民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉(shè)及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更(gèng)长趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至(zhì)超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄(é)出(chū)口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及(jí)中国出(chū)口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映(yìng)出(chū)口的大(dà)环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署统(tǒng)计(jì)的(de)出(chū)口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、企(qǐ)业(yè)类型最多(duō)、参会(huì)采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋(qū)势(shì)提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　知道直径怎么求圆的周长公式，直径乘以3.14是周长吗alt="广交会下(xià)的出口(kǒu)群(qún)像 | 民生·周君(jūn)芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154206097.png">

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸(mào)环(huán)境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结(ji知道直径怎么求圆的周长公式，直径乘以3.14是周长吗é)合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等(děng)客(kè)户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的(de)信息(xī)是当下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差(chà)异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业(yè)存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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