全球头(tóu)号对冲(chōng)基金桥(qiáo)水的最新调仓情况曝光(guāng)了！

　　根据其(qí)向美国(guó)证交会提交的13F文件(jiàn)显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度末的美股持仓(cāng)市(shì)值达到163.88亿美元（负荆请罪的历史人物是哪位人，负荆请罪的历史故事中的主要人物是谁约(yuē)合人民币1140亿元(yuán)），较一季(jì)度末有(yǒu)所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)一季度获(huò)得桥水(shuǐ)大幅(fú)加仓(cāng)，晋升(shēng)为(wèi)其第一大重仓，但(dàn)桥水减持了(le)两只(zhǐ)标普500ETF，还(hái)减持(chí)了宝洁、百(bǎi)事可乐、可(kě)口(kǒu)可乐、沃尔(ěr)玛等多(duō)只消费股；另外(wài)桥(qiáo)水(shuǐ)加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但(dàn)是减持(chí)了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最(zuì)新观点表示，其非常看(kàn)好黄金，认为(wèi)黄金可能正处于持续增长(zhǎng)期的(de)开端。

　　桥(qiáo)水美股(gǔ)持仓市(shì)值近164亿美元(yuán)

　　美(měi)国(guó)证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露了最新的13F文件(jiàn)，桥水(shuǐ)基金(jīn)今年一季度末的持仓曝光(guāng)。据了解，到今年4月末，桥水管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看看桥水在今年(nián)一季度(dù)的(de)美股持(chí)仓变动情况，数据显(xiǎn)示，截止2023年(nián)3月末，桥(qiáo)水(shuǐ)在美股的持仓总市值(zhí)达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿(yì)美元(yuán)减少了10.55％。作为全球宏观(guān)策略基(jī)金，桥(qiáo)水(shuǐ)的美(měi)股组合仅占总资产(chǎn)很小的(de)一部分(fēn)。

　　在(zài)这个季度，桥水(shuǐ)在不断卖卖卖，清仓了228只证券，减持了360只证券；同(tóng)时也积极买进(jìn)，新进了118只(zhǐ)证券，增(zēng)持了(le)225只证券(quàn)。

　　新兴市场ETF成头号重仓

　　桥水减持多只消费股(gǔ)负荆请罪的历史人物是哪位人，负荆请罪的历史故事中的主要人物是谁ong>

　　今(jīn)年一季度末，桥水的前十(shí)大重仓标的的(de)集中度为34.71％。

　　其中，安(ān)硕核心(xīn)MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一(yī)季度末晋升为(wèi)桥水的第(dì)一大(dà)重(zhòng)仓，加仓(cāng)了331万股左(zuǒ)右，持仓(cāng)增至1786.26万(wàn)股，期末持仓市值为8.72亿美(měi)元，占投资组合比例的(负荆请罪的历史人物是哪位人，负荆请罪的历史故事中的主要人物是谁de)5.32％。

　　第二、第七大持(chí)仓是(shì)两(liǎng)只标普500ETF，分别持有182.87万(wàn)股、123.31万股，较上一(yī)季(jì)度(dù)都有所减(jiǎn)持(chí)，期末(mò)持仓市值(zhí)分别为7.52亿美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值得注意(yì)的是，桥水(shuǐ)持(chí)有(yǒu)多只(zhǐ)消费(fèi)品个股，但是(shì)今年一季度都进行(xíng)了减持，比(bǐ)如其第(dì)三大持(chí)仓(cāng)宝洁(jié)，减掉了5万股左右，期末持有(yǒu)494.49万股，持股市值为7.35亿美(měi)元；还有(yǒu)桥水(shuǐ)也减持了百事(shì)可乐(lè)、可口可乐，持股数量分别(bié)降至280.75万股、814.52万股，期末(mò)持股市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元，分(fēn)别位列第五、第六大重仓(cāng)股；另外，桥水还减(jiǎn)持了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的减持幅(fú)度相(xiāng)对较大。

　　但是，桥水在一(yī)季度小幅加仓了医疗(liáo)领(lǐng)域的(de)强生，持股(gǔ)增至358.75万股，期末持(chí)股(gǔ)市(shì)值(zhí)为5.56亿(yì)美元(yuán)，位列第四大重(zhòng)仓股。

　　桥水加(jiā)仓谷歌、脸(liǎn)书(shū)

　　减(jiǎn)持黄金ETF等

　　基(jī)金君梳理了桥水基金美股前(qián)30大重仓，其中(zhōng)增持(chí)的标(biāo)的还包(bāo)括谷歌(gē)母公司Alphabet，增持了(le)156.46万股，持股(gǔ)数量增至230.83万股，持(chí)有市值为2.39亿(yì)美元；还(hái)增持了脸书(shū)Meta，持股增至100.18万(wàn)股，持有市值为(wèi)2.12亿美元(yuán)；此外，增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等(děng)。

　　但是，基金君发现，桥水(shuǐ)在(zài)一(yī)季度(dù)减持的标的相(xiāng)对较(jiào)多(duō)，除去前(qián)十大重仓，桥水还减持了先锋领航(háng)富(fù)时新兴市场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股(gǔ)数量降至847.11万股，减持幅度达38％，持有(yǒu)市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较大的还有(yǒu)拼多多，减少了150.34万股(gǔ)，持股数量降至(zhì)214.24万(wàn)股，减持幅(fú)度41％，持有市值(zhí)为1.63亿(yì)美元。桥水还减持(chí)了亿滋(zī)国际22％，持股降(jiàng)至223.41万股(gǔ)，持有市值为(wèi)1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值为(wèi)1.10亿(yì)美元(yuán)。

　　值得注意(yì)的(de)是，桥水在一季度(dù)还减持了其特(tè)别看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓(cāng)降至(zhì)88.68万股，持有市值为1.62亿(yì)美元(yuán)。该基金从去(qù)年(nián)年(nián)底(dǐ)以来出现较大涨势，表(biǎo)现非(fēi)常突出。

　　但从最(zuì)新的观点看(kàn)，桥水还是非常看好(hǎo)黄金(jīn)的。

　　近期，桥(qiáo)水基金联(lián)席首(shǒu)席投资(zī)官(guān)凯伦(lún)·卡尼奥尔-坦布尔表示(shì)，黄金可(kě)能正处(chù)于持续增长期的开端，因为全球对美(měi)元去杠杆化的(de)推(tuī)动(dòng)仍是金价的长期(qī)支撑。她表示，黄金被低估了，还有很长的路要走。

　　她还说，黄金(jīn)在全球(qiú)货币市场(chǎng)中(zhōng)日益重要，这使(shǐ)得它不仅仅是(shì)对抗债券市(shì)场(chǎng)和利率的工(gōng)具。另外，地缘政治动荡不会消失(shī)，这(zhè)是对黄(huáng)金的长期支(zhī)撑。不(bù)仅(jǐn)如此，由于全(quán)球通胀(zhàng)水(shuǐ)平仍相对较高，黄(huáng)金(jīn)将继续(xù)吸(xī)引投(tóu)资(zī)者(zhě)，以对冲(chōng)购买力下降的风险。

　　桥水(shuǐ)最(zuì)新观点曝(pù)光

　　4月末，桥(qiáo)水联合首席投资(zī)官鲍勃(bó)·普林斯分(fēn)享了他(tā)在2023年一季(jì)度的(de)最新观(guān)察。

　　他(tā)指出，名义支出(chū)水平(píng)高于经济体的生产能(néng)力，导(dǎo)致通胀率远高于目标水平，美国和其他西方经济体(tǐ)处于看跌失衡(héng)中。为了(le)纠正这种失衡，缓解(jiě)需求压力，欧美各国央行一直(zhí)在(zài)实施紧缩政策——目前紧缩政策(cè)造成的负(fù)面影响初现苗头(tóu)。但(dàn)一切才刚刚开始(shǐ)，恢复均衡(héng)将会给经济和市场带来一定(dìng)的负面影响。

　　相比之下，亚洲(zhōu)经济体的经济更加(jiā)接(jiē)近于均衡——支出与(yǔ)劳动力产出(chū)水(shuǐ)平一(yī)致，通胀可控，政(zhèng)策制定者有足(zú)够(gòu)的空间提(tí)振经济和市场(chǎng)。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部分西方国家，货(huò)币政策紧缩扭转了(le)流动性方向，促使人们(men)抛售(shòu)资产持(chí)有(yǒu)现金(jīn)。紧缩政(zhèng)策推高了(le)折现率(lǜ)（即现金未来实际收益率(lǜ)的(de)预(yù)期），但迄今为止(zhǐ)尚未严重影响风险(xiǎn)溢价和经济增(zēng)长(zhǎng)，上述情况极有(yǒu)可能在周期的下一阶段(duàn)出现。与西方国家相比(bǐ)，中国(guó)、日本和(hé)许多亚洲(zhōu)国家和地区处于周期的不(bù)同位置，这些国家(jiā)和地区的政策制定(dìng)者支持货币和(hé)信用流动，这降低(dī)了折(zhé)现率(lǜ)和风险溢价，促进了经济增长。

　　5月份，对于近期美联(lián)储加息，桥水基(jī)金在其官微发文称，“上周美(měi)联(lián)储加息25个(gè)基点。虽然没有(yǒu)明(míng)确声明(míng)加息将会(huì)暂停，但政(zhèng)策指引的取消和鲍威尔讲(jiǎng)话清楚表明，美(měi)联(lián)储希望持观望态度。这(zhè)符(fú)合(hé)我们对(duì)当(dāng)前(qián)形势的解读。”

　　桥水表示，为(wèi)了应对疫情带来的影响，许多发达经济体都推出(chū)了大规(guī)模财政刺激政策，引发(fā)了(le)通胀问题(tí)。为了应对高通(tōng)胀，央行(xíng)不得不收紧政(zhèng)策。其中美国采取(qǔ)了最激(jī)进(jìn)的应对(duì)通(tōng)胀的举措，在不到18个月的时间里，美联储(chǔ)加息500个(gè)基点，并迅(xùn)速(sù)减持(chí)债券。目前，虽然美(měi)国经济尚未(wèi)出(chū)现严重(zhòng)问题，但名义(yì)支出已经放缓。如果美联储进一步(bù)收紧政策，银行业就会继续承压，从而影响(xiǎng)信贷供应。上周，美国第(dì)一共和银(yín)行被接管(guǎn)，再次(cì)凸显美国(guó)金融体系(xì)面临压力，股市和(hé)债券收(shōu)益(yì)率出现下跌(diē)。美国可(kě)能需要（也可能不需要(yào)）进一步(bù)收紧政策。鉴于迄今为止的紧缩举措，美联储可以评估形势再做(zuò)出(chū)决策(cè)。