金融(róng)界5月(yuè)5日消(xiāo)息 央行、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换市场互联(lián)互通合作。北向互换通下的交易(yì)将于(yú)2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。初期，全(quán)部境外(wài)投资者(zhě)通过北向互换通开展利率互换交易在轧差后的(de)名义(yì)本金净额每日(rì)不(bù)超(chāo)过人民币200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适(shì)时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银(yín)行(xíng)、香港证券及期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局即(jí)将正式启动香港与内地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互(hù)通合作

　　为(wèi)促进内地(dì)与香港金(jīn)融衍生品市场的协(xié)同发展，构建高水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以下简称人民银行）、香(xiāng)港证券及(jí)期货(huò)事务监(jiān)察委(wěi)员(yuán)会（以下简称香港(gǎng)证(zhèng)监会）、香港金融管理局（以下简称香港金(jīn)管局）发布联(lián)合公告，同意中国外汇交(jiāo)易中心（全国银行(xíng)间同业(yè)拆借中心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心）、银行间市场清算所(suǒ)股(gǔ)份(fèn)有限(xiàn)公司（以下简称上海清算所(suǒ)）和香(xiāng)港场外结算有(yǒu)限公司(sī)（以下简称场外结算公司）开展香港(gǎng)与(yǔ)内地(dì)利率互(hù)换市场(chǎng)互联(lián)互(hù)通合作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其(qí)他国家和地区(qū)的(de)境(jìng)外投资者可通过两(liǎng)地基础(chǔ)设施互联互通参与(yǔ)内地银(yín)行间金融(róng)衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场。自联(lián)合公(gōng)告(gào)发布以来，“互换(huàn)通”的各项(xiàng)准(zhǔn)备工(gōng)作进展顺利，“北向互换通”下的交(jiāo)易将(jiāng)于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北(běi)向互换通”的(de)顺利推出，现就(jiù)有关(guān)事(shì)宜说明(míng)如(rú)下(xià)：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换(huàn)通”初期可(kě)交易品种为利率互换产(chǎn)品，报价、交易及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通(tōng)”的境内投资(zī)者（即互换通报价商）需与外汇交易中心签署报价商(shāng)协(xié)议，并为上(shàng)海清算(suàn)所利率互换集中清算业务的清算会员或该(gāi)类会员的清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参(cān)与“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”的(de)境外投资者为符合人民银行要求并完成(chéng)内(nèi)地银行间债券市场准入(rù)备案的境外机构投资者(zhě)，并经外汇交易中心(xīn)开通“北(běi)向互换通”交易权(quán)限。拟申请(qǐng)开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限(xiàn)的(de)境外(wài)投(tóu)资者需同时申请成(chéng)为(wèi)场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)的清算会员或该类(lèi)会(huì)员的清(qīng)算客户(hù)。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易中心(xīn)与人(rén)民银行认可(kě)的境外电(diàn)子交(jiāo)易平(píng)台互联提供交易服务。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上海(hǎi)清(qīng)算所和场(chǎng)外结算公司(sī)建立中央对手方(fāng)清算机构互联互通(while的前后时态口诀，while的前后时态要一致吗tōng)，共(gòng)同向境内外投资者提(tí)供清算、结算服(fú)务(wù)。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部境外(wài)投资(zī)者通过“北向互换通”开展利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差后的名义本金净额每日(rì)不超过(guò)人民币200亿元(yuán)，后(hòu)续可根(gēn)据市场(chǎng)情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场外结(jié)算公司针对双方清算(suàn)所之间的风险敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场外结算公司(sī)之(zhī)间净(jìng)头寸(cùn)对应的“互(hù)换通”资源(yuán)池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整while的前后时态口诀，while的前后时态要一致吗(zhěng)额(é)度(dù)。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会和香港金(jīn)管局已就“互换通”涉及的(de)跨境监管合作原则(zé)和具(jù)体安(ān)排(pái)达成(chéng)共(gòng)识，并(bìng)签署了《关(guān)于(yú)内地-香港债券及(jí)衍生(shēng)品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备(bèi)忘录(lù)健全while的前后时态口诀，while的前后时态要一致吗了两(liǎng)地监管机构在债券及(jí)衍生(shēng)品市场方(fāng)面(miàn)的监管合作安排和联络(luò)协商(shāng)机制，共同维护“互换(huàn)通”的正常运(yùn)行、金融市场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海(hǎi)清算(suàn)所和场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司(sī)应当依法履行“互(hù)换(huàn)通”下的各项职责，组织(zhī)市场各方有序(xù)开(kāi)展“北(běi)向互换通”业(yè)务。清算会(huì)员应当遵守相关监管(guǎn)规定及业(yè)务规(guī)则，加(jiā)强内部控(kòng)制，防(fáng)范和(hé)控(kòng)制风险(xiǎn)，做(zuò)好投(tóu)资者教育(yù)和服(fú)务(wù)，切实维(wéi)护投资者(zhě)合法权(quán)益(yì)。投资者应当充分了解(jiě)两(liǎng)地市场法律法(fǎ)规(guī)、业务规则和实践(jiàn)操作(zuò)的(de)差异，评估和控制(zhì)风险，理性开展相关投(tóu)资。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好准备工作，确保“北向互换通”顺利启(qǐ)动(dòng)。有(yǒu)兴(xīng)趣(qù)参(cān)与“北向互(hù)换通”的投资者可(kě)联(lián)系外汇(huì)交(jiāo)易中心、上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)、场外结算公司为参(cān)与做准备。

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