民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一(yī)个视(shì)角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商以东盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄(é)出(chū)口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发(f香港名媛是做什么的ā)达国家(jiā)对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可(kě)能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地(dì)制(zhì)造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体(tǐ)共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流(liú)向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集(j香港名媛是做什么的í)型(xíng)产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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