近期交易商协会的监(jiān)管处罚力度明显加大(dà)，虽然债券市(shì)场参(cān)与主体愈发丰富多元(yuán)，市(shì)场(chǎng)竞争程度(dù)更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对建设银行启动(dòng)自律调查，这是两天(tiān)内第二家被(bèi)要求自律调查(chá)的大行。今年以来，交易商协(xié)会已茶名如鱼水是什么茶 如鱼水是什么品种(yǐ)对多家金融(róng)机构(gòu)启动自律调查，监管力度在(zài)持续(xù)加(jiā)大。

　　多家金融(róng)机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中(zhōng)国银行(xíng)间(jiān)市(shì)场交易商协会(huì)（下(xià)称“交(jiāo)易商协会(huì)”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门反馈(kuì)线索，依据《银行(xíng)间(jiān)债券市(shì)场自(zì)律处分规则》，交易商协(xié)会已(yǐ)对中国建设银行股份有限公(gōng)司(sī)债务(wù)融(róng)资工具(jù)承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌违规(guī)行为(wèi)开展自律调查。

　　根据建行(xíng)2022年年报，去年建行承销非金融企(qǐ)业债务(wù)融资工具744笔，为411家实(shí)体企(qǐ)业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质头部房地(dì)产企业债券(quàn)融资需求，承销房地产企业323.35亿元(yuán)债(zhài)务融资(zī)工具，房地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监管力度在(zài)近期持续加大。就(jiù)在(zài)5月9日，交易商协(xié)会官网(wǎng)发(fā)布信(xìn)息，针对中国进出口银(yín)行金融债券发(fā)行涉(shè)嫌(xián)违规(guī)行为，以及中国民(mín)生银行(xíng)承销业务涉嫌违(wéi)规(guī)行为已开展自(zì)律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连(lián)银行、郑州银行、江西银(yín)行、青岛银行和粤财信(xìn)托共5家(jiā)机构涉(shè)及债券业(yè)务违规被点名(míng)。具(jù)体来(lái)说，交(jiāo)易商协(xié)会通过(guò)深(shēn)入调(diào)查(chá)发(fā)现(xiàn)，大连银行等多家机构存在(zài)债券代持交易等违规行为。其中，大连银行通(tōng)过(guò)做市业务方式，每日(rì)滚动开展买卖方向(xiàng)相反、清算速(sù)度不同的现券交易，代(dài)持利率债活(huó)跃券，且规(guī)模(mó)较大(dà)；郑州银行、江(jiāng)西银行(xíng)和青(qīng)岛银行，内(nèi)控执行(xíng)不严或流于形式，未有效评(píng)估(gū)交易合理性(xìng)，作为(wèi)中间方以现券买卖或做市等方(fāng)式参与债(zhài)券(quàn)代持交易链条，交易笔数和金额(é)较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启(qǐ)动自律调查。相(xiāng)关公告称，交易商协(xié)会在日常监测工作中(zhōng)发现，工商银行主承(chéng)销的多期债务(wù)融资工具(jù)发行(xíng)定价严重偏离市(shì)场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违(wéi)反(fǎn)银行间债券市场自律管(guǎn)理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站披露(lù)，近(jìn)期在查(chá)处(chù)四平市城市发展投(tóu)资(zī)控股有限公司案件时，发现吉(jí)林银行、吉林亿联银行(xíng)因违(wéi)规收取发行(xíng)人(rén)大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管(guǎn)理规则(zé)，被(bèi)交易商协会进行自律调查。一同被开展自律(lǜ)调查的(de)还(hái)有(yǒu)光(guāng)大证券、富国资(zī)产管理（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司两家金融机(jī)构。

　　交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会监管处罚力度加(jiā)强(qiáng)

　　根据(jù)交易商协会通报的(de)数据，2022年全年，交易商协会(huì)共对(duì)68起(qǐ)涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查和自(zì)律问询(xún)103次，作出各(gè)类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及(jí)35家(jiā)发行(xíng)人和信(xìn)用增(zēng)进(jìn)机构(gòu)、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事务(wù)所、1家律(lǜ)师事(shì)务(wù)所、2家(jiā)其他类型机构和54名直接(jiē)责任人。作出(chū)的(de)处分中，警告及以上占比(bǐ)超过五成，15家机构(gòu)被暂(zàn)停一定期(qī)限(xiàn)业务，12位责任(rèn)人被(bèi)认定(dìng)不适(shì)当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的原因包括低价(jià)包销多期债(zhài)务(wù)融资(zī)工具，影响了市场正常秩(zhì)序；部(bù)分债务融资(zī)工具未按(àn)照发行(xíng)文件约定(dìng)开(kāi)展余额包销，个别债务(wù)融资工(gōng)具挤占了其他投(tóu)资人(rén)茶名如鱼水是什么茶 如鱼水是什么品种的(de)正常投标，违背了公平公(gōng)正原则(zé)，并影(yǐng)响了(le)发行(xíng)利率，对市场(chǎng)正常(cháng)秩(zhì)序造(zào)成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银(yín)行间债(zhài)券市场参与机构在从事相(xiāng)关业务过程中，务茶名如鱼水是什么茶 如鱼水是什么品种必(bì)牢固树立市场责任意识，严格遵守(shǒu)相关(guān)监管规定和自律规(guī)则要求，合规展业，自(zì)觉维(wéi)护(hù)银行间债券市(shì)场运行(xíng)秩(zhì)序。

　　交易商协会表示，做市商作为银(yín)行间(jiān)市场(chǎng)基(jī)石机构，承担(dān)着提高(gāo)市场流动(dòng)性、促进价格发现的重要作用，应(yīng)切实提升做(zuò)市(shì)交易能(néng)力，加强内部(bù)控制和风险管理，确保合规稳(wěn)健(jiàn)展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看(kàn)到，近期(qī)交易(yì)商(shāng)协会的监管处(chù)罚力度明显加大(dà)，虽然债(zhài)券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋(qū)激(jī)烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对(duì)《国(guó)际金融(róng)报》记者(zhě)表示(shì)，可以看到，银(yín)行间交(jiāo)易商协会将继续(xù)贯(guàn)彻落实(shí)监管从(cóng)严(yán)要求，以(yǐ)严格自律惩戒(jiè)向市场传(chuán)递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主(zhǔ)体归(guī)位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机构作为债券(quàn)市场的“看门(mén)人”，对(duì)于商业银(yín)行(xíng)特别是(shì)国(guó)有大行来说，也需要肩负起(qǐ)相应的公序责任，切实(shí)维护好行业的(de)良性(xìng)竞争生态。

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