通报价商）需与外(wài)汇交易中心签署报价商协议(yì)，并为上海(hǎi)清算所(suǒ)利率互(hù)换集中清算(suàn)业务(wù)的(de)清算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外投(tóu)资者(zhě)为符合人(rén)民银(yín)行(xíng)要求并完成内地银行间债券市场准入备案的(de)境外机构投资者，并经(jīng)外汇交易(yì)中心(xīn)开通“北向互换通(tōng)”交易权限。拟申请开通“北向(xiàng)互换通”交易权限(xiàn)的(de)境外(wài)投资者需同时申请成为场(chǎng)外结算公(gōng)司的清算(suàn)会员或该(gāi)类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中心与人民银(yín)行认可的境外(wài)电子交易平台互联提(tí)供交易服(fú)务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算(suàn)所和场外结(jié)算公司建(jiàn)立中央对手方清算机构(gòu)互联互通，共同向境内(nèi)外投资者(zhě)提供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易(yì)额度：初期(qī)，全部境(jìng)外投资者(zhě)通过“北向(xiàng)互换通(tōng)”开展利率互换交易在轧(yà)差后(hòu)的名义本金(jīn)净额每(měi)日不超(chāo)过(guò)人民币(bì)200亿元(yuán)，后续可根(gēn)据市场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)与场外结算公司针对双方清算所之间的风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资(zī)源池。初期(qī)，上海清算所与场(chǎng)外结算公司之间净头寸对应的(de)“互(hù)换通(tōng)”资源(yuán)池风险敞口设定上限不超过人民币40亿(yì)元，后续可(kě)根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和香(xiāng)港金管局已(yǐ)就(jiù)“互(hù)换通”涉及(jí)的跨境监管合作原则(zé)和(hé)具体安排达成共识(shí)，并签(qiān)署了(le)《关于内地-香(xiāng)港债券及(jí)衍(yǎn)生品市场相关(guān)事(shì)宜的(de)谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全了两地监管机构在债券及(jí)衍生品市场方面的监(jiān)管合作安排和联(lián)络协商机(jī)制(zhì)，共同维护“互(hù)换(huàn)通”的正常(cháng)运(yùn)行、金融市场稳(wěn)定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)、上(shàng)海清算所和场外结算公司应当依法履行“互(hù)换(huàn)通”下的各项(xiàng)职责，组织市场各方有序开展“北向互(hù)换通(tōng)”业务。清算会(huì)员应当(dāng)遵守相(xiāng)关监管规(guī)定及业务规则(zé)，加强内(nèi)部控制，防(fáng)范和控制(zhì)风险(xiǎn)，做好投资者(zhě)教育和服务(wù)，切实维(wéi)护(hù)投资(zī)者合法权益。投资者应当充分了(le)解两地市场(ch冰箱1到5哪个最冷，冰箱1最冷还是5最冷ǎng)法律(lǜ)法规、业务(wù)规(guī)则和实践操作的差异，评估和(hé)控制风险，理(lǐ)性开(kāi)展相关(guān)投资(zī)。

　　市场(chǎng)各方(fāng)应进一步做(zuò)好准备工(gōng)作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资(zī)者可联(lián)系外汇交易中心、上海清(qīng)算(suàn)所、场外结算公司(sī)为参与做(zuò)准(zhǔn)备。

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