民生(shēng)宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模(mó)大小和(hé)所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我(wǒ)们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以(yǐ)往，今年境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显下(xià)降，意(yì)味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业(yè)出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下(xià)滑(huá)，下(xià)滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的出口(kǒu)企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达(dá)国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三点现(xiàn)实(shí)》两篇(piān)专题报(bào)告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个(gè)重要(yào)的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五宁波慈溪的邮编是多少金工具(jù)、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交(jiāo)会(huì宁波慈溪的邮编是多少)反映当前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量明显不足(zú)，本(běn)次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南(nán)亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑(huá)明显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到(dào)的(de)产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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