今年AI波澜壮(zhuàng)阔的(de)大行情(qíng)之(zhī)下，引发了全行业所有基金(jīn)经理关(guān)注，而公(gōng)募基金(jīn)2023年一季报揭(jiē)开了基金经理的观点和真实持仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的诺安积极回报基金(jīn)，一(yī)季度主要(yào)投资(zī)在人工(gōng)智能、算法(fǎ)、应用、算力端等领(lǐng)域，因抓住(zhù)了市场机(jī)遇实现了超(chāo)62％的收益，成为今年(nián)以(yǐ)来业(yè)绩最领先的(de)主(zhǔ)动权益基金(jīn)。同时(shí)，较好的(de)业(yè)绩也让(ràng)这只冠军基金(jīn)一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板块在(zài)一季(jì)度也(yě)吸引了多位明星基金(jīn)经(jīng)理的关注目光。

　　兴证(zhèng)全(quán)球谢治宇就在(zài)一季报表示，一季度(dù)在人工智能(néng)相关(guān)产业链进行挖掘(jué)，对有长期竞争(zhēng)力(lì)、应(yīng)用空间广(guǎng)阔(kuò)的硬件和(hé)软件(jiàn)公司进行(xíng)精选(xuǎn)和(hé)布局(jú)。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥(yōng)抱人工智能

　　开年以来，计算机行业(yè)在(zài)人工智能(néng)板块的带动下(xià)，走出了波(bō)澜壮(zhuàng)阔的(de)行情。因抓住(zhù)市场机遇(yù)，业(yè)绩一路领跑，诺安基金(jīn)蔡嵩(sōng)松的知(zhī)名度(dù)更上(shàng)一层楼。

　　他在一季度(dù)积极(jí)拥抱AI，所(suǒ)管理的诺安积(jī)极(jí)回报(bào)成为2023年(nián)表(biǎo)现最强的主动(dòng)权益基金(jīn)，最新(xīn)观点备受市场关(guān)注。

　　蔡嵩(sōng)松写(xiě)道：随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现了(le)突飞(fēi)猛进的发(fā)展，将影(yǐng)响几(jǐ)乎我们所有(yǒu)的行业，或将成为(wèi)未来(lái)最强(qiáng)的产业趋势(shì)。

　　他还提(tí)到，海外引领，从算法大(dà)模型持续迭代(dài)，到各(gè)种应(yīng)用接入AI，再到算(suàn)力(lì)芯片(piàn)的突飞猛(měng)进，产业(yè)进展(zhǎn)迅速。国(guó)内厂商也纷(fēn)纷开展结合自身业(yè)务的人(rén)工智能(néng)领域的(de)研究，在股价飞涨的(de)背后(hòu)，是相关公司在产业端的(de)积极(jí)布局(jú)，人(rén)工智能浪潮不可逆。

　　他也(yě)直言，诺安积(jī)极回报基金一季(jì)度主要投(tóu)资在人工智(zhì)能领(lǐng)域，算法、应(yīng)用(yòng)、算力端(duān)都有相应布局。

　　从(cóng)诺安积极回报的(de)持仓看，前十大(dà)重仓股进行了(le)较大(dà)幅度(dù)的调整(zhěng)。相(xiāng)较去年底，除了中微(wēi)公司、沪硅(guī)产业仍出(chū)现在其前(qián)十大重仓股之列外，其他(tā)重仓(cāng)股全部换，新(xīn)进了(le)长川科技、华海(hǎi)清科(kē)、盛美(měi)上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮(cháo)信息、中芯国(guó)际、江波龙。

　　其重仓(cāng)股不少在2023年表现神勇，如(rú)诺安积极回(huí)报的(de)头号重仓股中(zhōng)微(wēi)公司，截至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪(làng)潮(cháo)信息更是年内拥有超(chāo)100％的涨幅，而华海清科、拓(tuò)荆科技、江波龙等年(nián)内涨幅也超(chāo)60％，这些表现较好的(de)重仓(cāng)股推动基金(jīn)净值(zhí)大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极(jí)回报并(bìng)没(méi)有保持(chí)去年底的高仓位，一季度末(mò)仓位(wèi)仅84.29％，处于中性(xìng)水平。去年三、四季度基本保(bǎo)持在(zài)90％以上的仓位水平，去年三季末、四季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股(gǔ)票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不(bù)过，蔡嵩松管理(lǐ)的另外一(yī)只(zhǐ)基金诺安(ān)成长并没有太大变化，前十大重仓股相较去(qù)年底(dǐ)变化很小，仍重(zhòng)点布(bù)局(jú)卓胜(shèng)微、中微公司、圣(shèng)邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安成(chéng)长的一季报(bào)中写(xiě)道(dào)，主要(yào)布局(jú)芯片板(bǎn)块(kuài)，在当前的市场位置，迎接即将(jiāng)到(dào)来的科技大(dà)行情(qíng)。

　　他还谈及芯片板块的两(liǎng)大细(xì)分领域，在一季度都到(dào)了(le)临(lín)近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四季度开启的芯片产业下行周(zhōu)期，随着疫(yì)情落下帷(wéi)幕，在(zài)今年一季度拐点将至。产业端一季度库存水平接(jiē)近(jìn)正常，各厂(chǎng)商二(èr)季度毛利率水平(píng)见(jiàn)底。伴随着疫后经济恢复，未来(lái)需求端将对(duì)设(shè)计板块(kuài)持续拉(lā)动。

　　同(tóng)时我们应该(gāi)觉察(chá)到，随着chatgpt的问(wèn)世，人工(gōng)智能出(chū)现了突飞猛进的发展，将(jiāng)影(yǐng)响几乎我们(men)所有的行业，或将成为(wèi)未来最强的产业趋势(shì)。海外引(yǐn)领，从算法大模型持续迭代，到各(gè)种应用接(jiē)入AI，再到算(suàn)力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而(ér)算(suàn)力几何级的增长和边缘侧硬件的拉动，都(dōu)是未来芯(xīn)片需求(qiú)的重要增(zēng)长。新需求将(jiāng)让(ràng)芯片周期拐点提前到来。

　　另外一个(gè)重(zhòng)要板块是(shì)芯片设备材(cái)料(liào)EDA，美国对中国半导(dǎo)体的制裁已(yǐ)经(jīng)到了穷途末路的地步，暨2022年10月(yuè)7日(rì)美国半导体出口(kǒu)新法案对我(wǒ)国晶圆厂极(jí)限施压之后，进一步的(de)制裁已经乏善(shàn)可陈。国内晶圆代(dài)工厂一方面加速扩产成(chéng)熟制程，另一方面在国(guó)内设备(bèi)厂(chǎng)商的配合下，继续(xù)研发攻克先(xiān)进制程。虽然美(měi)国的制裁(cái)对我国先(xiān)进(jìn)制程的扩产造成了一定的影响，但是(shì)另外一(yī)个角度看，芯(xīn)片设备的(de)国产(chǎn)化率却取得了(le)突(tū)飞猛进的(de)增(zēng)长。在全(quán)球晶圆扩(kuò)产处于下行周期的大背景下，国产替(tì)代进(jìn)程加速对(duì)设备材料EDA板块的(de)拉动，很可能会超预期。

　　冠军基金规模(mó)“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的规模也出现(xiàn)迅猛(měng)增长(zhǎng)。

　　数据显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)4月21日，蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的诺安积极(jí)回报A以(yǐ)62.04％的(de)收(shōu)益，成为2023年以来业绩最强的(de)主动(dòng)权益(yì)基金(jīn)。这一业绩还(hái)是受(shòu)到(dào)4月21日AI、半导体等(děng)领域大跌影(yǐng)响，若截至4月20日，该(gāi)基(jī)金(jīn)业(yè)绩超过72％，一路(lù)涨势如虹。

　　较好的业绩也让这(zhè)只冠(guān)军基金一季度规(guī)模暴(bào)增超900％。数(shù)据显示，诺安积极回(huí)报去年底的(de)规模(mó)仅0.7亿元，而一(yī)季度末规模已达(dá)到7.11亿(yì)元，增(zēng)幅(fú)为(wèi)913.85％。相较其2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅(f蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病ú)，这一规(guī)模暴涨(zhǎng)更多来自于投(tóu)资(zī)者申购。相关(guān)蔡(cài)嵩松以及(jí)诺(nuò)安(ān)积极回报基金的(de)话题也屡见报端，成为(wèi)基民热议的话题。

　　同(tóng)样，受益于净(jìng)值大涨以及投资(zī)者申购，蔡(cài)嵩(sōng)松管理(lǐ)的5只基(jī)金在一季度(dù)规(guī)模均出现上涨(zhǎng)，除了(le)诺安积极(jí)回报之外，2023年业绩(jì)超40％的诺安优化(huà)配置(zhì)同样规模暴增，从去年底的(de)0.77亿元增加(jiā)到1.48亿(yì)元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基金的总规模也从(cóng)去年底的(de)293.25亿元增长到一(yī)季(jì)度末的331.33亿元，幅度为(wèi)12.95％，成(chéng)为一季(jì)度末“300亿基金经理俱(jù)乐部”中(zhōng)的一员。

　　谢治宇：对人工智能(néng)相关产(chǎn)业链进(jìn)行挖掘

　　作为(wèi)兴证全球基(jī)金分管投研的(de)副总，市(shì)场上管理规模超(chāo)过700亿的基金经理，谢治宇一季度调(diào)仓(cāng)换股方向也受到市场(chǎng)关注。

　　从最(zuì)新(xīn)一(yī)季报披露情况看，谢治宇主要加(jiā)仓(cāng)半导体及光模块相关(guān)板块，他也坦言(yán)在(zài)一季(jì)度主要对对人工(gōng)智(zhì)能相关产业链(liàn)进(jìn)行(xíng)了挖(wā)掘(jué)。

　　他(tā)管(guǎn)理的兴全合润基(jī)金一(yī)季度新进了(le)海(hǎi)康(kāng)威视(shì)、澜起科技、中际(jì)旭创(chuàng)、晶晨股(gǔ)份四只(zhǐ)个股，几(jǐ)乎(hū)全(quán)部是与AI、半(bàn)导体(tǐ)、光(guāng)模块方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年已(yǐ)将(jiāng)AI技术应用于设备检(jiǎn)测、产品盘点、安检(jiǎn)等(děng)多类(lèi)产(chǎn)品。在4月(yuè)15日发布(bù)的(de)《投资(zī)者(zhě)关系活动记(jì)录表》中，海康威(wēi)视表示(shì)，AI技术对海康威视的营(yíng)收(shōu)增长(zhǎng)起了很大(dà)的作用(yòng)。

　　澜(lán)起科技(jì)主营业务(wù)是为云计(jì)算和人工(gōng)智能领域提(tí)提供以(yǐ)芯(xīn)片为基础的(de)解(jiě)决方(f蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病āng)案，目前主要(yào)产品包括内(nèi)存(cún)接(jiē)口等。晶晨股份也是全(quán)球(qiú)布(bù)局、国(guó)内领(lǐng)先的无晶圆半导体系统(tǒng)设计厂商。

　　作为数据中心(xīn)光模块(kuài)供应商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在积极(jí)加仓，仅(jǐn)一(yī)个季度的时间就狂买(mǎi)8个多亿(yì)，直接买进第七(qī)大(dà)重仓股。

　　而包括立讯精(jīng)密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内的(de)四(sì)只个(gè)股在一(yī)季度退出兴全合润前十大重(zhòng)仓股。

　　除了(le)兴全合润，谢治宇管理的另外(wài)一只可投港(gǎng)股的兴(xīng)全合宜(yí)基金在一(yī)季度(dù)除了加仓半导体等板块之外，互联(lián)网(wǎng)板(bǎn)块中(zhōng)的腾(téng)讯控股也是其(qí)主要加仓方向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着各种(zhǒng)风险因素减弱，一季度A股市场上证指数上涨5.94％，创(chuàng)业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指(zhǐ)数上涨3.13％。港(gǎng)股(gǔ)电讯(xùn)、能(néng)源板块指数上涨较多(duō)，A股板块(kuài)分(fēn)化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光(guāng)模块等子版块带动的人工智能(néng)、中字头的“中(zhōng)特(tè)估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端(duān)中游戏、影视等板块也实现较(jiào)大幅度上(shàng)涨。

　　基金报(bào)告期内维(wéi)持了较高(gāo)仓位，对人工智能相关产业链进行挖掘，对(duì)有长期竞争力(lì)、应用(yòng)空间(jiān)广阔的硬件和软(ruǎn)件公(gōng)司进行精选和布局。未(wèi)来仍将坚持挖掘(jué)公司长(zhǎng)期成长价值，不断寻(xún)找(zhǎo)具有(yǒu)良好投资性价(jià)比的(de)优秀公司。

　　朱(zhū)红欲：增持了计算机(jī)、大众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日成立(lì)，招商(shāng)核(hé)心竞争力在(zài)当年弱市环境下斩(zhǎn)获超47％的收益，让招(zhāo)商(shāng)基金朱红裕成为市场备受关注的(de)基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)。

　　招(zhāo)商(shāng)核心竞争(zhēng)力一季报的披露揭开(kāi)了朱红裕的(de)投资思路和路径。从(cóng)股票持仓来(lái)看，一季度末该基金股票市值占基金总(zǒng)资产比例为93.84％，处于该(gāi)基金(jīn)成立以来的最(zuì)高(gāo)值，显(xiǎn)示出一种积极的态度(dù)。从该基金(jīn)2022年中报、三季报、年报(bào)来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年(nián)底，一季度(dù)朱红裕配(pèi)置A股比(bǐ)例(lì)有所降低(dī)，配置(zhì)港股比例有所提升。数(shù)据显示，招商核心(xīn)竞争力(lì)配置中(zhōng)国大陆、中国(guó)香(xiāng)港股票市值占基金净值比例分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞(jìng)争(zhēng)力配置来看，重(zhòng)点布局了信息技(jì)术(shù)、可(kě)选消费等。前十大重(zhòng)仓(cāng)股来看，重(zhòng)仓卫宁(níng)健康、振(zhèn)华科(kē)技、美的集团、金蝶国际等。其中卫(wèi)宁健康持(chí)有(yǒu)比例达到11.46％。

　　相较去年底(dǐ)，朱红裕整体做了一些持仓调(diào)整，绿城服务、中国民航信息(xī)网络、安琪(qí)酵母新(xīn)进前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)之列，通威股份、希望教(jiào)育(yù)、中航光电则退出前十大。

　　朱红裕(yù)也在季报中写(xiě)道(dào)，一(yī)季度初期，我们(men)基于对经济复(fù)苏预期大(dà)概(gài)率偏弱(ruò)的蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病判断，主要(yào)减持了经济复苏敏感度相对较高的部(bù)分制造(zào)业(yè)，增持了计算机、大众消(xiāo)费品等行业(yè)，同时，我(wǒ)们亦(yì)在一季(jì)度末期逐步逢低增持了港股中可能面(miàn)临业绩拐(guǎi)点(diǎn)的物业及计(jì)算机等(děng)公司。

　　他(tā)也坦言，虽然创造(zào)了一(yī)定的超额收(shōu)益，但市场的博弈程度(dù)超(chāo)出(chū)了我们的预期(qī)，导致对部分行业(yè)的定(dìng)价出现了较为显著的偏离。我们(men)将基于中(zhōng)长(zhǎng)期的行业研究(jiū)视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病