民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛(fàn)，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源(yuán)的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家(jiā)订单，中国不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额(é)或将大增(zēng)，主因(yīn)去年(nián)底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环境(jì台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思ng)和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察(chá)样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为中台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思国最(zuì)大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建(jiàn)材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年(nián)广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本(běn)地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要(yào)是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数(shù)据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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