随着公募基金(jīn)2023年一(yī)季(jì)报(bào)披(pī)露拉开(kāi)帷(wéi)幕，多位(wèi)知(zhī)名基金经(jīng)理调仓(cāng)换(huàn)股以(yǐ)及对后(hòu)市看法跃然纸(zhǐ)上。

　　银华基金(jīn)李晓星在一季报(bào)中表示，看好半导体、电动车、风光电储(chǔ)、军工等领(lǐng)域(yù)投资(zī)机会。他(tā)认为(wèi)AI 产业的发展不会一蹴而就，中间也必然会有(yǒu)曲折，包括(kuò)数据隐私、伦理等潜在风险(xiǎn)，可能造成板块后续波动。投(tóu)资机会上，“卖水人”硬(yìng)件先(xiān)行的(de)算(suàn)力产业(yè)链，以及(jí) AI 为用户赋能的垂直类(lèi)应用场景值得(dé)关注。

　　信达(dá)澳亚基(jī)金冯明(míng)远一(yī)季报中表示(shì)，二季度(dù)，随着 TMT 板块部分(fēn)公司(sī)加入 AI 或数字经济等热(rè)门概念的(de)创新，以及半(bàn)导体和制造业正经历触(chù)底反弹的复苏，市场整体会逐步回暖，产生一(yī)定正面效(xiào)应。会(huì)继(jì)续在新 能源、科技、高端制造(zào)等主要赛道耕耘，深挖基(jī)本面扎实(shí)的(de)优质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　此外(wài)，今日(rì)，中(zhōng)泰(tài)资管姜(jiāng)诚、中信保诚基金王睿等人(rén)也发布了一季报，均谈到了自(zì)己对AI领域的(de)密切关注(zhù)，但观点略有不同。

　　“果(guǒ)链”龙头(tóu)新进成为(wèi)第一大重仓股

　　李晓星一(yī)季度大幅调(diào)入(rù)AI相关(guān)概念股(gǔ)

　　一季报(bào)数(shù)据显示(shì)，从(cóng)银华基金李(lǐ)晓星(xīng)在管(guǎn)的10只基金来看，整体(tǐ)基金(jīn)仓位维(wéi)持在90％左右(yòu)。

　　其中，银华中小盘精选、银华盛(shèng)世精(jīng)选A、银华(huá)大盘定开、银华丰享一(yī)年持有、银华心(xīn)选一年(nián)持有(yǒu)A 在(zài)今(jīn)年(nián)一季(jì)度小幅(fú)减仓，其中，减仓幅度最(zuì)大的是银(yín)华心选(xuǎn)一年持有A，较去年底下降了4.65个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。

　　而银华心诚A、银华心怡A、银华心(xīn)佳(jiā)两(liǎng)年持(chí)有期、银华心享一年(nián)持有、银华心兴三(sān)年持(chí)有A 则在一季度小幅加(jiā)仓，其中，加仓幅度(dù)最大的是(shì)银华心兴三(sān)年持有A，较去年底加仓了2.30个百分点。

　　一季度，李晓星旗下基金产品大幅(fú)提高了港股仓位(wèi)，比如(rú)银华心佳两(liǎng)年持有期(qī)港(gǎng)股仓位从去年(nián)底(dǐ)14.38％上(shàng)升(shēng)到一季度29.55％，银华心兴三(sān)年持有A港股仓位从去(qù)年(nián)底14.93％上升到一季(jì)度29.58％。

　　持仓方面，以李晓(xiǎo)星代(dài)表(biǎo)作银华中(zhōng)小盘为例，前十(shí)大重仓股(gǔ)变动较大。今年一季(jì)度(dù)，立讯(xùn)精密、金山办(bàn)公、用友(yǒu)网(wǎng)络、中科(kē)创达、中微(wēi)公(gōng)司、星环(huán)科技-U “新(xīn)进(jìn)”前(qián)十大(dà)。其中，“果链”龙头立(lì)讯精密成为第一大(dà)重仓(cāng)股，截至(zhì)一季报(bào)，该基金持有立讯精(jīng)密(mì)826.3万股，持有(yǒu)市(shì)值约2.5亿元。一季度(dù)，该基金(jīn)还增持了精测(cè)电(diàn)子，较去年底(dǐ)增(zēng)加了(le)16倍，目前持(chí)有市值约1.61亿元，新晋成为(wèi)第7大重(zhòng)仓股。值得(dé)注意的是(shì)，上述(shù)“进新”个股大多数是AI相关概(gài)念股。

　　而宁德时代、晶澳科技、德业股份、晶(jīng)科能源、海光信息(xī)、复旦微电、锦(jǐn)浪科技则退出前十大(dà)。

　　减持方(fāng)面，今年一季(jì)度，该基金减持紫光国微、华海清科，分别(bié)较(jiào)去年底减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别持有紫光(guāng)国微、华海(hǎi)清科189.3万股、63.1万，对应(yīng)持有市值2.10亿(yì)元、2亿元，位列第二、四大(dà)重仓(cāng)股。

　　在(zài)一季(jì)报(bào)中，李晓星(xīng)再次(cì)用“千字小作文”表(biǎo)达了(le)自(zì)己对市场的看法，基金君为(wèi)大家(jiā)做了些(xiē)重点(diǎn)摘要(yào)。

　　李晓星(xīng)在一(yī)季(jì)报中(zhōng)表(biǎo)示，对于(yú)今年国(guó)内的宏观判断依然(rán)是经济整体稳健复苏，产业(yè)结构(gòu)调(diào)整继续升级，居民消(xiāo)费信心逐渐恢复；我们判(pàn)断(duàn)由于(yú)国家自身(shēn)实力的不断(duàn)增(zēng)强(qiáng)，国(guó)际伙(huǒ)伴跟我们的(de)利益(yì)共(gòng)同(tóng)点(diǎn)变多，国际形势相(xiāng)对之前会趋暖，国(guó)际贸易(yì)会逐渐触底回升(shēng)。

　　一季度(dù)市场最火热的(de)方向是 ChatGPT 引(yǐn)爆的人(rén)工智能板(bǎn)块，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联网之后(hòu)又一(yī)革(gé)命性的技术，现象(xiàng)级应用(yòng)推出后，国(guó)内外(wài)各巨头加(jiā)速入局。需(xū)要关注(zhù)的(de)是，AI 产业的发展不会一蹴而(ér)就，中间也必(bì)然会有曲折(zhé)，包括数据隐私、伦理等(děng)潜在风险(xiǎn)，可(kě)能造成板块(kuài)后续波动。投(tóu)资(zī)机(jī)会(huì)上(shàng)，“卖(mài)水人(rén)”硬件先行的算(suàn)力(lì)产(chǎn)业链，以及(jí) AI 为用户(hù)赋能的垂直类应用场景值(zhí)得关注。

　　半导体(tǐ)方面(miàn)，我们(men)维持看好国产替(tì)代方向，集(jí)中在(zài)半导体设备、材料(liào)、零部件环节，中(zhōng)长期(qī) 看(kàn)，伴(bàn)随国产供应商(shāng)积极验证导入(rù)，国(guó)内晶圆产线建设将再度提速(sù)。在景气复苏(sū)方向，我们(men)的看 法边际(jì)转向积极(jí)，全(quán)球(qiú)半导体下行周期接近尾声，经历了过去(qù)几个季度(dù)的去库存，有(yǒu)望在今年下 半年重启(qǐ)上行周期，向上弹性取决(jué)于下游(yóu)需求恢(huī)复(fù)的力度，数(shù)据中心(xīn)有望率先回暖(nuǎn)，其(qí)次是汽车、 消费电(diàn)子，关注相关左(zuǒ)侧布局(jú)机(jī)会(huì)。

　　新(xīn)能源板块是一(yī)季(jì)度被市(shì)场(chǎng)抛弃较多的板块，交易占比和(hé)估值已经处于历史偏低的位置。只音域划分从低到高，人声音域划分是(shì)市(shì)场对(duì)于上涨(zhǎng)的标的更多地关(guān)注利好，对于下跌(diē)的板块更(gèng)多地(dì)关(guān)注利空(kōng)。我们总(zǒng)体(tǐ)认为现在(zài)市场(chǎng)对于新(xīn)能(néng)源(yuán)板块的(de)担忧讨论，更多是(shì)对于一个下跌板块(kuài)的应激(jī)式反应。在去年的中报中(zhōng)，我们曾经提到了(le)新能源板块的一些风险点，这些风险(xiǎn)点在经过大半年的消化后，在这个估值分位以及(jí)股价位置下，我(wǒ)们认(rèn)为(wèi)新能(néng)源(yuán)板块的风险因素(sù)已(yǐ)经充分释放，目前这个(gè)时间段，具有较(jiào)强吸引力。

　　此外，李晓(xiǎo)星还(hái)看好电动车(chē)、风(fēng)光电储、军工等领(lǐng)域投资(zī)机会。

　　璞泰来仍是第一(yī)大(dà)重仓(cāng)股

　　冯明远继续加仓新能源相关个股

　　一季报数据(jù)显示，信达(dá)澳亚基金冯明远在管(guǎn)的6只基金(jīn)平均仓(cāng)位为92.27％，其中(zhōng)，信澳研究(jiū)优选(xuǎn)A的(de)股票仓位从去年底75.82％上升(shēng)到今年(nián)一季度末87.68％，信澳新能源产(chǎn)业(yè)、信澳(ào)科技创(chuàng)新(xīn)一年定开A、信澳星奕A则不同程度小幅(fú)减仓。

　　从持仓情(qíng)况来(lái)看，以(yǐ)冯明远的代表(biǎo)作信澳新(xīn)能(néng)源产业(yè)为例，该基(jī)金一季度增(zēng)持璞泰来(lái)，较去年末加(jiā)仓25.92％，目前持有(yǒu)股数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位(wèi)列(liè)第一大(dà)重仓股。

　　此外(wài)，还(hái)增持了科达利(lì)、中伟股份、宁(níng)德时代、东阳光、华(huá)阳集团、祥鑫科技，其中(zhōng)，增持幅(fú)度最(zuì)大的(de)是中伟股份(fèn)，今(jīn)年(nián)一(yī)季度较去年底增(zēng)持(chí)了129.40％，目(mù)前持有市(shì)值(zhí)2.16亿元，为例第5大重仓股。

　　其中，中伟股份、华阳集团、祥鑫(xīn)科技为“新(xīn)进(jìn)”前十(shí)大个(gè)股，斯莱克、保隆(lóng)科(kē)技、比亚迪(dí)则退出(chū)前十大之列。

　　一(yī)季(jì)度(dù)，该基金对爱柯迪、天齐(qí)锂业、赣锋锂业进行不同程度减持，其中，减持幅度最大(dà)的是天齐锂业，今(jīn)年一季度较去年底减持了24.23％，目(mù)前持有市值2.19亿元，为例第4大重仓股。

　　音域划分从低到高，人声音域划分 alt="最新！李晓(xiǎo)星、冯明远…持仓大曝光，加仓(cāng)这(zhè)些股" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230420160619615.png">

　　冯(féng)明远在一季报中表示，2023 年(nián)一季度(dù) A 股市场(chǎng)经(jīng)历了疫情(qíng)复苏后的调整修(xiū)复(fù)，经(jīng)济(jì)先是在大家“强复苏”的预期 中趋于(yú)明显的(de)回暖，但基于“强预期，弱现实”的担忧，随后(hòu)又出现了显著的回调(diào)，从而总体(tǐ)呈 现(xiàn)出震荡趋(qū)势。本基金(jīn)的投资主要(yào)聚焦(jiāo)在新能源、科技、高(gāo)端制造等新兴产业领(lǐng)域，细(xì)分板块(kuài)的(de)整体走势与市场趋同，导致(zhì)本基金的净值也(yě)出(chū)现小幅震荡。

　　展望二季(jì)度(dù)，随着 TMT 板块部(bù)分公司加入 AI 或数字经济等热门概念的创新，以及(jí)半(bàn)导体(tǐ) 和制造(zào)业正经历触底反弹的复苏，市场(chǎng)整体会逐步回暖，产生(shēng)一定正面(miàn)效应。我(wǒ)们会继续在新 能源、科(kē)技、高端制造等主要赛道(dào)耕耘(yún)，深挖基本面扎(zhā)实(shí)的优质个股(gǔ)，自下(xià)而上挖掘投资机会。

　　中信保诚基金(jīn)王睿(ruì)：

　　谨慎乐观看待人工智(zhì)能

　　今(jīn)日，中信保(bǎo)诚基金旗(qí)下多位基金经(jīng)理也发布了一季报(bào)。其(qí)中，中信保诚(chéng)基金权益投资部总监(jiān)王睿在一季报(bào)中表示，宏观(guān)经济目前处在一个温和复苏的通道，在海外加息进(jìn)入尾声后(hòu)，社会流动性(xìng)将(jiāng)相对宽松，宏观及货币(bì)环境(jìng)有利于权益市场行情的开展，二季度指数(shù)仍(réng)有可能会是震荡上行的(de)态势。

　　一季度，王睿减表示持(chí)了部分短期达到目标价的相关(guān)品种，并根据(jù)收益率预期的(de)变化调整了一部分科技持仓。具体来看，以其代(dài)表作中信保诚创新成长(zhǎng)为(wèi)例(lì)，该基(jī)金在一季度(dù)增持了晶盛(shèng)机电、TCL中环、当升科(kē)技、中航光电等个股，人福医药“新进”前十大(dà)。

　　王睿在一季报(bào)中表示，对于人(rén)工智(zhì)能这一非常宏大的命(mìng)题，他目前持(chí)谨慎(shèn)乐观的态度。首(shǒu)先我(wǒ)们相信(xìn)这(zhè)是一(yī)项(xiàng)会(huì)对目前的生产和生活方(fāng)式带来重大变化的技术(shù)变革，值得我(wǒ)们投入非常(cháng)多(duō)的(de)精力去跟踪和研究。但(dàn)另一(yī)方面(miàn)，我们目前还无法相(xiāng)对准确(què)的评估(gū)这项技术革命给具体公司和行业格局带来的影响，也不能给出大部分公司一个相对(duì)清晰的定(dìng)价，因此我(wǒ)们(men)一(yī)季度暂(zàn)时还没有明显增加相(xiāng)关的持仓。后续我们会紧密跟踪。一季(jì)度我们(men)持仓较多的电动车和光伏(fú)表现(xiàn)不佳，受到了一些短期因素(sù)的干扰，投资者(zhě)的信心出(chū)现了波(bō)动。投资者预期(qī)变化导致部分个股出现(xiàn)了较(jiào)大回调，目(mù)前行业整体估值水平处于历史(shǐ)较低(dī)位置(zhì)，而这两个行业(yè)未来的(de)发展方向(xiàng)还是相对(duì)比较确定的。

　　中(zhōng)泰(tài)资管姜诚：

　　投(tóu)资(zī)，永远没有躺平的一天

　　今日，中泰资管基金(jīn)经理姜诚也发布了一季报在(zài)一季报中，姜诚表示，一季度的市场走(zǒu)势(shì)再(zài)次佐(zuǒ)证了一(yī)个道(dào)理，即市场是难(nán)以预测的。迄今为止，表现最好的是AI相关板(bǎn)块，AI或许(xǔ)是科技发展进程中最重要的事件之一(yī)，但要(yào)搞(gǎo)清(qīng)楚(chǔ)它对投(tóu)资有哪些影响却很难。利(lì)润在产业链不同环节之间将如何分(fēn)配？ 市场当前认为的受益环节(jié)是否能如愿受益？它(tā)的“智能(néng)”水平(píng)达(dá)到了什么程度以及渗透率(lǜ)将多(duō)快提升？都(dōu)是很容易让人兴(xīng)奋、可细(xì)说起来又让人(rén)不明(míng)就里的难题。谈资和投(tóu)资之间，隔(gé)着一道(dào)鸿(hóng)沟。

　　价值(zhí)投(tóu)资的基(jī)本原理告诉我们，价(jià)值(zhí)会随着时(shí)间增长，而非随着(zhe)利润波动(dòng)。所以(yǐ)在海量信息(xī)中，我们需要重点关注(zhù)长(zhǎng)期因(yīn)素，淡化(huà)短期(qī)因(yīn)素。人工智能(néng)的(de)发展是一个长(zhǎng)期因素，我们还没有足够的把握(wò)去捕(bǔ)捉到它带(dài)来的(de)投(tóu)资机(jī)会，但(dàn)可以尽(jǐn)量(liàng)回避它带来的伤害。以尽可能(néng)低的价格买尽可能好的(de)资(zī)产，是我们的投资目标。好资(zī)产(chǎn)的(de)标准(zhǔn)是活得久(jiǔ)、 站得牢(láo)、竞(jìng)争优势维(wéi)持得长、平均净资产收益率高，以及在好的公司(sī)治理加持下(xià)能够把长期利润转化为诱人分红。所以，我们会一(yī)如既往(wǎng)，不(bù)去猜测(cè)和追逐市场(chǎng)热点。

　　具体持(chí)仓方面，以(yǐ)姜(jiāng)诚代表(biǎo)作中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A代(dài)表(biǎo)作为(wèi)例(lì)，该基金在一季度减持了(le)中国建筑(zhù)、太阳(yáng)纸业、华鲁(lǔ)恒升、苏泊尔、海螺水泥(ní)、美(měi)的集(jí)团，增持了工商银行、建发股份、招商银行、扬农化(huà)工。

　　过去的一(yī)个季度，姜诚表示(shì)，自(zì)己的(de)组(zǔ)合没有大的(de)变化，是因为长期观点没有大(dà)的变化。对中国经济的长(zhǎng)期乐观，结合当(dāng)前市(shì)场提供的较低估(gū)值水平，让(ràng)我们可以在(zài)热(rè)点不(bù)断切换的(de)市场中(zhōng)保持(chí)平(píng)和(hé)。但投资(zī)是一项苦差事，需要随时(shí)准备(bèi)证伪自(zì)己的观点(diǎn)，需要保持学习，永远没(méi)有躺平的一天。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 音域划分从低到高，人声音域划分