近期交易商协会的监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能(néng)破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商(shāng)协会对(duì)建设银行启(qǐ)动自律调查，这是两(liǎng)天内(nèi)第二家(jiā)被要(yào)求自律调查(chá)的大行。今年以来，交易商协会(huì)已对(duì)多(duō)家金融机构(gòu)启(qǐ)动自律(lǜ)调查，监管(guǎn)力度在持(chí)续加大。

　　多家金融机构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场交(jiāo)易商协会（下称(chēng)“交易商协会(huì)”）网站(zhàn)显示，基于监管部门反(fǎn)馈线索，依据《银行间债(zhài)券市(shì)场自律处分规则》，交易(yì)商协(xié)会已对(duì)中国建设银(yín)行股份有限公司债(zhài)务融(róng)资工具承销(xiāo)业务涉嫌(xián)违规行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建行承(chéng)销(xiāo)非金融企(qǐ)业债务(wù)融资(zī)工(gōng)具744笔，为411家实体企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质头部房地产企(qǐ)业债券融(róng)资需求，承销房地(dì)产企业323.35亿元债务融资(zī)工具，房地(dì)产并购(gòu)票据22.9亿元。一个男人叫女人乖乖是什么意思，一个男人叫你乖乖意味着什么>

　　交易商协会的监(jiān)管力度在近(jìn)期(qī)持续加大。就在5月9日(rì)，交(jiāo)易商协会官网(wǎng)发布(bù)信息，针对中国进(jìn)出(chū)口银行(xíng)金融债券发行涉嫌(xián)违规(guī)行为，以及中国(guó)民生(shēng)银(yín)行承销(xiāo)业务涉嫌违规行为已(yǐ)开展自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托(tuō)共5家机构涉及(jí)债券业务违规(guī)被点名。具(jù)体来说，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)通过深入调(diào)查发(fā)现(xiàn)，大连银(yín)行等多(duō)家机(jī)构存在债券代持交易等违规行为。其中(zhōng)，大连银行通过(guò)做(zuò)市业务方式，每(měi)日滚动开展买卖方向相反(fǎn)、清算(suàn)速度不同的现券交易，代持利率债(zhài)活(huó)跃券，且(qiě)规模较(jiào)大；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛(dǎo)银(yín)行，内(nèi)控执行不严或流于形式，未(wèi)有效评估交易(yì)合(hé)理性，作(zuò)为中间(jiān)方以(yǐ)现券(quàn)买(mǎi)卖或(huò)做(zuò)市(shì)等(děng)方式参与债券代持交易链条，交易笔数和金额较(jiào)大(dà)。

　　今年4月，工商(shāng)银(yín)行已(yǐ)被启(qǐ)动自律调查。相(xiāng)关公告称，交(jiāo)易商协会(huì)在日(rì)常监测工(gōng)作中(zhōng)发现，工商银行主承销的多期债(zhài)务融资工具发(fā)行定价严(yán)重偏离市场合理水(shuǐ)平，干(gàn)扰(rǎo)了市场秩(zhì)序(xù)，涉嫌违(wéi)反银行间债(zhài)券市场自律(lǜ)管(guǎn)理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披(pī)露(lù)，近期在查处四平市城市(shì)发展投资控股有限公司案(àn)件时(shí)，发现吉林银(yín)行、吉(jí)林(lín)亿联银行(xíng)因(yīn)违规收(shōu)取发行人(rén)大额财务资助，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行间债券市场自(zì)律管理规则，被交(jiāo)易商(shāng)协会进行自律调(diào)查。一(yī)同被开(kāi)展自律调查的还有光大证券(quàn)、富国资产(chǎn)管理（上海(hǎi)）有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)两家金融机构。

　　交易商协(xié)会监管处罚力度加强

　　根据(jù)交易商协会通报的数(shù)据，2022年全年，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)共对68起涉(shè)嫌(xián)违规案件立案调(diào)查，开展自律调查和(hé)自律问询103次(cì)，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和(hé)信用增(zēng)进机构、4家主承销商(shāng)、3家会(huì)计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型(xíng)机构和54名(míng)直接责任人(rén)。作出的处分中，警告(gào)及以上(shàng)占比超(chāo)过五成，15家(jiā)机构被暂停一定期(qī)限业务，12位责任人被认定不适(shì一个男人叫女人乖乖是什么意思，一个男人叫你乖乖意味着什么)当人(rén)选。

　　一个男人叫女人乖乖是什么意思，一个男人叫你乖乖意味着什么trong>梳理通报来看，被通报的原(yuán)因包括低(dī)价包销(xiāo)多期债务融(róng)资工(gōng)具，影响了市场(chǎng)正(zhèng)常(cháng)秩(zhì)序；部分债务融资工具未(wèi)按照发行文件约(yuē)定(dìng)开展(zhǎn)余额包销，个别债(zhài)务融(róng)资工具挤占了其他(tā)投资人的正常投标，违背了(le)公平公正原(yuán)则，并影响(xiǎng)了发行利(lì)率，对市场(chǎng)正常秩序造(zào)成了(le)一定不良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通(tōng)报指出，银行间债券市场参与机构(gòu)在从事(shì)相关业(yè)务过程(chéng)中，务必牢固树立市场责(zé)任(rèn)意识，严格遵(zūn)守相关(guān)监(jiān)管规定和自(zì)律规则要求(qiú)，合(hé)规展业，自觉维护银(yín)行间债券市(shì)场运行秩(zhì)序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市商作为银行间(jiān)市场基石机(jī)构(gòu)，承担着提高市场(chǎng)流动性、促进价格发现的重(zhòng)要作用，应切实提升做市交易能力，加强内部控制(zhì)和风险管理，确(què)保合规(guī)稳健展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易(yì)商协会的监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)参与主体愈(yù)发丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深(shēn)金融(róng)政策(cè)监管专家周毅(yì)钦对《国际金融(róng)报》记(jì)者表示，可(kě)以(yǐ)看到，银(yín)行间交易商协会将继续贯(guàn)彻落(luò)实监(jiān)管从严(yán)要求，以(yǐ)严格自律(lǜ)惩(chéng)戒向市场传(chuán)递“零容忍”的清晰(xī)信号，引导市场(chǎng)各类主(zhǔ)体归位尽(jǐn)责，维护市(shì)场良好(hǎo)秩(zhì)序。债券(quàn)承销机构(gòu)作为债券(quàn)市场的“看(kàn)门(mén)人”，对于商业银行特别是国有大(dà)行(xíng)来说(shuō)，也需要(yào)肩负起相应的公序责(zé)任，切实维护(hù)好行业的良(liáng)性竞争生态(tài)。

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