在锂价初现(xiàn)企稳态(tài)势的微妙(miào)时点，头部锂电厂(chǎng)商如(rú)何看待？行业去(qù)库存进展又如何？

　　披露年报和一(yī)季报(bào)后，市值近500亿元的锂电巨(jù)头国轩(xuān)高科4月28日举办(bàn)媒体开放日上(shàng)作出一系列(liè)判断。在交流中，公司(sī)管理层对中国基金报记者表示(shì)，近期(qī)“跌跌(diē)不休”的碳酸锂价格(gé)，或将在15-20万元/吨之间形成(chéng)震荡。

　　同时，该公司(sī)一(yī)季(jì)报(bào)显示，库存“水位(wèi)”已经显著降(jiàng)低，压力已并(bìng)不明显。这也在一(yī)定程(chéng)度上(shàng)反映了(le)电池厂商(shāng)们近期去库(kù)存动作的“一致(zhì)性”。

　　而且需要注意的是，在国轩高科方(fāng)面(miàn)看来，储能行业今年(nián)上升空间预计将高于动力电池。换(huàn)言之，从增速方面看，储能(néng)有望接棒动力电池，带动电池(chí)厂商(shāng)出货持续增长。

　　锂价(jià)料维(wéi)持(chí)在15-20万(wàn)之间

　　作(zuò)为锂电(diàn)池(chí)核心原(yuán)材料，碳酸锂价(jià)格大起大落在市(shì)场上(shàng)引起巨(jù)大(dà)争议。“就为(wèi)了买100吨碳酸锂，我(wǒ)们(men)曾经开车16个小时经过1600公里路程，” 国轩高科高级副(fù)总裁、中国业务(wù)板块总裁王启岁笑称。这也在一定程度(dù)上反(fǎn)映了锂价迅速上(shàng)涨(zhǎng)给下游带来(lái)的(de)阵痛(tòng)。

　　不过(guò)，今年以(yǐ)来(lái)锂价(jià)又迅速击穿20万元(yuán)关口，在近期才有明显企(qǐ)稳(wěn)趋势(shì)。毕竟，在(zài)4月12日之前，电池级碳(tàn)酸锂价格已经连跌(diē)52天(tiān)。而(ér)且(qiě)在(zài)此(cǐ)前(qián)30天内，价格(gé)共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海(hǎi)钢联数据最(zuì)新显(xiǎn)示，在4月27日-28日两(liǎng)天内，电(diàn)池(chí)级碳酸锂价格已经连续(xù)两日上涨，两日(rì)内(nèi)分别(bié)上(shàng)涨4000元/吨(dūn)和5000元/吨，从18万元/吨涨至18.9万元(yuán)/吨，反弹趋势明(míng)显。

　　锂价(jià)在什么区间较为合理，国轩高科(kē)方面也给出自(zì)己研判。王启岁在会上表(biǎo)示，碳(tàn)酸(suān)锂(lǐ)在15-20万/吨(dūn)的区间可能形成(chéng)振(zhèn)荡期。“我们通过(guò)一季度观察来看，新能(néng)源行业处于稳定增长阶段，储能行业在一季度(dù)是处于投标、招(zhāo)标的阶段，第(dì)三季度将迎(yíng)来大规模交(jiāo)付，而(ér)储(chǔ)能(néng)大规(guī)模交付会带来产能复苏，碳酸锂价格(gé)预计会维(wéi)持在这个区间之内。”

　　实际上，碳酸(suān)锂价格下降，对于电(diàn)池厂商的毛利率提升已(yǐ)经有了立竿见(jiàn)影效果。

　　从毛利率(lǜ)方面(miàn)来(lái)看，国轩高科在一(yī)季(jì)度达到(dào)了18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个百分点。实际(jì)上，同样的情况(kuàng)也发(fā)生在(zài)宁(níng)德时(shí)代与亿纬锂能身上，其中宁德时代一季度毛利率为21.27％，较去年全年水平提升1.02个百分(fēn)点。而亿(yì)纬锂能则(zé)不如前两者明显，但也提(tí)升了0.4％个百分点。

　　王启岁(suì)也认为，在碳(tàn)酸(suān)锂回归理性价格之后，新能源汽(qì)车市场会趋于较为合理(lǐ)增长(zhǎng)。“去年是600万辆，经过(guò)一季度(dù)之后，我(wǒ)们依然(rán)判断(duàn)今年新能源汽车应该在900-950万辆(liàng)区间，”他预计(jì)。

　　据悉，国轩高科也正(zhèng)在加速产能扩(kuò)张。其南京基地智能制造(zào)20GWh动力电池(chí)项目、宜春基地10GWh动力电池项(xiàng)目、庐江基地(dì)年产(chǎn)20万吨高端(duān)正极材料项目、桐(tóng)城基地(dì)年产40GWh动力电池项目一(yī)期(qī)、柳州基地年产10GWh电池项目等多个项目相继投产(chǎn)。据规(guī)划，国轩高科2025年产能(néng)将(jiāng)突破300GWh。

　　降库存效果明显

　　国(guó)轩高(gāo)科的一季(jì)报显(xiǎn)示，其截至报告期末其存(cún)货(huò)余(yú)额为(wèi)65.98亿元，较去年底(dǐ)的(de)75.84亿(yì)元下降13％。而其一季度末，存货占总资(zī)产比例为(wèi)8.38％。在去年底，这一比(bǐ)例为10.44％。

　　实际上，从行业(yè)整(zhěng)体(tǐ)状况看，国轩高科存货水(shuǐ)平保持了较低位置。国轩高(gāo)科高(gāo)级副总裁蔡毅(yì)也表示，由于公司在江西(xī)宜春(chūn)碳酸锂(lǐ)原材料有(yǒu)自(zì)产能力，因(yīn)此其外购仅补充自产不足，“外购(gòu)只是缺多少，补多少(shǎo)，”他表(biǎo)示。

　　国轩(xuān)高科存货水(shuǐ)位下降，也反映了行业整(zhěng)体(tǐ)状况，不少(shǎo)电池厂商存货余额均在下降(jiàng)。其中宁德时代一季度报告显示，其库存金额(é)已从年初(chū)的(de)766.7亿元(yuán)下降(jiàng)到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂能(néng)一季(jì)报(bào)也显示(shì)，其存货金(jīn)额从去年(nián)底的85.88亿元，降至78.6亿元，环比下滑(huá)8.48％。据记者了解(jiě)，已经有库(kù)存较低的电池厂商提(tí)到，库存已恢复至健康水平，后续将根据规划，逐步(bù)进行(xíng)补货。

　　东(dōng)吴证券近(jìn)期在(zài)一份研报(bào)中指出，在(zài)电(diàn)池(chí)环节(jié)，厂商(shāng)从22Q4开始(shǐ)去库存，生产材料均维持极低库存，电(diàn)池本身库存不足1个月；另外在中游材料方(fāng)面，正极(jí)和电解液库(kù)存周期大幅下降至(纯棉和内裤莫代尔的哪个好，纯棉和内裤莫代尔有什么不同zhì)7天左右，负极因石墨化(huà)需要一(yī)个月时(shí)间，库(kù)存周(zhōu)期较长，而隔膜约(yuē)为一个(gè)月正常库存。

　　该机构认为(wèi)，目前库存多集中(zhōng)于上游(yóu)锂盐厂，中(zhōng)游材(cái)料(liào)库(kù)存(cún)极低，基本保持7天的最低安全库存(cún)。若下游需求恢复，将(jiāng)带来强烈补库需求。

　　值得注意(yì)的是，在去库存(cún)的过程中(zhōng)，国轩高(gāo)科(kē)也在积极尝试(shì)“出海”。该公司在2022年加速全(quán)球(qiú)化(huà)步(bù)伐，收购(gòu)博世集团的(de)德国(guó)哥(gē)廷根工厂，于2022年6月开始改造并(bìng)已顺(shùn)利投产，开始欧(ōu)洲本地化运营。其年报显示(shì)，2022年该公司海外销售收入达到29.8亿元(yuán)，同比(bǐ)增长464.76％。

　　储能相(xiāng)关产品供(gōng)不应求

　　此前市场普遍预计(纯棉和内裤莫代尔的哪个好，纯棉和内裤莫代尔有什么不同jì)，储能有望接(jiē)棒动(dòng)力(lì)电池(chí)，带动(dòng)电池(chí)厂商出货增(zēng)长。近日，宁德时(shí)代也作(zuò)出判(pàn)断认(rèn)为(wèi)，储能方面今年预计增(zēng)速(sù)将会比(bǐ)动力电池更(gèng)高。

　　王启岁在交流中也认同这一观点(diǎn)。他预计(jì)，储能行业今年上升空间预(yù)计会高于动力(lì)电池，其(qí)中国外家储市场需求预计会在下半年放量，而国内(nèi)大储市场方(fāng)面(miàn)，今年一季度处于招标阶段，自(zì)二季(jì)度开始将进入交付(fù)阶(jiē)段(duàn)，目前相(xiāng)关产(chǎn)品供不应(yīng)求。

　　从国轩高(gāo)科披露的年报数据显(xiǎn)示(shì)，其储能业务在2022年实现了35.08亿元的营收，同比(bǐ)增长(zhǎng)幅度达到186.49％，已经(jīng)高于其动(dòng)力电池业务116.4％的增速(sù)。按(àn)照这(zhè)一数据计(jì)算，储(chǔ)能业务已经占到其(qí)总(zǒng)营收的15.22％，而在2021年，这(zhè)一比例为11.82％。

　　王启(qǐ)岁直言，储能行业的空间比动(dòng)力电池上升空间(jiān)更大，“这是一(yī)个需(xū)求量(liàng)大于供应量的领域，不存在(zài)需求疲软或者是产能过(guò)剩(shèng)。”

　　他指出，首先在(zài)家储环节(jié)，因为(wèi)涉(shè)及(jí)到用电需求(qiú)，每年到了(le)第二季(jì)度开始后才爆发(fā)。而在大(dà)储环节，国(guó)内下(xià)游招标、立项都在一季度，真(zhēn)正(zhèng)出货是在二季度以后，目前(qián)订单状(zhuàng)况看来是供不应(yīng)求。此外，海外的(de)客(kè)户(hù)也正逐渐接受中(zhōng)国(guó)的标准化集(jí)装箱产品(pǐn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 纯棉和内裤莫代尔的哪个好，纯棉和内裤莫代尔有什么不同