民(mín)生宏(hóng)观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背(bèi)后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一(yī)个(gè)视(shì)角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛(fēn)围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得(dé)到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增(zēng)多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流(liú)时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下(xià)降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出(chū)口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国之间的(de)贸(mào)易摩擦(cā)也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的(de)会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多(duō)人(rén)流来自(zì)于境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次(cì)境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一路”国家的(de)订单(dān)增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé身份证号码150开头是哪里的，身份证号150开头的是哪里的)资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示(shì)，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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