民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)因订单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩(苏三起解的故事，苏三起解的故事简介mó)擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额(é)或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察(chá)中国(guó)当(dāng)下(xià)出(chū)口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的(de)老订(dìng)单相关(guān)。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前(qián)外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会(huì)客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反苏三起解的故事，苏三起解的故事简介馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的(de)订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外(wài)贸(mào)企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业存在(zài)产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的(de)产成品也(yě)主要(yào)是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调(diào)研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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