民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线语言凝练和凝炼的区别，凝练和凝炼的区别是什么下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为(wèi)例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客(kè)户数(shù)量明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年(nián)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护(hù)本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消语言凝练和凝炼的区别，凝练和凝炼的区别是什么费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专题报告语言凝练和凝炼的区别，凝练和凝炼的区别是什么，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出口订单和(hé)金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国(guó)出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的信(xìn)息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业(yè)之间(jiān)感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的(de)出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其(qí)他(tā)地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得到的产(chǎn)成(chéng)品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数(shù)据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群像》

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