民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出(chū)口状(zhuàng)况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外(阻抗实部虚部是什么意思，实部虚部是什么意思啊wài)贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会(huì)客户(hù)及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美(měi)发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一(yī)轮(lún)产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至年(nián)初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前(qián)往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸(mào)展会(huì)，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参会(huì)采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏(piān)少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明(míng)显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相(xi阻抗实部虚部是什么意思，实部虚部是什么意思啊āng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外(wài)关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列之(zhī)三(sān)：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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