中共中央政治局上月末(mò)召开会议(yì)，提出加快推进充电桩等设施建(jiàn)设。国常会近日(rì)强(qiáng)调，要(yào)聚焦制约新能源汽车下乡的突出瓶颈，适度(dù)超前(qián)建设充电基础设施。

　　中国(guó)充电联盟11日(rì)发布数据显示，4月公共充电(diàn)桩数量(liàng)比3月增加(jiā)6.7万台，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长52.0%。截至(zhì)2023年4月，联盟内成员单位总计上报公共(gòng)充电桩202.5万(wàn)台，其中直流充电桩85.5万(wàn)台、交流充电桩116.9万台。从2022年5月到2023年4月，月均(jūn)新增公共(gòng)充电桩约5.8万台。

　　二级市(shì)场上(shàng)，国内充电桩(zhuāng)核心部(bù)件制造商、20KW汽车充(chōng)电模块试生产的(de)英(yīng)可瑞最(zuì)近三个交易(yì)日股价累计最大涨幅39.52%；国内充电模(mó)块领先者通合(hé)科技(jì)4月25日迄(qì)今股价(jià)累计最大涨幅73.15%，今年以来累计最(zuì)大涨(zhǎng)幅135.17%。

　　通合科技(jì)股(gǔ)价走势周(zhōu)线(xiàn)图

　　中信(xìn)建投许琳等人4月24日(rì)研报表(biǎo)示，预(yù)计2023年将是(shì)充(chōng)电桩销量高增之(zhī)年(nián)，预(yù)计2022、25年全球公(gōng)用充电桩增量达88、300.8万个，复合增(zēng)速(sù)51%。高压快(kuài)充+大电流水冷技术带动充(chōng)电模块(kuài)、充电(diàn)枪/线等核心(xīn)零(líng)部件价值量上升。

　　中信证券袁健聪等(děng)人5月(yuè)10日研报指出，受益(yì)于(yú)充电桩(zhuāng)建设(shè)加速及大功率趋势，充电(diàn)模块有望迎来量利齐升。从(cóng)需(xū)求量角度看，预(yù)计直流桩在充电(diàn)桩建设中的占(zhàn)比以及单桩(zhuāng)充电功率将进一步提升，进而提(tí)升(shēng)充电模(mó)块(kuài)的需(xū)求量。从盈利角度看，目前充电模(mó)块单(dān)W价格(gé)已趋于稳(wěn)定(dìng)，产品从此前主流的15/20kW向30/40kW发展，带来单品价值量和毛利(lì)率的提升。

　　据了解，充电模块是直流充电桩最核心的部件，直接(jiē)影响(xiǎng)充电效率和充电(diàn)安(ān)全，被业(yè)内(nèi)誉为直流充电设(shè)备的“心脏”。从成本角度看，中信证券袁健聪等人在2月13日的(de)研报中指出，在直流(liú)充电桩所需(xū)元器件构成中，充电模块成本占比(bǐ)最高，约达(dá)50%。

　　袁健聪等人表(biǎo)示，预计到2025年中国充电模块(kuài)市场(chǎng)增量达1808亿W，2021-2025年CAGR达65%。目(mù)前行(xíng)业充(chōng)电模块均价在0.12元/W左右(yòu)，据(jù)此预测，2025年中(zhōng)国充电模(mó)块市场空(kōng)间约217亿元。

　　在充电桩产(chǎn)业链的上(shàng)游，以充电模块为核心的(de)零部(bù)件生产制造，代(dài)表企业有通(tōng)合科技、欧陆(lù)通等。

　　从(cóng)充电模块及设(shè)备产业(yè)链来看，上游是生产(chǎn)设备零部件，充电(diàn)模块应(yīng)用于直流(liú)充(chōng)电(diàn)设备(bèi)；中(zhōng)游是(shì)充电桩及其他充(chōng)电设备(bèi)生产商，包(bāo)括直流充(chōng)电设备生(shēng)产(chǎn)商和交流充电设备(bèi)生产商；下(xià)游是运营服务商及终(zhōng)端客户，包括换(huàn)电站、充(chōng)电站、新能源汽车厂商及配套运营服务商。

　　竞(jìng)争格局方面(miàn)，东吴证券(quàn)曾朵红在(zài)4月27日研报中表示，由于充电模块的生产(chǎn)技术李子园牛奶比AD钙奶有营养吗，李子园牛奶和ad钙奶(shù)要(yào)求较高且具备通信要求，目(mù)前主要以具备一定技术积(jī)累的(de)充电(diàn)模(mó)块李子园牛奶比AD钙奶有营养吗，李子园牛奶和ad钙奶供应商（英飞源、华为(wèi)、中(zhōng)兴(xīng)等电力电源(yuán)或(huò)通讯(xùn)电源企业）生(shēng)产(chǎn)，但随着充电模(mó)块(kuài)价(jià)格逐(zhú)渐(jiàn)下(xià)降，叠(dié)加大功率、智能化(huà)、网络平台化的(de)发展趋势，充电桩厂商逐步进入充电模块生产(chǎn)环节，逐步实现充电(diàn)模块的自产自研(yán)（如特锐德(dé)旗下子公司特来(lái)电、中(zhōng)恒电气等(děng)）。目前充电(diàn)模块市(shì)占率前五的(de)企业(yè)包括英飞源、特来(lái)电、永联、英可瑞、中兴，CR5超70%。

　　据财联社不完(wán)全统计，在(zài)充(chōng)电模块(kuài)领域有所(suǒ)布局(jú)的(de)A股上市公司包括(kuò)通合科技、欧陆通、盛弘股份、英可(kě)瑞和麦(mài)格米(mǐ)特等，具体(tǐ)如下：

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