在“扶(fú)优(yōu)限劣”的基本方针(zhēn)下(xià)，私募基(jī)金(jīn)行业监管趋严，近日又有私(sī)募被“点名”。

　　5月4日(rì)，中国证券投资基(jī)金业协会网站(zhàn)披(pī)露的一则(zé)公告(gào)显示(shì)，雪杉基金存在违反专业化运营原则等四项违规行为(wèi)。根据相关规定，协会拟对雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)公开谴责(zé)、暂停受(shòu)理(lǐ)其私(sī)募基(jī)金产品备案六个月；对时(shí)任雪杉基金合规风(fēng)控负责人(rén)的黄(huáng)某公(gōng)开谴责。

　　因4项违规(guī)行(xíng)为

　　雪杉基金被暂停备案六个月

　　5月(yuè)4日(rì)，中国证券投资基金业协会网站披(pī)露了(le)一则纪律处(chù)分事(shì)先告知书(shū)送达公告。经查，深(shēn)圳雪杉基金(jīn)管理有限(xiàn)公司（简(jiǎn)称“雪杉基金”）涉嫌从事违法违规行为，时任高级管理人(rén)员黄某(mǒu)应当(dāng)对此承(chéng)担(dān)法律责任(rèn)，协会拟对(duì)其作出纪律处分。

　　公(gōng)告显示，雪(xuě)杉基金存在四(sì)项违(wéi)规行为：

　　一是违反专(zhuān)业化运营(yíng)原(yuán)则。其一，2019年5月，深圳(zhèn)雪(xuě)杉(shān)与(yǔ)上海阿(ā)杏(xìng)达成《业务合作协议》，由债券发(fā)行人关联(lián)方(fāng)出资认购上海阿(ā)杏(xìng)产品份额(é)，该(gāi)产品通(tōng)过深圳雪(xuě)杉在管产品“雪杉夏桐1号私募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)”最终投向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲(zhōu)新芦淞产业发(fā)展集团有限公司（以下简称(chēng)株洲新芦淞）签署《投(tóu)资(zī)合作协议》，约定(dìng)由指定第三方认购“雪(xuě)杉夏(xià)桐7号私募证券投资基金”，并由该产品(pǐn)购买指定债券。以上(shàng)行为不(bù)符合私募(mù)基金管理人专业(yè)化运营的要求。

　　二是未向投资者披露关联交易。2018年2月至(zhì)2019年8月(yuè)，“雪杉夏桐1号私募证券(quàn)投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪杉(shān)夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分别(bié)投(tóu)向上海映雪投(tóu)资管理中(zhōng)心（有(yǒu)限合伙）（以下简称上海(hǎi)映雪(xuě)）在管产品“映雪(xuě)吴钩(gōu)15号私募(mù)基金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗1号基金”投向上海映(yìng)雪在管产品共计(jì)5610万元(yuán)。

　　投(tóu)资期间(jiān)，深圳雪杉(shān)董事(shì)长(zhǎng)郑宇为上海映雪执行事务(wù)合伙人、实际控(kòng)制人，上述交易构(gòu)成关联交易，但深(shēn)圳(zhèn)雪杉未向(xiàng)投(tóu)资者进行明(míng)确(què)、充分地披露。

　　三是未落实投(tóu)资者适(shì)当性管(guǎn)理要求(qiú)。雪杉春(chūn)茗1号基金的投(tóu)资(zī)者王某的基金(jīn)合(hé)同于(yú)2015年7月7日签(qiān)署，但是(shì)其(qí)风险测评问卷则(zé)于(yú)2016年9月21日签(qiān)署(shǔ)。

　　四是一般员工违规(guī)兼职。深圳雪杉(shān)市(shì)场拓展、投资(zī)运营、财务(wù)等岗位员工(gōng)存在(zài)兼职情况。

　　黄(huáng)某于(yú)2016年3月至2019年4月任深圳(zhèn)雪(xuě)杉合(hé)规风控负责人，应当对发生(shēng)在各(gè)自任职期间公司(sī)的违规行(xíng)为承担(dān)相应责(zé)任(rèn)。

　　根据相关规定(dìng)，协会(huì)拟对深圳雪杉公开(kāi)谴责、暂停受理其私募基金产品备案六个(gè)月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得注意的(de)是，这已经(jīng)不是雪杉基金(jīn)首(shǒu)次遭(zāo)监管处罚。2022年6月(yuè)18日，深圳(zhèn)证监局曾(céng)对雪杉(shān)基(jī)金出具警示函。

　　相关公告(gào)显示，经查，雪杉(shān)基金在从事私募基金业务活(huó)动中(zhōng)，存在未履行谨慎勤(qín)勉义务、未采(cǎi)取问卷调查(chá)等方式对(duì)个别投资(zī)者的风险识(shí)别(bié)能力(lì)和风险承担能力进(jìn)行评(píng)估、未按照合同约定如实向投(tóu)资者披露(lù)可能影响投资(zī)者(zhě)合法权益的重大信息等情形。依据(jù)《私募管理办法》第三十三条(tiáo)规定，决定对其采取出具警示(shì)函的(de)行(xíng)政监管(guǎn)措施。

　　百亿(yì)私募映雪投资居(jū)股东之列

　　雪杉基(jī)金成立于2015年，注(zhù)册(cè)资本(běn)为3250万元，机构类型为私募证券投资(zī)基金管理人(rén)，全(quán)职员工人数14人，管理规模区间(jiān)为20-50亿(yì)元(yuán)。去(qù)年(nián)2月份(fèn)，雪杉基金(jīn)曾进行高管(guǎn)变更。目前雪杉基金的(de)法人(rén)、总经理为汲(jí)培欣，合规风控(kòng)负责(zé)人(rén)为(wèi)曾峤。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，百(bǎi)亿(yì)私募映雪投资为雪杉基(jī)金的股(gǔ)东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉基金还有(yǒu)一家关联公(gōng)司为(wèi)深圳(zhèn)市塔门(mén)投资管理有限公司(sī)，雪(xuě)杉基(jī)金持股50.5％。塔门投资为(wèi)私募股(gǔ)权、创业投资基金管理(lǐ)人。

　　雪杉基金(jīn)官网(wǎng)显示(shì)，雪杉基金还(hái)在香(精忠报国的故事及主人公简介50字，精忠报国的故事及主人公简介100字xiāng)港控(kòng)股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有(yǒu)限公司(sī)，“雪杉香港”），以期发挥(huī)与雪杉境内平台的跨境协同效应，为投资(zī)人(rén)寻找(zhǎo)海外(wài)长期稳定资产的投(tóu)资(zī)和并购机会(huì)。

　　据介(jiè)绍(shào)，雪杉的投资(zī)策略是通过追(zhuī)踪资产价格指(zhǐ)数、利率、汇率、指标性股指等宏观(guān)经济和估值指标，以分析并(bìng)提取经济周期(qī)中的趋势性行业(yè)和事件(jiàn)以最大化投(tóu)资(zī)上行收益，同时引(yǐn)入(rù)非公开市(shì)场投资中(zhōng)的个体性估值(zhí)和内在价值分(fēn)析体系，以(yǐ)更(gèng)好锁(suǒ)定投资(zī)的下行风险。但在2020年10月，雪(xuě)杉基金(jīn)官网(wǎng)的新闻动(dòng)态便停(tíng)止更新。

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